ただいま、いくつかの収益報告書や市場の動きをスクロールしていたところ、最高のAI株に関するストーリーがますます面白くなっていると感じました。3月はこれらの銘柄にとって厳しい月でしたが、その調整は正直なところ、ファンダメンタルズに注目している人にとっては贈り物のように見えました。

騒音の背後で実際に何が起きているのかを見てみましょう。本当に重要な二つの要素—収益と金利—は、今のところどちらもテックセクターを支えています。Nvidiaの第4四半期の結果は、私たちの多くが既に予想していたことを確認させました：AI投資ブームは鈍化していないどころか、加速しています。台湾セミコンダクターは2026年の資本支出ガイダンスを52億から56億ドルの間に引き上げました。これは、2025年に費やした409億ドルと比べて巨大な数字です。そしてハイパースケーラー企業は、今年約5300億ドルの資本支出を見込んでおり、昨年の約4000億ドルと比べて増加しています。これらの数字は、資金の流れの本当の流れをすべて物語っています。

驚くべきことに、2026年第1四半期のテック収益のアナリスト予測は、2025年10月の12%から24%の成長に跳ね上がっています。市場全体がこのAIサイクルが本物であり、ほぼすべての経済セクターに広がっていることに目覚めつつあります。これは、最高のAI株がすべての投資家のレーダーに入るべき環境です。

最近の弱気局面で私の注意を引いた二つの銘柄を紹介します。ServiceNowはほぼ半分に下落し、1月の高値から約50%下落しました。しかし、これは実際にAI統合を正しく行っている株です。彼らはただ話しているだけでなく、プラットフォームにAIを組み込んでいます。1月に発表されたOpenAIとの提携の深化もその一例です。同社は4年連続で売上成長率21%から24%を記録し、2025年には132.8億ドルに達しました。Q4だけで1百万ドル超の新規ACV取引が244件あり、前年比40%増です。1株当たり利益も22%増の1.67ドルに成長しています。CEOも最近株を買い増し、「これ以上のエントリーポイントはない」と述べており、その内部者の自信は重要です。もしServiceNowが1月の水準に戻れば、3月の下落時点から約100%の上昇余地が見込めます。

次に、Celesticaです。これはAIインフラ構築のための「シャベルとピック」的な役割を果たす企業です。この会社はデータセンターを支えるハードウェア、サーバーやスイッチなどを設計・製造しています。2025年の売上は29%増の123.9億ドルに達し、2021年から2025年の間に売上を倍増させました。調整後の利益も昨年56%増加しています。経営陣は2026年も堅調を見込み、売上は約236.6億ドルに達すると予測しており、これは2025年のほぼ倍です。今年は10億ドルの資本支出を投資しており、AIインフラの需要が引き続き強まると見ています。Celesticaは11月の高値から約25%下落しており、こうした実際の成長を裏付ける最高のAI株に注目すべきタイミングです。

ファンダメンタルズがこれほど強いときに弱気局面に投資するのは、長年通用してきた戦略です。ウォール街はこれまで地政学的リスクを無視してきましたし、今後もそうなるでしょう。重要なのは、収益が加速しており、金利環境が支援的であることです。長期的に考えるなら、3月の下落と4月の調整は、実際の収益成長と改善するマージンを持つ質の高いAI関連銘柄への合理的なエントリーポイントに見えます。