Glassnode : La volatilité des options BTC augmente sensiblement, la demande de couverture à la baisse à court terme diminue

Mars Finance rapporte que Glassnode a publié un article indiquant qu’après que le Bitcoin a franchi la résistance pour entrer dans la fourchette de 82 000 à 83 000 dollars, la volatilité du marché a nettement augmenté. Les données sur les options montrent que la volatilité implicite (IV) à court terme a fortement rebondi depuis le creux d’octobre 2025, avec une hausse de 6 points de l’IV sur une semaine, indiquant une reprise de la demande pour les options à court terme. La skew (asymétrie) à 25 jours continue de se comprimer vers la neutralité, ce qui indique une demande réduite pour les couvertures haussières. La prime de risque de volatilité (VRP) est passée de négative à positive, ce qui signifie que la volatilité future intégrée dans le prix des options est supérieure à la volatilité réalisée du marché au comptant. Par ailleurs, près de 2 milliards de dollars de positions courtes en gamma se concentrent autour de 82 000 dollars, et le comportement de couverture des traders pourrait amplifier la volatilité actuelle des prix. Au cours des dernières 24 heures, 81 % des flux de trading ont consisté en la vente d’options d’achat, ce qui indique que certains traders commencent à prendre leurs bénéfices sur la hausse, et que la position globale tend vers une consolidation plutôt qu’une couverture panique.