Le mineur de Bitcoin IREN clôture une émission de billets convertibles de 3 milliards de dollars pour alimenter la transformation IA

En bref

• IREN Limited a clôturé une émission de billets à ordre convertibles seniors de 3 milliards de dollars pour financer l’expansion de l’infrastructure IA.
• Le produit net s’élève à 2,96 milliards de dollars, dont 201,3 millions de dollars alloués à des transactions d’appels plafonnés.
• L’offre fait suite à des accords majeurs avec Nvidia et Microsoft pour des services cloud IA.

La société d’extraction de Bitcoin IREN Limited a annoncé jeudi avoir clôturé une émission de billets à ordre convertibles seniors de 3 milliards de dollars, sécurisant ainsi des fonds pour accélérer sa transformation de l’extraction de cryptomonnaies vers des services d’infrastructure IA. Les billets convertibles portent un coupon annuel de 1 % et arrivent à échéance en 2033, avec une prime de conversion de 32,5 % au-dessus du prix de l’action IREN. Les billets ont été vendus en privé à des acheteurs institutionnels qualifiés en vertu de la règle 144A, générant un produit net de 2,96 milliards de dollars après frais et dépenses. La société a alloué 201,3 millions de dollars des fonds pour financer des transactions d’appels plafonnés avec un prix plafond de 110,30 $ par action — représentant une prime de 100 % par rapport au prix de l’action de 55,15 $ enregistré le 11 mai. La structure d’appel plafonné est conçue pour réduire la dilution potentielle due aux conversions de billets tout en offrant une participation à la hausse pour les actionnaires existants.

La levée de capitaux intervient après une succession rapide d’accords IA qui ont remodelé le modèle économique d’IREN. En novembre 2025, la société a signé un accord d’hébergement cloud IA de 9,7 milliards de dollars avec Microsoft. Cela a été suivi par un accord avec Nvidia début mai pour déployer jusqu’à 5 gigawatts de capacité de centres de données IA à l’échelle mondiale.  L’accord avec Nvidia comprend un contrat cloud IA de 3,4 milliards de dollars sur cinq ans pour des GPU Blackwell refroidis par air, ainsi qu’une option de cinq ans pour jusqu’à 30 millions d’actions IREN à 70 $ chacune. Quelques jours après l’annonce du partenariat avec Nvidia, IREN a finalisé une acquisition entièrement en actions de 625 millions de dollars du fournisseur de services logiciels Mirantis. L’action IREN a chuté de plus de 8 % vendredi, dans un contexte de baisse plus large des actions crypto, se négociant récemment à 53,55 $. Les actions ont augmenté de plus de 9 % au cours du dernier mois, et de 15 % en six mois, selon les données de Yahoo Finance.

Les principales sociétés d’extraction de Bitcoin ont largement adopté la demande croissante pour le calcul IA, avec beaucoup signant des accords de plusieurs milliards de dollars — et certaines, comme Keel Infrastructure (anciennement Bitfarms), fermant complètement leurs activités d’extraction pour se consacrer aux besoins en IA et en calcul haute performance (HPC). Fin avril, des analystes de la banque d’investissement Bernstein ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce qu’IREN se retire complètement de l’extraction de Bitcoin d’ici 2030, en réduisant progressivement son focus sur l’extraction dans les années à venir, alors qu’elle réaffecte son matériel pour l’IA et le HPC.