Je viens de voir les derniers résultats de Nvidia et honnêtement, les chiffres qu'ils ont livrés sont assez impressionnants. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre a atteint 68 milliards de dollars alors que les analystes s'attendaient à un peu plus de 66 milliards, et ils ont réalisé un chiffre d'affaires annuel de 215 milliards de dollars - soit une hausse de 65 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice par action s'est élevé à 1,62 $, contre une estimation de 1,53 $. À ce stade, Nvidia a pratiquement transformé la surpassation des attentes en une routine.

Ce qui est vraiment intéressant, c'est ce que cela nous dit sur la direction réelle du marché. Les fournisseurs de cloud comme Amazon et Alphabet vont dépenser près de 700 milliards de dollars en capex cette année - c'est 120 milliards de dollars de plus que ce que les analystes anticipaient il y a seulement quelques mois. Ce n'est pas une petite somme. Tout cet investissement concerne essentiellement l'infrastructure de calcul pour l'IA, et Nvidia est celui qui fournit les puces qui font fonctionner tout cela.

Je pense que les gens sous-estiment encore à quel point cela va en profondeur. Nous ne parlons plus seulement de l'entraînement de modèles. L'IA devient la base du fonctionnement de l'informatique, point final. La transition des charges de travail traditionnelles des centres de données vers une infrastructure alimentée par l'IA représente environ la moitié de l'opportunité à long terme de Nvidia selon leurs propres prévisions. C'est une piste énorme.

Le côté boursier est aussi intéressant. Nvidia n'a augmenté que d'environ 4 % depuis le début de l'année jusqu'à fin février, ce qui est assez modéré compte tenu de ce que l'entreprise livre réellement en termes de croissance et de position sur le marché. La valorisation s'est un peu compressée, ce qui, honnêtement, semble être un bon point d'entrée pour ceux qui pensent à long terme. Les entreprises commencent à appliquer l'IA à des problèmes du monde réel à grande échelle maintenant, et le marché de l'IA pourrait atteindre 2 trillions de dollars dans les prochaines années.

Pour tous ceux qui suivent ce secteur, Nvidia est clairement positionnée comme l'un des principaux bénéficiaires. Que vous regardiez cela sous l'angle de l'infrastructure technologique ou simplement en pensant aux entreprises qui domineront la prochaine ère de l'informatique, Nvidia a livré le produit ici et l'opportunité semble loin d'être épuisée.