医療REIT ETFの投資について、特に高齢化社会のトレンドが無視できなくなってきている中で、より多くの人が関心を持ち始めているのを感じます。ですが、一般的なREITファンドの多くは医療不動産にはほとんど触れていないため、その角度で投資したい場合は、何を探すべきかを理解しておく必要があります。

まず、何について話しているのかを整理しましょう。医療REITは基本的に医療施設を所有・運営し、テナントから賃料を集めるものです。具体的には、シニアリビングコミュニティ、病院、医療オフィスビル、介護施設などです。問題は、これらの医療REITは約18社しかなく、時価総額の合計は約$105 十億ドル程度に過ぎないことです。規模が限定的なため、従来のREITポートフォリオを圧倒する存在ではありません。

もし、医療REITへの確かなエクスポージャーをコストや考えすぎずに得たい場合、以下の選択肢が検討に値します。

REZ (iShares Residential Real Estate)は、44銘柄のうち約3分の1が医療REITで構成されており、住宅に焦点を当てたファンドながら医療セクターも含む興味深い選択肢です。経費率は0.48%、最近は16-17%の上昇を見せています。配当利回りは3.18%と、住宅系としてはまずまずです。

ICF (iShares Cohen & Steers REIT ETF)は、7つのREITセグメントにわたる30銘柄で構成されており、医療REITには約9.2%配分しています。今年のパフォーマンスも良好で、手数料はわずか0.34%。主要銘柄にはWell towerやVentasなどの大手が含まれます。

高齢化社会のテーマをさらに深掘りしたい場合、OLD (Janus Long-Term Care ETF)は、実質的に医療REIT ETFのようなものです。約65%が不動産に、3分の1以上が医療に投資されており、WelltowerやVentasがファンドの約3分の1を占めています。経費率は0.35%。

コスト重視の投資家には、SCHH (Schwab U.S. REIT ETF)がおすすめです。年率0.07%と非常に低コストで、99銘柄を保有し、そのうち11.2%が医療REITに割り当てられています。Schwabの顧客は手数料無料で取引可能です。パフォーマンスは16-17%程度で、配当利回りは2.82%。

RWR (SPDR Dow Jones REIT ETF)は、最も古い選択肢の一つで、95銘柄を保有し、医療REITの比率は約11%。手数料は0.25%、配当利回りは3.63%。

FRI (First Trust S&P REIT Index Fund)は、医療REITに約13%を割り当てており、伝統的なREITファンドとしては堅実な構成です。ただし、過去3年間のパフォーマンスはやや低迷しています。

LNGR (Global X Longevity Thematic ETF)は、医療に特化したETFというよりも、医療不動産を含む高齢化社会全体のテーマに投資しているものです。約8%が医療REITに割り当てられていますが、実際にはバイオテクノロジーや製薬などの広範な高齢化関連銘柄に重点を置いています。

要点は、高齢化の人口動態に賭けて医療REIT ETFに投資したい場合、選択肢はプレイの純度次第で変わるということです。純粋な医療REITにこだわるならOLDやICFがおすすめです。一方、コストを抑えつつ医療セクターへの配分を確保したい場合はSCHHが良いでしょう。自分の費用許容度と、どれだけ高齢化のトレンドに乗るかを基準に選んでください。