ちょっと自分がいくつかの荒々しい株価評価をスクロールしているのを見つけたんだけど、正直、話す価値のある深刻なレッドフラッグがいくつかある。AIの熱狂は素晴らしいものだけど、誤解しないでほしい、それはまた投資家が今すぐにでも二度考えるべき本当に怖いバブルも生み出している。

現実から完全に乖離しているいくつかの避けるべき株を分解してみるね。最初に目に留まったのはIonQだ。確かに、量子コンピューティングは素晴らしそうで可能性も本物だけど、まだ超初期段階だ。会社の売上は2025年末までに$110 百万に達すると予想されているのに、売上の149倍で取引されている。これは非常に投機的でエラーが多いものに対してのバリュエーションとしては完全に狂っている。競争や実際の市場機会の不確実性を考えると、リスクの方がリターンよりもずっと大きく見える。

次にパランティアだ。みんなが興奮している理由はわかる—彼らのAIPプラットフォームを立ち上げてからの成長は本当に印象的だ。株価は3年で約2000%上昇していて、これは狂っている。でも問題は、これが完璧さを永遠に織り込んだ価格になっていることだ。売上高に対して114倍、PERは407倍だ。これはただ高いだけじゃなく、「何年も完璧な実行が既に織り込まれている」状態だ。成長にちょっとでもヒビが入ったら、これが大きく崩れる可能性がある。

CoreWeaveも気をつけるべきだ。AIインフラ株は今熱いけど、同社は上場以来ほぼ倍になった。でも数字を掘り下げるとすぐに嫌なことが見えてくる。彼らはキャッシュをめちゃくちゃ燃やしている—売上は43億ドルだけど、フリーキャッシュフローはマイナス$8 十億ドルだ。これは持続可能じゃない。彼らは10億ドル以上の負債を抱え、株主を希薄化させながら電気をつけ続けている。そんな状況での時価総額が10億ドル？それはあまりにも楽観的すぎる。

そしてルシッドだ。見てみろ、Airは本当に良い車で、レビューも良い。でも株価は88%下落している理由がある。生産規模を拡大できず、常にキャッシュを流出させていて、サウジアラビアのPIFに依存して損失を賄っている。あの大きな下落後でも、売上の21倍以上で取引されていて、これは最も高価な自動車株の一つだ。連邦のEV税額控除が終了し、消費者が財布の紐を締めている今、ここに投資する理由は見当たらない。

全体的なポイントは、市場がAIのようなトレンドに熱狂しているとき、基本から完全に切り離されてしまった株は避けるべきだということだ。これら4つは典型的な例だ。音楽はまだ続いているけど、止まったときにはこれらの評価はとんでもなく見えるだろう。サイドラインにいて、正常さが戻るのを待つ方が賢明だ。