Les unités de la DTCC permettent la compensation centrale pour les ETF détenant des options cotées

Le DTCC étend la compensation des ETF alors que la NSCC, la DTC et l'OCC se connectent pour soutenir les actions centralisées liées aux options cotées.

Le DTCC a étendu ses services post-commercialisation pour les ETF alors que la NSCC et la DTC ajoutent un soutien à la compensation centrale pour les actions ETF avec options cotées.

Le nouveau cadre se connecte à l'OCC, qui compense les composants d'options, tandis que la NSCC et la DTC traitent les actions ETF éligibles et leurs composants via un flux de travail coordonné de compensation et de règlement.

Les unités du DTCC ajoutent un soutien à la compensation pour les ETF basés sur des options
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La Depository Trust Company a déclaré que ses unités soutiennent désormais la compensation centrale pour les fonds négociés en bourse avec options cotées.

Ce changement s'applique aux actions ETF qui incluent des options cotées comme composants sous-jacents.

La mise à jour concerne la National Securities Clearing Corporation et la Depository Trust Corporation.

Les deux sont des filiales du DTCC et des éléments clés de l'infrastructure du marché post-trade américain.

> NOUVEAU : Les filiales du DTCC, la National Securities Clearing Corporation (NSCC) et la Depository Trust Company (DTC), peuvent désormais compenser centralement les actions ETF comprenant des options cotées en tant que composants sous-jacents via la connectivité à la The Options Clearing Corporation (OCC):… pic.twitter.com/rKUS7dBvHh
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> — DTCC (@The_DTCC) 19 mai 2026

Le nouveau processus utilise la connectivité avec la The Options Clearing Corporation. Les actions ETF et les composants éligibles à la DTC seront compensés via la NSCC et réglés à la DTC.

Les composants d'options cotées seront toujours compensés par l'OCC. La NSCC ne compensera pas directement les options, selon le communiqué.

Au lieu de cela, la NSCC enverra des instructions qui soutiennent le transfert des positions d'options entre contreparties.

Cela crée un flux de travail lié pour le traitement des actions ETF et le règlement des options.

Le cadre relie la NSCC, la DTC et l'OCC
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Dans un communiqué de presse récent, le DTCC a déclaré que le nouveau cadre est conçu pour les ETF qui utilisent des options cotées dans leur structure.

Ces produits incluent les ETF à call couvert et les fonds utilisant des stratégies d'options FLEX, tandis que le modèle connecte la NSCC, la DTC et l'OCC pour soutenir la compensation et le règlement.

Les ETF basés sur des options ont connu une croissance ces dernières années alors que les investisseurs utilisent des produits de revenu et de couverture.

Les sponsors de fonds ont également lancé davantage de stratégies liées aux marchés d'options.

Arianne M. Collette, directrice générale et responsable des actions américaines au DTCC, a déclaré que les systèmes de marché doivent s'ajuster à mesure que les ETF évoluent.

« Alors que les ETF continuent d'évoluer et de se diversifier, il est crucial que l'infrastructure post-trade évolue avec eux », a-t-elle dit.

Collette a ajouté que la mise à jour s'appuie sur les services de compensation ETF du DTCC. Elle a déclaré qu'elle soutient la réduction des risques, la gestion de la liquidité et l'innovation sur le marché.

L'OCC a également indiqué que le changement répond aux besoins des membres. Mike Hansen, directeur de la compensation et du règlement à l'OCC, a dit que les membres avaient demandé cette capacité.

« Nos membres ont été clairs sur ce dont ils ont besoin alors que les ETF basés sur des options continuent de gagner du terrain », a déclaré Hansen. Il a ajouté que le lien soutient un flux de travail post-trade plus intégré.

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L'accès aux données ETF et les outils de liquidité s'élargissent
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Le DTCC a également annoncé des changements dans les outils de gestion de la liquidité et du risque des ETF. La société a déclaré qu'elle fournirait un accès plus précoce aux données préliminaires des transactions ETF.

Ces données précoces visent à soutenir des estimations de liquidité plus rapides. Les analystes de marché peuvent utiliser ces informations lors d'activités de marché primaire ETF à forte valeur.

La compensation centrale reste une partie essentielle des opérations post-trade des ETF. Le DTCC a déclaré que les flux entrants des ETF continuent d'atteindre de nouveaux records, ce qui augmente la demande pour des systèmes évolutifs.

« Les flux entrants des ETF continuent de battre de nouveaux records, et la compensation centrale joue un rôle critique », a déclaré Collette. Elle a dit que la mise à jour aide à construire l'infrastructure pour la prochaine génération de marchés ETF.

Ce mouvement fait partie de la transformation plus large du DTCC. Il vise à aider les entreprises à gérer l'activité ETF et à répondre aux conditions de liquidité changeantes.

La mise à jour donne également aux ETF basés sur des options un modèle de compensation plus aligné. Les actions ETF, les composants éligibles à la DTC et les options cotées peuvent désormais circuler via des canaux de compensation connectés.