MicroStrategy vend des actions pour acheter 520 bitcoins ! Le PDG achète pour un million de dollars en STRC, le prix sera normal.

MicroStrategy vend des actions pour lever 335 millions 550 000 dollars, et achète 520 bitcoins supplémentaires. Face à la chute du prix des actions privilégiées STRC en dessous de leur valeur nominale, le PDG a acheté pour 1 million de dollars pour stabiliser la confiance du marché.

Sous pression de STRC, MicroStrategy renforce ses achats de bitcoins

Le géant du bitcoin, MicroStrategy (Strategy), a annoncé hier soir (22/06) avoir levé 335 millions 500 000 dollars la semaine dernière en vendant environ 2,7 millions d’actions ordinaires, dont 34,9 millions de dollars ont été utilisés pour acheter 520 bitcoins, à un prix moyen de 67 068 dollars ; le reste des fonds, soit 300 millions de dollars, a été entièrement conservé en liquidités, portant le total des réserves à 1,4 milliard de dollars.

C’est la troisième semaine consécutive que MicroStrategy augmente ses achats de bitcoins. MicroStrategy détient actuellement un total de 847 363 bitcoins, avec un investissement total d’environ 64 milliards de dollars, et un coût moyen d’achat par bitcoin de 75 651 dollars.

Source : Document 8-K de MicroStrategy MicroStrategy vend des actions ordinaires, renforce ses achats de bitcoins

Avec la récente remontée du prix du bitcoin à près de 65 000 dollars, le cours des actions ordinaires de MicroStrategy a également augmenté de 3,5 % lors de la séance matinale aux États-Unis lundi.

Pour rassurer les investisseurs, le PDG de MicroStrategy, Phong Le, a publié un message après l’annonce, indiquant que il a acheté pour 1 million de dollars d’actions privilégiées STRC, et s’engage à les conserver jusqu’à ce que leur prix retrouve leur valeur nominale, voire plus longtemps.

Les actions privilégiées STRC sous pression, en dessous de leur valeur nominale

Dans un contexte de faiblesse du bitcoin, les actifs en bitcoins de MicroStrategy sont non seulement en perte latente, mais les actions privilégiées à haut rendement (prefered stock) STRC, offrant un dividende élevé de 11,5 %, subissent également une pression de vente.

Étant donné que STRC génère actuellement jusqu’à 100 millions de dollars de coûts fixes supplémentaires par mois pour MicroStrategy, les investisseurs doutent de la capacité de la société à continuer à payer ses dividendes. Sous l’inquiétude des investisseurs quant à la stabilité, une vente panique a eu lieu jeudi dernier, faisant chuter le prix à moins de 83 dollars, bien en dessous de la valeur nominale de 100 dollars.

MicroStrategy a récemment vendu à nouveau 32 bitcoins, après plusieurs années d’absence, dans le but initial de prouver qu’elle ferait tout pour payer les dividendes aux actionnaires privilégiés, mais cela a aussi suscité des spéculations sur une possible vente continue de ses actifs principaux.

L’objectif principal de cette reconstitution de liquidités à 1,4 milliard de dollars est d’assurer le paiement continu des dividendes des actions privilégiées à haut rendement comme STRC.

• Article associé : MicroStrategy baisse ses prix ? Après avoir vendu quelques bitcoins, elle achète à nouveau 1 550 bitcoins à bon prix, STRC autorisé à distribuer des dividendes semi-mensuels

La faiblesse de STRC suscite critiques et panique

La récente faiblesse de STRC a également déclenché la crainte d’un cercle vicieux de faillite pour le modèle de financement de MicroStrategy. En plus des critiques du magazine Fortune récemment, l’analyste on-chain Axel Adler Jr. a indiqué que le mode de financement de MicroStrategy subissait déjà des pressions.

Il souligne qu’en raison du prix du bitcoin inférieur au coût moyen d’acquisition de MicroStrategy, ainsi que de la chute du prix de STRC en dessous de la valeur nominale et de l’augmentation des coûts de financement, la capacité d’achat continue de bitcoins sur le marché pourrait s’affaiblir.

L’oracle Peter Schiff a critiqué en disant que MicroStrategy vendait des actions à 1,20 dollar pour acheter du bitcoin à 1 dollar, ce qui nuit gravement à la valeur de l’entreprise.

Le PDG de Taproot Wizards, Udi Wertheimer, a également averti que, si MicroStrategy tentait de liquider ses énormes réserves de bitcoins, le marché absorberait cette offre, et la société ne récupérerait qu’une fraction des fonds investis.

Article associé : Fortune : La magie de MicroStrategy est finie, une « spirale mortelle » pourrait éclater, mais deux institutions de Wall Street ne le pensent pas

Benchmark : La faiblesse de STRC n’est qu’un phénomène post-dividende

Malgré la nervosité du marché, certains analystes restent relativement optimistes.

Mark Palmer, directeur général et analyste principal chez Benchmark-StoneX, indique que la faiblesse de STRC est purement une réaction mécanique après la date de dividende, et qu’il n’y a pas de signe de crise pour la société. Il prévoit que MicroStrategy augmentera ses dividendes début juillet, ce qui devrait aider à faire remonter le prix vers la valeur nominale.

James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, pense que, si le mode de financement de MicroStrategy devient effectivement moins efficace et que les investisseurs exigent un rendement plus élevé, cela ne constitue pas encore une menace existentielle.

Le président de MicroStrategy, Michael Saylor, insiste que les actifs en bitcoins d’une valeur de 55 milliards de dollars suffisent à couvrir 32 ans de paiements de dividendes et d’intérêts futurs, et s’engage à continuer de renforcer ses réserves pour maintenir la qualité de ses titres de créance numériques.

Lecture complémentaire :
Saylor de MicroStrategy : Je disais que « vous » ne devriez jamais vendre de bitcoins, je n’ai pas dit que la société ne vendrait pas ses actifs

Bitcoin chute de 22 % en un mois ! MicroStrategy rassure les investisseurs : ce n’est qu’un mouvement de capitaux liés à l’IA, les actifs ne se déprécient pas