長年にわたり人々の退職管理を見てきた経験から気づいたことがあります：最大の資産喪失要因は悪い市場ではなく、悪い市場でのパニック売りです。そして、その解毒剤は、私たちが「バッファ資産」と呼ぶサイドラインに置いておく資産です。

あなたが退職してポートフォリオから生活している場合、弱気市場で株価が35％下落すると、心理的なプレッシャーは非常に大きくなります。直感的には売るべきだ、何かを確定させるべきだと叫びます。でも実は、その逆をすべきときなのです。計算は厳しいものです：年間1万2千ドルが必要で、市場が崩壊した場合、安値でより多くの株を売らざるを得なくなり、その数字を達成しようとします。実際には、回復を待つ代わりに損失を確定させてしまうのです。

そこで役立つのがバッファ資産です。これはあなたの心理的保険のようなものです。高利回りの預金、定期預金、固定年金、あるいは生命保険の現金価値など、流動性が高く安定した場所に置かれたお金です。唯一の目的は、景気後退時に退職口座からの引き出しを避けることです。ポートフォリオをそのまま維持しながら回復を待ち、バッファ資産から生活費を賄います。

歴史的に見て、弱気市場は平均して約10ヶ月続きます。景気後退はもっと長く、約14ヶ月続きます。でも良い点もあります：市場が回復すると、株式は平均111％の上昇を見せます。パニック売りをしない長期投資家は、その利益を取り込むことができます。バッファ資産は、最悪のタイミングで売らざるを得なくなるのを防ぐ役割を果たします。

どれくらいのバッファを準備すれば良いのでしょうか？多くの専門家は、必要な生活費の1年から3年分を目安としています。ただし、社会保障や年金からの保証された収入を差し引いた額です。例えば、月3,000ドルを使い、保証された収入が2,000ドルある場合、ポートフォリオから1,000ドルを引き出す必要があります。これにより、約12,000ドルから36,000ドルのバッファ資産が必要となります。

わかります—余分なお金を貯めるのは難しいことです、特に退職資金を築いている最中は。でも、部分的な進歩でも役立ちます。バッファ資産にある1ドルは、価格が底値のときにポートフォリオから引き出さなくて済む1ドルです。それは単なる賢い計算だけではありません。それは、自信を持って退職できるか、次の市場の乱高下に常に不安を抱えながら退職するかの違いです。