Los validadores de XRPL votan sobre una actualización del sistema de préstamos basados en bóvedas

El XRP Ledger (XRPL) se acerca a un momento decisivo a medida que los validadores de la red votan un conjunto de mejoras que podrían transformarlo en un gran centro de liquidez institucional, según la propuesta. Los protocolos propuestos tienen como objetivo convertir la red en un sistema de préstamos para préstamos, crédito y grandes inversores, con el potencial de eliminar la necesidad de contratos inteligentes externos.

Arquitectura de Bóvedas y Aislamiento de Riesgos

El sistema está estructurado para reflejar con mayor fidelidad las finanzas tradicionales que los modelos típicos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los préstamos incluirían tasas y duraciones fijas, mientras que el riesgo de crédito se evalúa fuera de la cadena mediante procesos de suscripción.

Una innovación clave es la propia arquitectura de las bóvedas. En lugar de agrupar toda la liquidez en un sistema compartido, cada bóveda aísla el riesgo para un solo activo y una única instalación de préstamo. Este diseño reduce el riesgo de contagio—donde las pérdidas en un fondo se extienden por todo el sistema—y crea un entorno más predecible para prestamistas y prestatarios. Al convertir las tenencias de cripto inactivas en activos productivos, XRPL podría facilitar nuevas formas de liquidez en pagos, trading y finanzas corporativas.

Bóvedas de un Solo Activo (XLS-65) y Tokens de Múltiples Propósitos

La red planea usar Bóvedas de un Solo Activo (XLS-65) y el Protocolo de Préstamos (XLS-66) para mover dinero desde los inversores hacia préstamos y luego de regreso, con los reembolsos e intereses que se agregan con el tiempo.

Para Bóvedas de un Solo Activo (XLS-65), los inversores aportan el mismo tipo de activo a un fondo compartido y reciben participaciones de la bóveda o Tokens de Múltiples Propósitos (MPTs) que reflejan la parte de cada inversor en la bóveda. Los operadores de la bóveda son responsables de seleccionar el activo que entra en la bóveda, establecer la capacidad de la bóveda y determinar quién puede ingresar. De esta manera, ayudan a grandes grupos financieros a controlar y supervisar toda la actividad dentro de la bóveda y a hacer cumplir términos y condiciones que podrían aplicarse en sistemas financieros de la vida real.

El operador también decide si las participaciones de la bóveda se transfieren entre partes o deben permanecer bloqueadas con el inversor original. Estas condiciones crean un sistema en el que la red agrupa dinero de las personas y lo controla, en lugar de permitir un movimiento libre.

Protocolo de Préstamos (XLS-66) y Préstamos de Tasa Fija

El Protocolo de Préstamos (XLS-66) presta dinero desde las bóvedas para promover el endeudamiento y el crédito estructurado. Una vez que las bóvedas tienen fondos suficientes, el Protocolo de Préstamos libera fondos para préstamos con tasas de interés fijas y términos fijos. Así, cada prestatario sabe exactamente cuánto pagará con el tiempo y durante cuánto tiempo, mientras que los inversores saben exactamente cuánto ganarán.

El operador de la bóveda actúa como intermediario del préstamo y crea las condiciones de reembolso para los prestatarios. A diferencia de los sistemas DeFi que dependen de contratos inteligentes complejos escritos por separado para cada préstamo, este nuevo sistema viene preinstalado con los términos y condiciones, por lo que no hay necesidad de código a medida con errores, y el proceso se vuelve más predecible.

Implementación de Préstamos al Estilo Bonos

XRPL combinará bóvedas, reglas de préstamo y flujos automáticos de pago para construir un sistema que funcione como un mercado de bonos. Todo comienza cuando un corredor-dealer establece una bóveda para un producto de préstamo tipo bono o estructurado, con reglas y límites que gobiernan sus operaciones. Una vez que la bóveda está en marcha, los inversores se unen con depósitos hasta que se alcanza el límite y los fondos están listos para su despliegue.

Los prestatarios comienzan a recibir fondos bajo términos de reembolso fijos y predefinidos. Cuando los mismos prestatarios empiezan a realizar pagos, usan sistemas financieros tradicionales en los que los corredores-dealers convierten los fondos en activos compatibles con XRPL, como RLUSD, y los envían a la bóveda mediante una transacción LoanPay.

El valor total de la bóveda aumenta a medida que recibe pagos en cadena, y los inversores que poseen una participación en la bóveda pueden ver de primera mano cuánta ganancia están obteniendo y observar cómo su valor crece con el tiempo, en lugar de esperar hasta el final. El protocolo de Lending marca el préstamo como finalizado una vez que el prestatario completa los pagos, y los inversores entonces pueden canjear sus participaciones de la bóveda por stablecoins. Cada participación contiene la inversión original y las ganancias de los intereses, y los operadores de la bóveda pueden decidir si cerrar la bóveda o reutilizarla.