Recentemente, ao observar o mercado de opções, quanto mais olho, mais acho que o valor temporal é bastante “honesto”: o comprador paga aluguel todos os dias, mesmo que o mercado não se mova, ele continua sendo desgastado; o vendedor, na superfície, está coletando aluguel, mas na verdade está apostando que nada estranho aconteça, e quando a volatilidade realmente chega, ele troca risco de cauda por trocados. Em resumo, o valor temporal principalmente consome a paciência e a tolerância do comprador, enquanto o vendedor se alimenta do “feliz e seguro” em sua conta mental.

Aproveitando, lembro que agora todo mundo reclama da renda dos validadores/mineradores, MEV, e do sistema de ordenação injusto: você acha que está apostando contra o mercado, mas na verdade muitas vezes primeiro sofre uma “taxa” na “ordem”, especialmente com ordens de stop, follow-up de alta ou venda em baixa, slippage + ser pego na metade do caminho, o valor temporal ainda nem começou a te consumir, e a pessoa já fica paralisada.

O ambiente de informação está cheio de ruído, minha estratégia de redução de ruído é uma só: registrar apenas os dados on-chain após minhas negociações reais (motivo da falha, nonce, gás, marcas de inserção na fila), não usar screenshots de outros como se fosse o mundo. De qualquer forma, é assim que faço, para não ser cortado pelo emocional das opções todos os dias.