Je viens d'entendre le PDG de Nvidia, Jensen Huang, révéler quelque chose de très important sur la direction de l'IA, et honnêtement, cela recontextualise beaucoup de ce qui se passe récemment sur le marché.

Huang dit que nous avons atteint le point d'inflexion pour l'IA agentique - essentiellement des systèmes d'IA capables d'opérer de manière autonome et de gérer des tâches complexes. Et voici la partie intéressante : il pense que le marché a complètement inversé la tendance en ce qui concerne les actions logicielles.

Tout le monde panique à l'idée que les agents d'IA vont simplement créer de nouveaux logiciels à partir de zéro, rendant les entreprises SaaS obsolètes. Mais l'avis de Huang est différent. Il pense que l'IA agentique finira principalement par utiliser des outils logiciels existants au nom des utilisateurs - plutôt que de les remplacer. Considérez cela comme une IA devenant un utilisateur avancé de vos outils actuels plutôt qu'un fabricant d'outils qui tue la demande.

Cela a en fait du sens si vous y réfléchissez. Au lieu que les agents créent tout à partir de zéro, ils exploiteraient ce qui existe déjà, ce qui pourrait en réalité augmenter la demande pour ces plateformes. Et les entreprises de logiciels elles-mêmes peuvent utiliser l'IA pour développer de meilleurs produits.

Contexte : Nvidia vient de publier ses résultats du quatrième trimestre avec un bénéfice par action ajusté de 1,62 $ sur un chiffre d'affaires de 68,13 milliards de dollars - dépassant à nouveau les attentes. L'action a en fait reculé depuis, entraînant avec elle plusieurs valeurs du secteur logiciel. Le SaaS a subi un coup dur cette année, avec des entreprises comme Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe et IBM toutes fortement impactées. La capitalisation boursière du secteur logiciel a diminué d'environ 1,6 trillion de dollars depuis le début de l'année.

Si l'interprétation de Huang concernant le point d'inflexion est correcte, cela pourrait préparer le terrain pour une reprise des valorisations des logiciels. Cela dit, la disruption est réelle dans certains domaines, donc ce n'est pas une passe gratuite pour toutes les actions logicielles. Celles à surveiller sont probablement les acteurs polyvalents avec de solides avantages concurrentiels.

Quoi qu'il en soit, ce commentaire d'une personne ayant la perspective de Huang sur le développement de l'IA mérite d'être pris au sérieux lorsqu'on pense à la direction que le marché pourrait prendre ensuite.