J'ai observé quelque chose d'intéressant se dérouler récemment sur les marchés. Toutes ces grandes entreprises technologiques à mega-capitalisation investissent des centaines de milliards dans l'infrastructure IA, ce qui signifie évidemment une demande massive en électricité. Mais ce qui a attiré mon attention, c'est que les actions dans l'énergie propre connaissent discrètement un moment.

L'ETF iShares Global Clean Energy a vraiment cartonné. En hausse de 66 % au cours de l'année passée, ce qui signifie qu'il surperforme le S&P 500, le Nasdaq-100, et même des grands noms du pétrole comme ExxonMobil. C'est ce genre de performance qui vous fait vous redresser et prêter attention.

Qu'est-ce qui motive cela ? Les centres de données ont besoin d'énergie – des quantités folles. Des entreprises comme Alphabet, Meta, et Microsoft concluent des accords avec des fournisseurs d'électricité pour relancer d'anciennes centrales nucléaires afin de maintenir leurs opérations IA. Et le secteur des énergies renouvelables monte au créneau pour combler ce vide. L'espace des ETF d'énergie verte bénéficie directement de ce changement.

Selon la dernière perspective de l'AIE, la demande mondiale d'électricité devrait augmenter d'au moins 40 % d'ici 2035. Les investissements dans la production d'énergie ont déjà atteint un billion de dollars par an, en hausse de 70 % depuis 2015. La partie la plus intéressante ? Le solaire représentera 80 % de l'expansion des énergies renouvelables au cours des cinq prochaines années. C'est moins cher, plus rapide à autoriser, et les gens en veulent vraiment.

En regardant les détentions de l'ICLN, les principales positions racontent l'histoire. Bloom Energy représente 10,4 % du fonds – ils fournissent des piles à combustible pour les centres de données. NextPower détient 9,8 % avec des systèmes solaires avancés. First Solar à 6,9 % est le plus grand fabricant solaire américain. Iberdrola et China Yangtze Power complètent le top cinq. Ce ne sont pas des choix aléatoires – ils sont directement positionnés pour la croissance énergétique.

Maintenant, cet ETF d'énergie verte n'a pas toujours été une promenade de santé. La hausse des taux d'intérêt en 2022-2023 a fortement pénalisé les actions renouvelables. Le fonds a affiché en moyenne une perte annuelle de 8,9 % sur cinq ans. Mais quelque chose a changé. Avec la baisse des taux et l'accélération de la demande énergétique liée à l'IA, l'ETF a gagné 46,6 % l'année dernière et a déjà augmenté de plus de 10 % en 2026.

Ce qui est intéressant, c'est la valorisation. Le ratio cours/bénéfice est à 17,3 contre 30 pour le S&P 500. Même après la récente hausse, cela ne paraît pas démesuré. Le ratio de dépenses est de 0,39 %, ce qui est raisonnable pour ce que vous obtenez.

Évidemment, il y a des risques. Les cinq principales positions représentent 37 % du portefeuille, donc la concentration est réelle. Un mauvais trimestre d'une position majeure pourrait faire basculer la tendance. Et les changements politiques peuvent influencer le soutien politique aux renouvelables. Mais si vous êtes convaincu que la croissance de l'IA continue et que vous souhaitez vous exposer à la transition vers l'énergie propre, cet ETF d'énergie verte vaut sérieusement la peine d'être considéré. Les fondamentaux sont là, la demande est réelle, et le moment pourrait bien être le bon.