Alphabet vs. Micron Technology: Mana yang Merupakan Pilihan AI Terbaik Saat Ini?

Alfabet (GOOGL 1,23%) (GOOG 1,18%) dan Micron Technology (MU 1,12%) keduanya melonjak ke puncak perhatian investor, mendapatkan manfaat dari keunggulan mereka di pasar kecerdasan buatan (AI) masing-masing.

Saham Alphabet telah melonjak lebih dari 150% selama setahun terakhir karena penjualan cloud perusahaan meningkat dan model AI Google Gemini terus mendapatkan daya tarik. Sementara itu, saham Micron melonjak lebih dari 800% karena pembangunan infrastruktur AI mendorong permintaan untuk chip memorinya ke tingkat yang jauh melebihi kapasitas pasoknya.

Saya rasa kedua perusahaan layak masuk dalam portofolio Anda, tetapi mana yang memiliki potensi lebih besar untuk mendapatkan manfaat dari AI di tahun-tahun mendatang?

Sumber gambar: Getty Images.

Kasus untuk permainan memorinya Micron Technology

Investor AI mungkin sudah tidak asing lagi dengan Micron, tetapi bagi yang belum mengenalnya, Micron mungkin adalah saham teknologi yang sedikit tersembunyi. Perusahaan ini merancang prosesor memori yang ditemukan di segala hal mulai dari drive penyimpanan yang Anda beli, ponsel dan komputer Anda, hingga server di pusat data kecerdasan buatan.

Banyak perusahaan teknologi besar (termasuk Alphabet) saat ini sedang dalam pesta pengeluaran AI, bersaing untuk mendapatkan model AI paling canggih dan kapasitas komputasi untuk menjalankan perangkat lunak AI mereka. Tahun ini saja, lima raksasa teknologi berencana menginvestasikan total sekitar $750 miliar dalam infrastruktur AI. Dan mereka bukan satu-satunya yang membangun pusat data saat ini.

Saat perusahaan-perusahaan ini melakukan itu, mereka membeli semua chip memori yang dapat diproduksi oleh Micron dan pesaingnya, menghasilkan kekuatan harga dan kemenangan besar bagi Micron. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2026, yang berakhir 26 Februari, pendapatan perusahaan melonjak 196% menjadi hampir $24 miliar, dan laba bersih non-GAAP (prinsip akuntansi yang diterima umum) melonjak 682% menjadi $12,20 per saham.

Perusahaan juga optimis terhadap teknologi baru yang sedang berkembang, seperti robot humanoid, yang dapat semakin meningkatkan permintaan untuk chip memorinya. Lebih dari itu, manajemen Micron percaya bahwa seiring produsen PC dan ponsel menjadi lebih fokus pada pengiriman perangkat yang mampu menangani AI agenik, mereka akan perlu menambahkan lebih banyak memori untuk mendukung kemampuan tersebut.

Kelemahan bagi Micron adalah bahwa bisnis memorinya secara historis bersifat siklikal. Ketika permintaan melebihi pasokan dan harga naik, produsen memori mulai membangun fasilitas fabrikasi baru — proses yang memakan waktu bertahun-tahun. Akhirnya, hal ini selalu menghasilkan kelebihan pasokan yang menurunkan harga memori. Perusahaan telah mengalami beberapa siklus boom-and-bust ini di masa lalu, dan siklus yang dipicu oleh pembangunan infrastruktur AI bisa mengikuti pola serupa.

Itu tidak berarti saham Micron tidak layak dimiliki; hanya saja, pasokan yang terbatas, dikombinasikan dengan permintaan tinggi yang didorong oleh lonjakan besar dalam pembangunan pusat data, menciptakan lingkungan bisnis yang sempurna untuk perusahaan. Meskipun tidak ada yang tahu berapa lama ini akan bertahan, jawaban singkatnya adalah “tidak selamanya.”

Perluas

NASDAQ: MU

Micron Technology

Perubahan Hari Ini

(-1,12%) $-9,03

Harga Saat Ini

$794,60

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$906B

Rentang Hari Ini

$776,09 - $812,00

Rentang 52 minggu

$90,93 - $818,67

Volume

629K

Rata-rata Volume

44M

Margin Kotor

58,54%

Hasil Dividen

0,06%

Hasil dari taruhan AI Alphabet

Apa yang saya sukai dari pendekatan AI Alphabet adalah bahwa ini bukan hanya satu permainan. Perusahaan sedang mengandalkan beberapa taruhan AI saat ini, dan data terbaru menunjukkan bahwa sebagian besar membuahkan hasil besar.

Pertama, pertimbangkan bahwa perusahaan memiliki salah satu model AI teratas yang tersedia saat ini: Google Gemini. Meskipun tidak sepopuler ChatGPT atau Claude dari Anthropic, Gemini masih memiliki 750 juta pengguna aktif bulanan, dan basis pengguna itu terus berkembang.

Gemini bukan hanya proyek sampingan bagi Alphabet; ini adalah bagian sentral dari bagaimana perusahaan berniat bersaing di era teknologi berikutnya. Itulah sebabnya perusahaan telah menyematkannya ke dalam segala hal mulai dari aplikasi Google Workspace hingga Android OS dan layanan online lainnya.

Ini juga mendapatkan daya tarik di luar ekosistem Google. Apple sedang mempersiapkan peluncuran iterasi berikutnya dari asisten digital Siri, yang dilaporkan akan menggunakan Gemini sebagai model AI dasarnya. Untuk akses tersebut, Apple akan membayar Alphabet sekitar $1 miliar per tahun.

Area pertumbuhan AI lain bagi perusahaan berasal dari layanan cloud-nya. Pendapatan Google Cloud melonjak 63% tahun ke tahun di kuartal pertama menjadi lebih dari $20 miliar, dan manajemen perusahaan mengatakan dalam panggilan pendapatan bahwa layanan AI perusahaan adalah alasan utama pertumbuhan tersebut. Lebih dari itu, jumlah pengguna aktif bulanan Gemini Enterprise meningkat 40% dari kuartal tahun lalu.

Perluas

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(-1,23%) $-4,93

Harga Saat Ini

$397,69

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$4,9T

Rentang Hari Ini

$395,84 - $400,65

Rentang 52 minggu

$162,00 - $403,70

Volume

362K

Rata-rata Volume

29M

Margin Kotor

60,43%

Hasil Dividen

0,21%

Untuk tetap unggul dari pesaing AI-nya, Alphabet berencana menginvestasikan hingga $185 miliar dalam pengeluaran modal tahun ini, sebagian besar di pusat data. Perusahaan telah mengembangkan Tensor Processing Units (TPUs) sendiri untuk menangani beban kerja AI, yang berarti Alphabet memiliki eksposur di setiap aspek AI, dari chip hingga model dan perangkat lunak hingga pusat data.

Pendekatan multi-cabang Alphabet terhadap tren besar AI ini dapat membantu perusahaan mempertahankan pertumbuhan selama bertahun-tahun lagi. Sementara Micron mendapatkan manfaat dari ketidakseimbangan sementara antara pasokan dan permintaan (yang mungkin bertahan selama bertahun-tahun), Alphabet telah membangun bisnis AI yang akan mendorongnya jauh ke era AI.

Micron masih merupakan permainan AI yang hebat, tetapi jika saya harus memilih saham AI terbaik saat ini (dan di masa depan), saya akan menaruh uang saya pada Alphabet.