Intéressante tournure en cours dans le secteur de la logistique. GXO Logistics vient de publier ses résultats du quatrième trimestre qui ont réellement impressionné le marché - l'action a bondi de 9 % en plein déclin, ce qui vous dit que quelque chose était là. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 3,51 milliards de dollars contre 3,48 milliards attendus, et le bénéfice par action ajusté a atteint 0,87 dollar alors que les analystes espéraient 0,83 dollar. Rien de révolutionnaire en surface, mais la véritable histoire est ce qui se passe en coulisses.

Pendant des années, cette entreprise est restée au point mort après s'être séparée de XPO en 2021. La direction n'a cessé de poursuivre des acquisitions pour augmenter le chiffre d'affaires, mais cette stratégie avait pratiquement atteint ses limites. Le nouveau PDG Patrick Kelleher adopte une approche différente - consolider les opérations, standardiser les processus à l'échelle mondiale, et se concentrer réellement sur l'expansion des marges au lieu de simplement augmenter le revenu. C'est un changement significatif.

Voici où cela devient intéressant pour quiconque suit les acteurs de la logistique. La prévision pour 2026 est en fait assez ambitieuse si elle peut être réalisée - ils visent une croissance de 20 % du bénéfice par action ajusté avec des bénéfices pouvant atteindre entre 2,85 et 3,15 dollars par action. Ce n'est pas qu'une amélioration incrémentielle. Pour y parvenir, ils misent fortement sur la technologie, en particulier ce système d'exploitation d'entrepôt alimenté par l'IA qu'ils ont développé, appelé GXO IQ. Ils testent également des robots humanoïdes avec plusieurs entreprises de robotique, ce que Kelleher a qualifié de véritable changement de jeu pour l'industrie.

L'entreprise progresse également dans des secteurs à plus forte marge comme l'aérospatiale et la défense, les sciences de la vie, et l'infrastructure technologique. Elle a récemment ajouté un client hyperscaler le mois dernier, ce qui indique qu'ils gagnent dans les segments appropriés.

Évidemment, l'exécution est cruciale ici. Si GXO peut réellement continuer sur cette voie d'expansion des marges et atteindre ses chiffres pour 2026, il y a certainement de la place pour que l'action continue de monter. À long terme, ils n'ont pas exclu d'autres acquisitions non plus, ce qui offre une flexibilité. À garder à l'esprit si vous surveillez une exposition à la logistique.