最近、コバルト市場について面白いことを掘り下げていました。コバルトの需要は過去数年で絶対的に爆発的に増加しており、主に電気自動車を動かすリチウムイオン電池のためです。昨年の世界生産量は23万トンに達し、記録的な数字ですが、私の注意を引いたのはその地理的な集中度の高さです。

コンゴ民主共和国がこの分野をほぼ支配しています。彼らは年間約17万トンを生産しており、これは世界のコバルト供給のほぼ74％に相当します。インドネシアが次に続きますが、その規模は全く及びません—わずか1万7千トンです。世界最大のコバルト鉱山を見ると、コンゴがすべてのトップ5を占めているのも不思議ではありません。

実際に現場で何が起きているのかを詳しく見てみましょう。テンケ・ファンギュルームは最大のプレイヤーで、2023年に2万8,500トンを生産しました。これは中国のCMOCグループが支配しており、コンゴ政府が少数株を保有しています。驚くべきことに、CMOCのコバルト生産は2020年以来約85％増加し、実際にグレンコアを抜いて世界最大のコバルト生産者となりました。これは大きな変化です。中国はコバルトの消費だけでなく、精製や生産のコントロールも行っており、CMOCのような企業を通じて支配しています。

二番目に大きい鉱山はカモトで、2万7,600トンを生産しています。これはグレンコアとコンゴの国営鉱山会社の共同事業で、出力を着実に増やしています。次に、カイサンフーという比較的新しい鉱山があります。2023年半ばに操業を開始したばかりですが、すでに2万7,000トンに達しています。この鉱山は特に興味深いもので、中国のバッテリー大手CATLが支援しています。カイサンフーの稼働開始は、昨年のコバルト市場の記録的な余剰の主な原因の一つでした。

メタルコルRTRは少し異なるアプローチを取っています。従来の採掘ではなく、何十年にもわたる採掘活動の廃棄物を再処理しています。2023年には1万4,700トンを生産し、2020年から40％増加しています。注目すべきは、2024年4月にエレクトラ・バッテリー・マテリアルズと大規模な供給契約を結び、オンタリオで建設中の新しい精製所にコバルト水酸化物を供給する予定であることです。これは北米初のバッテリーグレードのコバルト硫酸塩精製所になる見込みです。

世界の五大コバルト鉱山の最後はムタンダで、規模は小さめの1万1,200トンですが、それでも重要です。グレンコアが運営しており、しばらく操業停止していた後、2021年に再開しました。ただし、いくつかの不確実性もあります。ロイターの報告によると、より深い硫化鉱の採掘に投資しない限り、生産の課題に直面する可能性があるとのことです。

この全体像としては、コバルト供給の集中が中国支援の操作者や国営企業の手にますます移っていることです。バッテリーの供給チェーンやエネルギー移行の動きを追っている人にとって、これらのコバルト鉱山を誰が支配しているのかを理解することは非常に重要です。市場のダイナミクスは過去数年で大きく変化しており、この集中化の進展を注視する価値があります。