Sorella Labs é uma startup focada em abordar a questão do Valor Máximo Extraível (MEV) dentro da rede Ethereum,co-fundada por Karthik Srinivasan e Ludwig Thouvenin.Os dois fundadores se conheceram na Universidade de Chicago e decidiram iniciar um empreendimento devido ao seu forte interesse na tecnologia blockchain. Srinivasan anteriormente estagiou na Citadel, enquanto Thouvenin adquiriu experiência de estágio em empresas como Ubisoft. A empresa recentemente anuncioua conclusão de uma rodada de financiamento semente de $7,5 milhões, liderada pela Paradigm, com outros investidores, incluindo Uniswap Ventures, Bankless Ventures e Robot Ventures. À medida que o mercado DeFi continua a crescer, a questão do MEV tem se tornado cada vez mais proeminente, e as ferramentas inovadoras da Sorella Labs foram desenvolvidas para enfrentar esse desafio.
Antecedentes da questão MEV
MEV refere-se ao lucro extra que os mineradores ou validadores podem extrair ao manipular a ordem, inserção ou exclusão de transações. Este fenômeno é particularmente pronunciado na rede Ethereum e apresenta várias questões para os usuários e para todo o ecossistema.
Principais Problemas de MEV
Perdas do usuário
As atividades de MEV frequentemente resultam em perdas para os usuários em transações, principalmente por meio de comportamentos maliciosos como ataques de sanduíche e frontrunning. Por exemplo, em 2023, a Ethereum Foundation perdeu $9.101 em uma transação devido a um ataque de sanduíche por um bot de MEV, enquanto o atacante obteve lucro de aproximadamente $4.060. Essa situação expõe os usuários comuns a custos e riscos mais altos ao realizar transações.
Desigualdade de Mercado
A existência de MEV cria um campo de jogo desigual, especialmente em plataformas DeFi. Arbitrageurs e buscadores de MEV podem lucrar monitorando transações no mempool público, explorando assimetria de informações. Esse comportamento prejudica a competitividade dos usuários regulares, colocando-os em desvantagem nas transações.
Estabilidade da rede
Embora a MEV forneça renda adicional para mineradores e validadores, a superdependência da MEV pode impactar a descentralização e estabilidade da rede. Os mineradores podem priorizar transações que geram lucros de MEV mais altos, negligenciando as necessidades de outros usuários, o que pode levar a congestionamentos e atrasos na rede.
Falta de Transparência de Dados
Existe uma falta de estatísticas precisas sobre os dados específicos referentes ao MEV no Ethereum. Embora alguns estudos indiquem que o MEV realizado é apenas um limite inferior, o MEV pode ser gerado a qualquer momento durante as interações do usuário com o blockchain, tornando desafiador avaliar com precisão o seu montante total. Isso complica a regulamentação e governança.
As estatísticas indicam que em 2023, cerca de 26% da receita foi obtida por meio de MEV no Ethereum. Isso mostra que a principal fonte de renda dos validadores ainda vem das recompensas em bloco, e não apenas dos lucros de MEV. Já existem algumas soluções no mercado para lidar com o problema do MEV, como as ferramentas Brontes e Angstrom lançadas pela Sorella Labs. Essas ferramentas visam reduzir atividades maliciosas aumentando a transparência do processo de ordenação de transações.
Brontes é uma ferramenta de análise de blockchain de código aberto desenvolvida pela Sorella Labs para abordar a questão do Valor Máximo Extraível (MEV) dentro da rede Ethereum. Esta ferramenta pode processar dados de blocos Ethereum, categorizar comportamentos de transação e identificar MEV por meio de correspondência de padrões e análise. Aqui estão as principais características e características do Brontes.
Painel Brontes (Fonte: Site oficial)
1. Classificação de Dados de Transação
Brontes pode classificar transações com base em comportamentos específicos, incluindo o iniciador, destinatário, valor da transação e taxas de gás. Essa capacidade de classificação permite aos usuários obter uma compreensão mais clara de diferentes tipos de transações e seus impactos.
2. Saída de Dados Estruturados
Brontes transforma dados brutos da cadeia de blocos Ethereum em um formato estruturado e facilmente analisável, simplificando significativamente o processo de pré-processamento de dados. Essa funcionalidade é crucial para desenvolvedores e pesquisadores, pois melhora a eficiência da análise de dados.
3. Integração de Dados Off-Chain
Brontes integra dados off-chain (como preços de exchanges centralizadas, metadados e dados peer-to-peer), tornando a análise mais abrangente e precisa. Essa capacidade de integração permite aos usuários entender a dinâmica do mercado a partir de várias dimensões.
Brontes fornece um quadro modular que permite aos usuários criar e aplicar diferentes métodos analíticos com base em suas necessidades. Especificamente:
1. Flexibilidade
Os usuários podem selecionar diferentes módulos para lidar com tipos de dados específicos, tornando a análise mais personalizada e personalizada.
2. Eficiência
Permitir a colaboração entre módulos permite que tarefas analíticas complexas sejam divididas em tarefas mais simples, melhorando assim a eficiência geral.
3. Identificação e Prevenção de MEV
Brontes identifica atividades de MEV por meio de correspondência de padrões e análise, ajudando os usuários a entender os riscos potenciais. Por exemplo, pode detectar perdas causadas por frontrunning ou ataques de sandwich, fornecendo informações de referência crucial para provedores de liquidez e usuários comuns.
4. Comparação com outras soluções MEV como Flashbots
Em comparação com outras soluções de MEV como Flashbots, Brontes foca principalmente na análise de dados a nível de aplicação, enquanto Flashbots enfatiza a otimização a nível de protocolo. Brontes melhora a qualidade da execução de transações ao oferecer ferramentas de análise de dados visuais, permitindo que os usuários participem diretamente na resolução de problemas de MEV.
A Sorella Labs desenvolveu a ferramenta Angstrom (ainda não lançada) e tem como objetivo reduzir comportamentos comuns de arbitragem em exchanges descentralizadas, especialmente na plataforma Uniswap V4. Aqui está uma análise detalhada de como o Angstrom opera para mitigar atividades de arbitragem.
1. Mecanismo de Leilão
Angstrom executa dois leilões dentro de cada bloco. O primeiro leilão determina qual transação pode ser processada primeiro, enquanto o segundo leilão é um leilão em massa onde todos os pedidos são executados ao mesmo preço. Este mecanismo visa prevenir ataques de frontrunning e sandwich.
2. Otimização da Ordenação de Transações
No processamento de transações tradicional, os mineradores normalmente determinam a ordem das transações com base nas taxas de gás e nos horários de envio, tornando-os vulneráveis aos frontrunners. O mecanismo de leilão de Angstrom transfere a dependência das taxas de gás para a oferta para determinar a ordem das transações, reduzindo assim as margens de lucro para atores maliciosos.
3. Prevenção de Atividades de Arbitragem
O design da Angstrom cria uma maior incerteza para os arbitradores ao executar operações de arbitragem. Ao implementar leilões dentro dos blocos, a Angstrom efetivamente perturba os planos dos arbitradores, tornando difícil para eles lucrar com discrepâncias de preços.
4. Estimativa de Preço Dinâmico
Angstrom usa uma janela de tempo dinâmica para calcular o preço médio ponderado pelo volume (VWAP) e estimar as diferenças de preço entre as exchanges descentralizadas (DEX) e as exchanges centralizadas (CEX). Esse método de cálculo obriga os arbitrageiros a lidar com condições de mercado mais complexas, reduzindo assim suas chances de arbitragem bem-sucedida.
5. Cálculo e Otimização de Custos
Ao identificar oportunidades potenciais de arbitragem, a Angstrom considera fatores de custo, como taxas de gás, para garantir que os usuários possam avaliar com precisão seus cenários de lucro real. Esse mecanismo ajuda os usuários a avaliar melhor os riscos e recompensas ao realizar negociações.
A inovação da Angstrom está em seu mecanismo de leilão, que introduz lances justos. Isso impede que os frontrunners ganhem prioridade facilmente apenas aumentando as taxas de gas. Além disso, seu mecanismo de execução em massa evita efetivamente flutuações de preço severas causadas por grandes transações, reduzindo oportunidades de arbitragem.
Concorrentes da Sorella Labs
Flashbots
Inovação: A Flashbots concentra-se em soluções MEV de nível de protocolo, fornecendo um mecanismo transparente de ordenação de transações para reduzir comportamentos maliciosos.
Desvantagem: Suas soluções estão principalmente concentradas na camada de protocolo central, o que pode não atender diretamente às necessidades dos usuários da camada de aplicação.
Eden Network
Inovação: A Eden Network cria uma piscina de transações dedicada que permite aos usuários priorizar suas transações, reduzindo assim o impacto do MEV.
Desvantagem: O mecanismo da Eden depende de os usuários pagarem taxas adicionais, o que pode aumentar os custos e ser inadequado para todos os usuários.
Arbitrum
Inovação: Como uma solução de escalonamento de Camada 2, o Arbitrum reduz indiretamente o impacto do MEV ao diminuir as taxas de transação e aumentar a velocidade de processamento.
Desvantagem: Embora o Arbitrum se destaque em escalabilidade, sua abordagem para lidar com a questão do MEV não é direta e ainda depende de outras ferramentas para uma melhor experiência do usuário.
Sorella Labs aborda o problema do MEV com Brontes e Angstrom: Brontes pode monitorar atividades de MEV na rede Ethereum em tempo real. Ao analisar dados de transações, Brontes ajuda os usuários a identificar riscos potenciais, otimizando estratégias de negociação. Angstrom integra-se ao Uniswap V4 e utiliza um mecanismo de leilão para determinar a ordem de transação, impedindo assim comportamentos de arbitragem. Essa inovação ajudará a reduzir as perdas dos usuários durante o processo de negociação.
Conclusão
Com suas ferramentas inovadoras e forte posicionamento de mercado, a Sorella Labs demonstra um significativo potencial para resolver o problema de MEV na rede Ethereum. Apesar de enfrentar uma intensa concorrência e incertezas relacionadas à regulamentação e riscos tecnológicos, a empresa é esperada para alcançar um sucesso ainda maior no futuro através da inovação tecnológica contínua e parcerias estratégicas, impactando positivamente o ecossistema de finanças descentralizadas.
