Analyse du marché complet du cycle d'ETH｜Prévision de la tendance basée sur la macro + la technique

Temps d’analyse : 2026.06.22 10:02
Prix actuel d’ETH : 1740,41 USDT

一、当前宏观消息面核心压制

1. Les attentes de liquidité de la Réserve fédérale sont tendues
Le marché mise continuellement sur une forte réduction du nombre de baisses de taux cette année, le dollar américain et le rendement des obligations américaines restent élevés, ce qui exerce une pression continue sur l’évaluation des actifs risqués. Le marché des cryptomonnaies, étant un actif à haute élasticité, a du mal à sortir d’un cycle de forte reprise lors d’un resserrement de la liquidité, les fonds institutionnels évitent globalement le risque, et les fonds en spot restent faibles.

2. Les régulations américaines continuent de peser négativement sur la narration d’Ethereum
Les approbations des ETF ETH en spot sont constamment reportées, la SEC resserre sans cesse les contrôles de conformité, les attentes des institutions pour des investissements à long terme s’effondrent ; en plus, la réglementation accrue sur Layer2 et la ré-pledge dans le secteur, la valorisation du secteur continue de baisser, ce qui est une cause majeure de faiblesse à moyen terme pour ETH.

3. La pression de vente dans la chaîne sectorielle persiste
De nombreux projets de ré-pledge et de Layer2 entrent dans une période de déblocage massif, les tokens secondaires déversent collectivement, ce qui tire vers le bas l’humeur de l’écosystème Ethereum ; l’activité Gas sur la chaîne reste faible, les revenus de frais ne suffisent pas à soutenir une déflation continue des tokens, la demande interne est faible.

4. Légères bonnes nouvelles marginales (ne pouvant inverser la tendance baissière)
Le rendement des obligations américaines baisse légèrement en phase, de petites interactions d’arbitrage sur la chaîne se réchauffent légèrement, ce qui ne peut soutenir qu’une réparation technique à court terme, sans logique d’entrée de fonds à long terme.

二、多周期技术面完整拆解

1. Semaine (tendance à moyen et long terme)

La moyenne mobile centrale de Bollinger hebdomadaire est à 2037, le prix actuel s’en écarte fortement en étant dans une tendance baissière ; le MACD hebdomadaire maintient une croix baissière, la dynamique baissière n’est pas encore épuisée, deux zones de forte résistance se trouvent à 2000 et 2450, la pression de rebond à moyen et long terme est très forte, aucun signe de retournement en bas.

2. Mensuelle (tendance à grande échelle)

La ligne mensuelle est en recul depuis le sommet historique de 4956, le MACD mensuel affiche une colonne verte profonde, la structure est en correction baissière ; la moyenne mobile centrale de Bollinger mensuelle est à 2789, le prix actuel est très éloigné de cette ligne, la pression de vente à moyen et long terme est lourde au-dessus, seul un relâchement macroéconomique pourrait réparer l’évaluation à ce niveau.

3. Journalière (moyenne période)

Intervalle de la bande de Bollinger journalière : haut 1834, médian 1703, bas 1573 ; le prix actuel de 1740 se stabilise légèrement au-dessus de la ligne médiane.
Le MACD journalier forme une croix dorée en bas, un besoin de réparation à court terme existe, mais le volume de transactions sur 24h n’est que de 2,61 milliards, ce qui indique une faiblesse du volume de rebond, une faiblesse sans volume ; résistance forte à 1834, support clé à 1668, et un bas de phase à 1505.

4. 4 heures (court terme intra-journalier)

La moyenne mobile centrale de Bollinger sur 4h est à 1719, le prix actuel est juste en dessous de cette ligne, le MACD 4h évolue légèrement au-dessus, la force haussière est faible ; pressions à court terme à 1759 et 1783, support à 1712, l’espace de correction à court terme est limité, une montée pourrait facilement être freinée et revenir en arrière.

三、分周期走势预判

短期1-3个交易日（73%概率）

S’appuyant sur le support à 1710, une légère oscillation à la hausse, en testant la zone de pression à 1759-1783 ; après une rupture sans volume au-dessus de 1783, la dynamique haussière s’épuise, puis retombe dans la zone 1700-1720 en oscillation, dans un canal étroit.
Événement à faible probabilité : un affaiblissement du marché BTC entraîne une chute directe vers le support clé à 1668.

中期1-4周（69%概率）

Deux scénarios :

1. Scénario neutre : rebond touchant la résistance à 1834, puis baisse avec augmentation du volume, retest du bas à 1505, formation d’un double fond ;
2. Scénario optimiste : signal de relâchement macroéconomique, stabilisation avec volume au-dessus de 1834, objectif de rebond entre 1900 et 2000, première résistance hebdomadaire.
Dans la structure de volume actuelle, la première option de correction est plus probable.

长期季度级别

Avant la mise en œuvre d’un relâchement de la Fed et l’approbation par la SEC du ETF ETH en spot, le cycle global reste en oscillation à haute altitude en tendance baissière, sans inversion haussière unilatérale ; seuls deux catalyseurs majeurs réalisés simultanément pourraient ouvrir un espace de rebond continu au-dessus de 2000.

四、现货实操应对思路

1. Les vendeurs à découvert en attente : ne pas suivre la faiblesse actuelle, attendre un retracement vers 1670-1700 pour une entrée progressive, interdiction de poursuivre en achat à prix actuel pour jouer la pulsion à court terme ;
2. Les détenteurs : réduire en plusieurs fois leur position lors de la résistance à 1760-1783, pour diminuer le risque de nouvelle baisse à moyen terme ;
3. Limite de gestion des risques : si le journalier chute en dessous de 1668, réduire la moitié, si la chute dépasse 1505, sortir complètement, pour éviter une correction profonde.

Les performances passées en position longue en spot sont vérifiables : achat à 2 dollars de DEXE avec un gain maximum de 9 fois, WLD +218%, NEAR +173%, HYPE doublé, FET et ONDO presque doublés ; un capital initial de 7000 a atteint 60 000 et a été entièrement retiré, les abonnés de la première heure ont réalisé entre 20 et 30 fois leur investissement à long terme. J’adopte une approche de médecin pour diagnostiquer le marché, en vérifiant d’abord la valorisation, le déblocage, le flux de trésorerie, puis en ne faisant que des positions à bas prix, en évitant le levier élevé, et en recherchant en permanence des tokens avec un potentiel de 3 à 10 fois la valeur de base. Les investisseurs à long terme en spot peuvent verrouiller leur compte, en s’abonnant pour recevoir des zones d’entrée précises et une stratégie de gestion des risques complète.