Recentemente, o CEO da Bybit, Ben Zhou, postou na plataforma X afirmando: "O primeiro DEX on-chain incubado pela Bybit, Byreal, será lançado no final deste mês. Começou do zero e nasceu no ecossistema Solana."
Aponta que o aspecto especial do Byreal reside em: 1/ Colaboração entre CEX e DEX. Byreal não é apenas “outro DEX”. Ele combina a liquidez de nível CEX com a transparência inerente do DeFi. Esta é a verdadeira finança híbrida. Mais projetos CEX + DEX serão lançados no futuro. 2/ Liquidez unificada e velocidade usando design de roteamento RFQ + CLMM. Byreal fornecerá aos usuários transações de troca Swap com baixa slippage e proteção contra MEV em uma velocidade extraordinária.
De acordo com informações oficiais, a testnet do Byreal será lançada em 30 de junho, e a mainnet deve ser lançada no terceiro trimestre.
A Bybit não é a primeira exchange centralizada a entrar no espaço DEX. Com o crescimento contínuo das plataformas de negociação descentralizadas, a melhoria do DEX em termos de liquidez e atividade do usuário está gradualmente reduzindo a diferença em relação ao CEX.
A participação de mercado do DEX está aumentando, e a Solana se tornou uma das principais escolhas.
De acordo com os dados da DeFiLlama, o volume de negociação do DEX apresentou uma tendência de crescimento constante. Em maio de 2024, o volume de negociação mensal do DEX atingiu $405,3 bilhões, representando aproximadamente 25% do volume total de negociação à vista global, estabelecendo um novo recorde histórico. Enquanto isso, o valor total bloqueado do DEX ultrapassou $20 bilhões.
Do ponto de vista da distribuição de blockchain, o Ethereum continua sendo a cadeia dominante, o Solana ocupa o segundo lugar, com um TVL de aproximadamente 3,3 bilhões de USD, dos quais mais da metade é ocupado pelo Raydium.
A Bybit seleciona a Solana como a infraestrutura subjacente para o Byreal, principalmente com base em seu desempenho de crescimento significativo. Em 2024, o comércio de tokens Meme e as plataformas de emissão de tokens on-chain (como Pump.fun) na Solana tiveram um aumento substancial na atividade, fazendo com que a DEX se tornasse o principal canal para lançamentos de tokens. Ativos Meme de destaque, incluindo WIF, BOME, BONK, etc., estabeleceram liquidez inicial nas DEXs da Solana, como Raydium e Jupiter, e foram posteriormente listados em exchanges centralizadas.
A Solana manteve um alto nível de atividade e crescimento de desenvolvedores ao longo do último ano, tornando-se uma das blockchains de mais rápido crescimento no ecossistema DEX. O volume diário de negociações da Solana permanece estável em cerca de 80 milhões de transações, com um total de mais de 30 bilhões de transações, classificando-se entre as principais blockchains públicas. Em contraste, Base e Sui têm volumes diários de negociação de cerca de 7 milhões e 6 milhões de transações, respectivamente. Embora sua escala seja relativamente menor, estão crescendo rapidamente e têm altos níveis de atividade.
Em termos de dados de endereços ativos diários, os endereços ativos diários da Solana têm uma média de mais de 4 milhões, atingindo um pico de mais de 9,4 milhões. Para as exchanges centralizadas (CEX) que buscam expandir on-chain, a Solana oferece um ambiente de execução de alto desempenho e uma base de liquidez relativamente madura.
A Batalha pela Descentralização do CEX
Quando os usuários escolhem produtos de negociação on-chain, geralmente priorizam plataformas familiares e uma boa experiência do usuário. Essa tendência fez com que as principais exchanges centralizadas desenvolvessem produtos de exchange descentralizada. Existem vários precedentes de CEX entrando no campo da negociação descentralizada. O PancakeSwap da Binance, baseado em BSC, manteve uma posição de liderança no mercado de DEX por um longo tempo, a OKX lançou a OKX DEX e a Coinbase apoiou a DEX Aerodrome, baseada na blockchain Base, com o volume de negociação crescendo rapidamente e a participação de mercado se classificando entre as melhores.
Esses CEXs gradualmente reúnem liquidez de mercado por meio de plataformas on-chain autoconstruídas ou parcerias estratégicas, abrangendo tanto grupos de usuários on-chain quanto off-chain. No nível do produto, eles também estão explorando ativamente recursos inovadores, como negociação em dark pool, agregação cross-chain e pools de liquidez mista para melhorar a profundidade de negociação e a eficiência de execução, atendendo à demanda de mercado cada vez mais diversificada.
Do ponto de vista do cenário competitivo, o CEX ainda mantém uma vantagem em volume total de negociação e escala de usuários. No entanto, as crises de liquidez e eventos de risco passados do CEX aumentaram a atenção dos usuários no DEX, que é descentralizado, transparente na blockchain e tem limiares de conformidade relativamente baixos. A competição entre os dois lados está se tornando cada vez mais intensa.
Com base nos dados acima, pode-se ver que a nova jogabilidade tende a preferir DEX com requisitos de conformidade mais convenientes e baixos, e o tráfego também mudou mais cedo para produtos on-chain, levando a uma situação desconfortável para alguns CEXs de "não conseguir a carne, mas apenas um gole de sopa." Para aproveitar a vantagem de ser o primeiro a entrar no mercado on-chain, os CEXs precisam acelerar seu planejamento para evitar a erosão contínua de participação de mercado pelos DEX, o que, por sua vez, gera pressão sobre a redução de lucros.
Resumo
Simon Kim, o CEO da empresa de capital de risco em criptomoedas Hashed, prevê que o volume de negociação de DEX pode superar o de CEX até 2028. Com a CEX aumentando seu investimento em DEX e a atual trajetória de desenvolvimento do ecossistema DEX, a probabilidade de essa previsão se concretizar está aumentando.
Do ponto de vista das tendências de desenvolvimento da indústria, as futuras formas de exchanges podem não mais distinguir estritamente entre centralização e Descentralização, e plataformas de negociação híbridas podem se tornar uma nova direção de desenvolvimento. Em última análise, as necessidades dos usuários de negociação permanecem o fator chave para o sucesso ou falha de uma plataforma. As plataformas que podem fornecer produtos estáveis, seguros e que atendem à demanda dos usuários terão uma chance melhor de ganhar uma vantagem competitiva no mercado.
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