AIインフラの動きをかなり注視してきましたが、正直、多くの人はこれを誤解しています。みんなは個別のAI株を買うことに夢中になっていますが、勝者を選ぶことのボラティリティを避けて、より賢いエクスポージャーの方法があります。

最近、人工知能株やETFを調べていて、気になったのは：VanEck Semiconductor ETF (SMH)が過去1年で絶好調だということです。2月初旬までのリターンは62.6%、対してS&P 500は15.9%。これは偶然ではなく、市場が本当のAIのチャンスがどこにあるかを認識している証拠です。

多くの人が見落としているのは、AIインフラはソフトウェアだけでなくチップに基づいているということです。データセンターを支える半導体、製造装置、ファウンドリー――そのサプライチェーン全体です。だから、Nvidiaのような一社に賭ける代わりに、ETFを通じて半導体エコシステム全体に分散投資することができます。

SMHの主要保有銘柄を見ると、もちろんNvidiaがありますが、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング、Broadcom、Micron、ASML、そして多くのチップ製造装置メーカーも含まれています。これらは単なるAI銘柄ではなく、インフラの基盤です。Micronだけでも、メモリーチップの需要が非常に高いため急騰しています。ASMLやLam Researchは、これらのチップを作る装置を供給してお金を稼いでいます。

本当に重要なのは、ハイパースケーラー――巨大なデータセンターを運営する大手テック企業――が2026年までAIインフラに資本を投入し続ける計画を立てていることです。つまり、半導体とそれを製造する装置の需要は引き続き高いままです。チップメーカーや装置サプライヤーは、この波から最も利益を得る位置にいます。

このETFは2011年に取引開始しており、最近登場した多くのAI関連ファンドよりも長い実績があります。設計から製造まで、世界中の25の半導体企業を追跡しています。0.35%の経費率は堅実で、市場キャップ加重を調整した構成により、特定の銘柄に偏りすぎることもありません。

2026年のAI株を考えるなら、個別銘柄を選ぶよりも、このようなETFの方が理にかなっているかもしれません。分散投資できてリスクも低減され、AIインフラの構築に乗ることができます。長期的なリターンは証明済みで、このファンドは10年で2000%以上の上昇を見せています。

半導体の分野こそが、真のインフラが築かれる場所です。個別の勝者に賭けるのではなく、AIトレンドにクリーンにエクスポージャーを持ちたいなら、そこに注目すべきです。