Je viens de voir Wix exploser cette semaine - en hausse de 33 % en une seule semaine, ce qui est assez fou pour une entreprise qui a été tellement malmenée au cours de la dernière année.

Il s'avère que les craintes de disruption par l'IA dont tout le monde parlait ne se sont en fait pas concrétisées dans leurs chiffres. Les résultats du T4 sont solides - le chiffre d'affaires a augmenté de 14 % en glissement annuel pour atteindre 524 millions de dollars, et leur acquisition de Base44 (qu'ils ont réalisée l'année dernière) a dépassé 100 millions de dollars de revenus récurrents annuels. C'est une progression énorme par rapport à pratiquement rien.

Le flux de trésorerie disponible était également solide à 155 millions de dollars. Donc, la direction semble clairement confiante quant à l'avenir. Ils prévoient une croissance à deux chiffres pour 2026, et ils viennent d'annoncer un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars. C'est ambitieux étant donné que la capitalisation boursière de l'entreprise n'est que de 5 milliards de dollars actuellement.

Ce qui est intéressant, c'est le changement de narration ici. Pendant des mois, tout le monde faisait des prédictions catastrophiques sur la façon dont l'IA allait tuer le modèle économique de Wix. Mais en réalité, l'entreprise a lancé des créateurs de sites web alimentés par l'IA (ils ont aussi fait un partenariat avec ChatGPT), et cela fonctionne. Ils ne sont pas disruptés - ils s'adaptent.

Même après le mouvement de cette semaine, l'action reste assez bon marché par rapport à ce qu'ils génèrent en flux de trésorerie et en croissance. Si vous avez suivi Wix de loin, cela pourrait vraiment valoir la peine d'y regarder de plus près. La valorisation a plus de sens maintenant qu'elle n'en avait aux plus bas.