暗号資産投資のための重要指標：トークン経済入門ガイド

効果的なトークンエコノミクスは、トークンの価値を1年で100倍にすることができますが、不適切なトークンエコノミクスは90％の減少を引き起こす可能性があります。トークンエコノミクスのマスタリングは、暗号資産の世界で成功するために不可欠です。盲目的な取引を避けてください。それは大きな損失につながる可能性があります。暗号資産の影響力のある人物であるCyclop氏は、トークンエコノミクスの詳細な概要を提供し、完全なガイドを提供します。たとえば、cmcで有望なトークンを見つけた場合、次の情報に遭遇するでしょう:

時価総額（MC）

総供給量

流通供給

全面的な希釈価値（FDV）

これらは基本的な供給メトリクスです:

• 流通供給量: 現在市場で利用可能なトークン
• 総供給量：これ以上存在しうるトークンの最大数
• 時価総額（MC）：流通供給量の総時価総額（USD換算）
• 完全に希釈された価値（FDV）：総供給の市場価値（米ドル）

これらのメトリクスを理解することで、トークンの潜在能力を評価することができます。しかし、情報に基づいた評価を行うためには、表面的な理解以上のものが必要です。それらのメカニズムと価格への影響を理解する必要があります。

供給から始めましょう。 トークンは2つのパスのいずれかを取ることができます。

• インフレーション
• デフレーショナリー

インフレーション性トークン：これらのトークンは供給量を増やすことができ、これをリリースと呼ぶ。リリースは一般的にマイナスの要因であり、しばしば価値の減少をもたらす。ただし、リリース率が遅く、リリースされる量が少ない場合、トークンの価値にはそれほど影響を与えないかもしれません。

デフレーショントークン：これらのトークンは時間の経過とともに供給量が減少します。これは、プロジェクトがトークンを買い戻して破棄することで起こります。理論上は、供給量の減少はトークンの価値を増加させるはずですが、実際には常にそうではありません。

今、トークン発行と寿命を決定する主要因である配分と分配について話しましょう。 2つの主要な方法があります：

• プレマイニング:トークンは、初期の投資家、チーム、アドバイザーなどに割り当てられます。
• フェアなローンチ：誰もがトークンを購入する機会が平等です。ほとんどのプロジェクトはプリマイニング方式を選択します。

なぜこの方法が重要なのか？なぜなら、トークン生成イベント（TGE）がトークンの100%をリリースし、そのうち50%が投資家に割り当てられる場合、これらの投資家はいつでもトークンを売却することができ、小売投資家が被害を受ける可能性があるからです。したがって、次のことを理解することが重要です：

• TGE割り当て
• ベスティング（トークンのロックアップ期間）
• クリフ・ペリオド

トークン配布は通常、次の受取人に関与します:

• プライベートセール（投資家、インフルエンサーなど）
• パブリックセール（小売投資家）
• マーケティング
• エコシステム（ステーキング、報酬など）
• エアドロップ

トークンはどのように販売されますか？

トークンが発行される日はトークン発行イベント（TGE）として知られています。

tge配分とは、前述の受取人全員に配布されるトークンの割合（通常10-20%）を指します。

クリフ期間とは、TGEと次のベスティング期間の開始の間の期間です。

ベスティングとは、毎月一定割合のトークンが徐々に解放されることを指します。

最近では、TGEの割合が小さく(最大20%)、その後に数か月のクリフと12か月以上の権利確定を行う方法を採用しているプロジェクトもあります。このアプローチは、プロジェクトの長期的な成功に適しているため、投資する前にこれらすべての詳細を確認することが重要です。

トークンの成功にとってもう1つの重要な要因は需要です。これが、プロジェクトチームが小売投資家に特定のトークンを購入するように奨励する理由です。たとえば、深刻なインフレにもかかわらず、人々は日常生活に必要があるためにドルを購入し続けています。

一般的に、トークンの需要を牽引する要素は4つあります:

• 価値の保存
• コミュニティ主導の取り組み
• ユーティリティ効果
• 価値蓄積

価値保存手段

暗号資産は価値の保存手段として機能することができます。多くの人々がビットコインなどの暗号資産にお金を投入するために暗号資産を購入しています。ビットコインはしばしば金と比較されます。

コミュニティ主導のイニシアチブ

このサイクルでは、大衆が示しているように、コミュニティが需要を強力に牽引することができます。メームコインの台頭はすべてコミュニティに関連しています。人々はお金を稼げると考えるものを購入します。

ユーティリティ効果

あるトークンを保有することで何らかのユーティリティが提供される場合、需要が刺激されます。例えば、トークンをステークするために、特定のネットワークからトークンが必要な場合などがあります。

価値蓄積

ステークホルダーを動機付ける人々は、トークンがある形式の価値を提供することも期待しています。これがステーキングの出番です。トークンをロックして定期的な報酬を得ることができます。このプロセスは関係するすべての当事者に利益をもたらし、比較的低リスクを伴います。

別のオプションはホールドです。プロジェクトチームはしばしばホルダーに報酬やエアドロップを提供し、関係者全員が利益を得ることができます。ホールドを通じて売り圧力を軽減する方法はいくつかあります。

1. vetoken

トークンを保有することで、veトークンを獲得することができます。
"ve"は投票手形(vote escrow)の略で、トークンをロックすることで投票権を獲得できることを意味します。
トークンを長期間保有するほど、より多くの投票権が蓄積されます。

マイニング

保有することでマイニング効率も向上します。トークンを保有すれば、収益率が高くなります。さらに、需要に関係なく、トークンを保有している人々が誰なのかを理解することは重要です。それが強力なコミュニティなのか、主に売り手なのかを判断するには、プロジェクトのコミュニティに深く関与し、分析する必要があります。加えて、トークンエコノミクスが悪いトークンでも価値が上がる場合がありますが、その逆もまた真です。これを常に念頭に置いてください。投資する前に確認する重要な点は次のとおりです:

• 総供給量と流通供給量
• 割り当てと配布
• ロックアップ期間/アンロック日
• リリースパーセンテージ
• 需要

この分析を行うことで、プロジェクトが投資に値するかどうかを判断することができます。

免責事項：

1. この記事は[から転載されましたフェリックス], すべての著作権は元の著者に帰属します [サイクロプ]. if there are objections to this reprint, please contact the ゲートラーンチームが素早く対応します。
2. 免責事項: この記事で表現されている意見は、著者個人のものであり、投資アドバイスを構成するものではありません。
3. この記事の翻訳はGate Learnチームによって提供されています。無断転載、配布、引用することはできません。Gate.com.