ただ市場データを眺めていたところ、正直なところ、今のところ非常に過大評価されている株式がいくつかあって、私は遠ざかっています。絶対的な赤旗として私のレーダーに何度も現れる名前が3つあり、もっと多くの人がこれについて話す必要があると思います。

まずはパランティアから始めましょう。そう、時価総額は$450 十億ドルに達していて、皆が彼らのAIプラットフォームと、それが企業の意思決定をより良くしている方法について話しています。成長ストーリーは表面上は堅実に見えます。でも、私を夜も眠れなくさせるのはこれです — PERは600倍超です。これはタイプミスではありません。将来の期待値を見ても、まだ200+の範囲です。会社は約50％の成長を遂げていますが、それは決して侮れませんが、その評価額は？ 完全に現実から乖離しています。そして最も心配なのは、MITの研究によると、企業の95％はAI投資から実際のROIを得ていないということです。感情が少しでも変われば、この株は隠れる場所がなくなります。

次にリゲッティ・コンピューティングです。これには本当に驚かされます。12ヶ月で3,200％上昇です。これは合理的な投資家ならすぐに警鐘を鳴らすべき動きです。量子コンピューティングのハイプマシンは絶叫状態になり、その株もそれに乗っかりました。でも、実際のファンダメンタルズを見てみましょう。時価総額は$13 十億ドルで、利益は出しておらず、過去1年の収益は$8 百万ドル未満です。売上の1,100倍以上で取引されています。2023年に1ドル未満に下落したのは、前年にピークを迎えた後です。これはハイプと現実が出会ったときに起こることです。感情が少しでも冷めれば、この株は大きく崩れる可能性があります。

しかし、真に過大評価されている株について話すなら、オクロがその冠を獲得します。これはまさに馬鹿げたピークです。会社は収益ゼロです。ゼロです。それなのに時価総額は$10 十億ドルです。全体のラリーは、「核廃棄物を燃料としてAIデータセンターを稼働させる」というアイデアに基づいています。それがストーリーです。それだけです。過去1年で600％以上上昇したのは純粋な投機によるものです。アナリストも2027年末まで収益を見込んでいません。すべてが完璧に進むことを前提にしていて、この未証明のビジネスモデルが実際に機能するかどうかに賭けているのです。これは投資ではなく、ギャンブルです。

私の見解はこうです：評価額は実際に重要です。みんなそれを無視してハイプに乗るのが好きですが、過大評価された株を買うことは、ポートフォリオのリターンを台無しにする方法です。例としてマイクロソフトを見てください。2000年のドットコムバブルのピークで買った場合、リターンは2016年に買った場合よりも悪かったでしょう。2016年以来860％上昇しているのに対し、2000年以来は813％です。底をタイミング良く掴んだわけではありませんが、ピークを避けた方が確実に良かったでしょう。

教訓は？ ハイプを追いかけるなということです。これほど過大評価された株を見ると、賢明な戦略はただ待つことです。常に他のチャンスはあります。