2022年、連邦準備制度はインフレ対策として金利をかなり積極的に引き上げていましたが、これが直接CDの提供金利に影響しています。ポイントは、過去のデータを見ると、CD金利は連邦基金金利に非常に密接に連動していることです—ほぼ完璧な相関関係と言えるほどです。これがあなたの基準線です。

今後のCD金利予測については、FRBはインフレが落ち着き始めたら、引き続き金利を引き上げるもののペースは遅くなるだろうと示唆しています。ラエル・ブレイナード副議長は、今後の動きはデータ次第だと明言しており、つまり自動操縦ではなくなったということです。したがって、金利はまだ上昇する可能性がありますが、以前ほど積極的ではないかもしれません。

ただし、リセッションの可能性は予測の中で最も不確定な要素です。多くの人はすでにリセッションに入っているか、そこに向かっていると考えていますが、経済学者の間では意見が分かれています。ニューヨーク連銀は、その時点でリセッションの確率を約23％と見積もっており、かなり高いとは言えませんが、十分にあり得る数字です。リセッションが起きた場合、FRBは通常、景気刺激のために金利を引き下げますが、その一方でインフレと戦う必要もあります。どちらにせよ、この不確実性がCD金利の予測に影響します。

さらに、住宅ローンの需要が急激に減少しているという奇妙なダイナミクスもあります。銀行はローンのリクエストが少なくなっているのを見ており、これが短期的にはFedが引き続き金利を引き上げても、CD金利を下げる方向に働く可能性があります。ただし、これは過去にも起きたことです—1980年代初頭には高い住宅ローン金利がありましたが、それでもCD金利は連邦基金金利にほぼ追随していました。

結論として、CD金利の予測は、引き続き上昇傾向にあるものの、そのペースは前年より遅くなるだろうという見方です。現金を持ち、FDICの保護を望むなら、タイミングはあなたのインフレ予測次第です。金利が上がり続けると思うなら流動性を保つべきです。下がると考えるなら今ロックインすべきです。データは、CD金利は今後もFRBの動きに追随し続けると示唆しているため、彼らの動きに注目するのが最も重要です。

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