Je viens de réaliser que la division commerciale de Ford pourrait être l'une des machines à profit les plus sous-estimées. Ford Pro a généré plus de 66 milliards de dollars de revenus l'année dernière avec 6,8 milliards de dollars de bénéfices avant intérêts et taxes — des marges plus de trois fois supérieures à celles de leur activité automobile traditionnelle. C'est le genre de pépite que les investisseurs manquent souvent.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la façon dont une petite modification de leur modèle de service pourrait rendre cette activité encore plus précieuse. Ils ont lancé quelque chose appelé Uptime Assist, qui vise à remettre les véhicules de flotte sur la route plus rapidement. Cela semble simple, mais voici pourquoi cela compte : lorsqu’un véhicule commercial reste dans un atelier de réparation, le client perd entre 500 et 1 000 dollars par jour. C’est de l’argent réel pour les entreprises qui gèrent des flottes.

Les chiffres sont assez impressionnants jusqu’à présent. Les vans Ford Transit ont atteint un volume record en 2025, les pickups Super Duty ont connu leur meilleur année depuis 2004, et leur activité d’abonnement logiciel a augmenté de 30 % — c’est un revenu récurrent à forte marge. Mais la modification pour améliorer la disponibilité est intéressante car elle répond directement à une douleur que leurs clients rencontrent constamment.

Uptime Assist n’existe que depuis environ un an, et il réduit déjà les temps de réparation de 10 à 15 % en moyenne. Cela peut sembler modeste, mais on parle d’une demi-journée économisée par cycle de réparation. Lorsqu’on gère une flotte de dizaines ou centaines de véhicules, cela s’accumule rapidement.

La direction est très concentrée sur ce point — leur vice-président du service client a souligné que remettre les véhicules sur la route le même jour est la priorité. Ce n’est pas spectaculaire, mais c’est le genre de modification opérationnelle qui fidélise et rend l’entreprise plus difficile à remplacer.

L’image globale est que Ford Pro a fondamentalement changé par rapport à ce qu’elle était auparavant. Il y a quelques années, leur division commerciale était essentiellement un lieu de dépôt pour des véhicules à faible marge. Maintenant, c’est une machine à profit avec un pouvoir de fixation des prix et une fidélité client renforcée. Chaque amélioration comme celle-ci renforce ce changement.

Si vous regardez les actions automobiles, cela vaut la peine d’y prêter attention. Le secteur des véhicules commerciaux ne bénéficie pas autant de hype que les voitures grand public ou les véhicules électriques, mais Ford Pro montre qu’on peut y construire une vraie valeur avec le bon focus.