Dados de Inflação e Análise Macroeconômica 🚨

No final do texto, em um período em que todos no mercado repetem a mesma coisa como papagaios, também compartilho com vocês um detalhe que passou despercebido sobre Kevin Warsh 🚨
A tensão no Estreito de Hormuz e a paralisação do tráfego marítimo aumentaram os custos de energia.
Isso também foi o principal motor que levou a inflação de destaque nos EUA a 4,2%.
​Atualmente, o maior fator de pressão sobre os mercados globais e a inflação é definitivamente essa crise geopolítica.
​Kevin Warsh, o novo presidente do Fed que assumiu no final de maio, enfrenta uma prova bastante difícil logo ao assumir.
Warsh foi nomeado por Trump e, na verdade, tinha um perfil mais favorável a cortes de juros e a aliviar o mercado. Ele queria usar novos métodos de medição de inflação que excluem choques temporários e geopolíticos, como combustíveis, e reduzir as taxas de juros.
No entanto, a inflação de 4,2% e os fortes dados de emprego dificultaram um pouco a situação de Warsh. Em reunião do Fed em 16-17 de junho, um corte de juros já seria uma surpresa total.
Na sua primeira reunião, Warsh provavelmente terá que resistir à pressão de Trump por cortes de juros e adotará um tom mais cauteloso e hawkish.
🟥 Desenvolvimentos Negativos:
O aumento da inflação anual nos EUA de 3,8% para 4,2%, divulgado no mês anterior, indica que as pressões de preços estão voltando a subir e que o Fed está se afastando da meta de 2%.
As interrupções no Estreito de Hormuz, devido à tensão entre Irã e EUA, continuam a manter os custos de petróleo e logística elevados, criando uma pressão inflacionária estrutural.
Devido ao fato de a inflação ter vindo a 4,2% e o mercado de trabalho permanecer forte, a possibilidade de o Fed cortar juros em junho praticamente desapareceu.
Embora normalmente se esperasse que o novo presidente, Kevin Warsh, adotasse uma política mais dovish, após esses dados de inflação, ele pode precisar ser mais cauteloso e hawkish com o mercado.
🟩 Desenvolvimentos Positivos:
O fato de os dados terem exatamente a mesma expectativa de mercado de 4,2% evitou, pelo menos momentaneamente, uma onda de choque e vendas panicas.
Como investidores institucionais e algoritmos já previram essa taxa e ajustaram suas posições, não houve uma queda catastrófica nos mercados após o anúncio.
A manutenção do núcleo da inflação, excluindo itens voláteis como energia e alimentos, em 2,9%, indica que o aumento na manchete é mais devido a fatores geopolíticos do que a uma deterioração econômica permanente.
O desejo da administração Trump de manter a economia ativa e possíveis movimentos diplomáticos para resolver crises geopolíticas ajudam a evitar que o mercado entre em pânico total.
🚨 Agora, quero compartilhar com vocês um detalhe muito importante que todos estão deixando passar:
Ao contrário do mercado em geral, Kevin Warsh, ao olhar para a alta de 4,2% na manchete, defende uma tendência de preços básica, livre de ruídos geopolíticos temporários, ao invés de focar em aumentos de juros em pânico.
Com essa lógica apontada por Warsh, a inflação média cortada, que exclui valores extremos e choques, permaneceu quase estável, passando de 2,35% no mês anterior para 2,40% neste mês. Isso sugere que Warsh vê a alta atual da inflação como temporária e que, quando a situação se acalmar, haverá espaço para um ciclo de cortes de juros.
Kevin Warsh, em sua audiência de confirmação no Senado, afirmou exatamente:
​"O que realmente me interessa é a taxa de inflação fundamental. Não mudanças pontuais nos preços causadas por alterações na geopolítica ou no preço da carne bovina."
Ou seja, a guerra no Estreito de Hormuz ou choques de oferta não refletem uma tendência duradoura, são ruídos temporários, de acordo com a fala oficial dele, o que está totalmente alinhado.
Desde que assumiu, Warsh não fez nenhuma mudança radical ou declaração que contradiga completamente sua abordagem macroeconômica fundamental e sua filosofia, ou seja, não houve uma reversão ou declaração abrupta que vá contra suas posições.