最近シルバー投資にハマっていて、学んだことを共有しようと思います。実は、多くの人が気づいていないシルバーへのエクスポージャーの取り方は、実にさまざまです。リスク許容度やどれだけハンズオンでやりたいかによって、アプローチはかなり変わります。

まず最もシンプルな選択肢から始めましょう：実物のシルバーを買うことです。金貨やバーを直接造幣所や取引所から手に入れることができます。アメリカのシルバーイーグル、カナダのシルバーメープルリーフ、オーストラリアのシルバーカンガルーが最もよく知られています。実体のある価値であり、カウンターパーティリスクもありません。難点は？スポット価格にプレミアムを上乗せして購入するため、造幣コストがかかりますし、安全に保管したい場合は別途費用も必要です。所有権の純粋な形ですが、その分コストもかかります。

次に、株式市場でシルバーを買いたい場合、いくつかの角度があります。直接シルバー鉱山株に投資する方法です。実際に金属を地面から掘り出している会社です。トロント証券取引所には世界最大級の鉱山株が多くありますが、NYSEやオーストラリア証券取引所も堅実です。大手の確立された鉱山会社は配当を出すことも多く、魅力的です。ただし、ジュニア鉱山会社はリスクが高いです。探鉱にはコストがかかり、結果も不確実だからです。次に、ストリーミングやロイヤリティ会社、例えばウィートン・プレシャス・メタルズのような企業もあります。これらは一般的により安全な投資と見なされています。

個別株の選択がリスクに感じる場合は、ETFがよりクリーンな入り口です。Global X Silver Miners ETFやiShares MSCI Global Silver Miners ETFは、複数の鉱山会社のバスケットを提供します。実物のシルバーを保有せずにエクスポージャーを得たい場合、iShares Silver Trustが資産規模で最大の選択肢です。これは純粋に金属を保有しているだけです。レバレッジを使った取引をしたい場合は、ProShares Ultra Silver ETFもあります。

先物契約も選択肢ですが、正直なところこれは経験豊富なトレーダー向きです。先物はボラティリティが増幅されやすく、注意しないと清算されるリスクもあります。これらは主にCOMEXなどのグローバルな取引所で取引されます。

なぜシルバーにわざわざ投資するのか？理由はいくつかあります。第一に、不確実な政治経済状況のときのヘッジ手段です。第二に、産業需要のストーリーも本物です。太陽光パネルや電気自動車、クリーンエネルギー関連のものにはシルバーが必要です。そして面白いのは、シルバーは金に追随しやすいですが、動きはより大きな割合で変動します。金と銀の比率は1:75から1:105の範囲で推移しており、金が上昇すると銀も追いつき、より劇的な上昇を見せることが多いです。

ウォーレン・バフェットの例も興味深いです。彼は金を嫌っているにもかかわらず、90年代後半から2000年代初頭にかけて、1オンスあたり$5 のときにほぼ10億ドルを銀に投資しました。彼の会社バークシャー・ハサウェイは、かつて世界供給量の約37％を保有していました。JPMorganもさまざまな保有を通じて大量の実物銀を持っており、市場操作の調査の対象にもなっています。

だから、鉱山会社を通じて株式市場で銀を買う、ETFで分散投資をする、実物の金貨やバーを持つ、または先物を取引するなど、あなたの状況に合った選択肢は確かにあります。あとは、どれだけリスクを許容できるかと、保管の手間をどう考えるか次第です。