Aplicabilidade
Aplicável a: Gate Web
Pré-requisitos: Sessão iniciada no Gate com permissões para criar produtos de gestão de ativos
Tempo estimado: 5 minutos
Objetivo
Este guia irá orientá-lo sobre como definir os parâmetros da taxa de performance para produtos de gestão de ativos no Gate Web e compreender as regras e registos de cálculo.
Guia de Operação da Taxa de Performance do Produto
A taxa de performance é um mecanismo de incentivo comum em produtos de gestão de ativos. Quando um produto gera retornos, o gestor tem direito a cobrar uma taxa baseada numa percentagem dos retornos excedentários. Esta é uma funcionalidade padrão em produtos de gestão de ativos e ajuda a alinhar incentivos, encorajando o gestor a alcançar uma melhor performance de investimento.
Mecanismo Central
A taxa de performance é calculada utilizando um método de retorno excedentário anualizado com accruals em escalões:
- A taxa só é cobrada quando o retorno do investimento excede a APY de referência.
- A taxa é aplicada apenas à parte que excede a APY de referência.
- Os retornos de cada unidade são calculados pelo método FIFO (First-In, First-Out) com base no período de detenção.
Dois Parâmetros-Chave
- APY de Referência (0%–50%): O limiar acima do qual a taxa de performance é cobrada. Por exemplo, se definido em 8%, não será cobrada taxa de performance quando o retorno anualizado for ≤ 8%. Apenas a parte excedente está sujeita à taxa.
- Taxa de Performance (0%–70%): A percentagem aplicada ao retorno excedentário. Por exemplo, se definida em 30%, 30% do retorno excedentário será cobrado como taxa de performance.
Instruções de Configuração
Passo 1: Definir Taxa de Performance
Selecione [Criar Produto] na página de gestão de ativos e localize a secção [Taxa de Performance].
- Ativar Taxa de Performance : Ativada por defeito; pode ser desativada se não for necessária
- APY de Referência : Introduza um valor entre 0–50 (até duas casas decimais)
- Lembrete: Introduza um número entre 0 e 50
- Exemplo: Introduza 8.00, que representa uma APY de referência de 8%.
- Taxa de Performance : Introduza um valor entre 0–70 (até duas casas decimais, não pode ser 0)
- Lembrete: Introduza um número entre 0 e 70 (excluindo 0)
- Exemplo: Introduza 30.00, que representa uma taxa de performance de 30%.
Passo 2: Confirmar Taxa de Performance
Ao clicar em [Criar Produto], será exibido um pop-up de confirmação com os detalhes da taxa de performance. Por favor, verifique as informações antes de submeter.
Passo 3: Visualizar Taxa de Performance
Após a criação do produto, os detalhes da taxa de performance podem ser consultados em [Detalhes do Produto] - [Informações Básicas], incluindo a APY de referência e a taxa de performance. Estas definições não podem ser alteradas após a criação do produto.
Cálculo da Taxa de Performance
Momento de Accrual
A taxa de performance é cobrada automaticamente nas seguintes situações: no resgate de unidades, distribuição de dividendos em tokens, reinvestimento de dividendos e liquidação do produto.
Detalhes do Cálculo
Condições de Accrual
Quando R ≤ B, não é cobrada taxa de performance.
Quando R > B, a taxa é aplicada à parte excedente.
- R: Retorno Anualizado
- B: APY de Referência
Fórmula
Taxa de Performance = Número de Unidades × NAV por Unidade × (R – B) × Dias de Detenção / 365 × Taxa de Performance
Exemplo
Assuma:
• APY de Referência: 8%
• Taxa de Performance: 30%
• NAV por Unidade na Confirmação da Subscrição: 1.0
• NAV por Unidade no Resgate (Após 365 Dias): 1.2
• Unidades Detidas: 100
• Retorno Anualizado (R) = (1.2 – 1.0) / 1.0 × 365 / 365 × 100% = 20%
Como R (20%) > B (8%), o retorno excedentário é de 12%.
Taxa de Performance = 100 × 1.2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1.2 × 12% × 30%
= 4,32
Dividendos e Taxa de Performance
Dividendo em Token : Valor do Dividendo = Dividendo Bruto – Taxa de Performance
Reinvestimento de Dividendos : Unidades Adicionais = (Valor do Dividendo – Taxa de Performance) / NAV por Unidade Após o Dividendo. Mesmo que todos os investidores optem pelo reinvestimento, o gestor receberá a taxa de performance correspondente.
Taxa de Performance em Dividendos
Passo 1: Estimar Taxa de Performance para Dividendos
Na janela de aplicação de dividendos em [Detalhes do Produto] - [Informações Básicas], estão disponíveis os seguintes campos:
Taxa de Performance Estimada : A taxa de performance estimada com base em todas as unidades em circulação, utilizando o NAV mais recente e o dividendo por unidade introduzido. (Tooltip: A taxa de performance estimada para esta distribuição de dividendos)
Taxa de Performance Total : A taxa de performance total assumindo que todas as unidades são totalmente resgatadas ao NAV mais recente. (Tooltip: A taxa de performance total de todas as unidades atuais dos produtos. Após uma distribuição de dividendos bem-sucedida, o cálculo da taxa de performance para as unidades remanescentes será reiniciado a partir da data de pagamento do dividendo.)
Passo 2: Visualizar Taxa de Performance para Dividendos
Em [Detalhes do Produto] - [Registo de Dividendos], pode consultar a coluna [Taxa de Performance].
Taxa de Performance em Transações
Em [Subscrição e Resgate] - [Subscrições & Resgates Confirmados], a coluna [Taxa de Performance] apresenta:
- Subscrição : Apresentado como "–" (não é gerada taxa de performance)
- Resgate / Liquidação / Dividendo / Reinvestimento de Dividendos : Apresentado como o valor da taxa de performance
- Se a taxa de performance for 0, é apresentado "0"
- Se a taxa de performance não estiver ativada para o produto, é apresentado "–"
FAQ
Q1: Quando começa a acumulação da taxa de performance?
R: A taxa de performance só é cobrada quando o retorno anualizado do investimento excede a APY de referência. Por exemplo, se a APY de referência for definida em 8%, não é cobrada taxa quando o retorno anualizado for ≤ 8%. Apenas a parte excedente está sujeita à taxa.
Q2: Os parâmetros da taxa de performance podem ser alterados após a criação do produto?
R: Não. As definições da taxa de performance não podem ser alteradas após a criação do produto. Por favor, confirme cuidadosamente a APY de referência e a taxa de performance ao criar o produto.
Q3: O reinvestimento de dividendos gera taxa de performance?
R: Sim. Mesmo que todos os investidores optem pelo reinvestimento de dividendos, o gestor receberá a taxa de performance correspondente.
Q4: Como posso consultar o valor da taxa de performance para uma transação específica?
R: Em [Subscrição e Resgate] - [Subscrições & Resgates Confirmados], cada registo de resgate, liquidação, dividendo e reinvestimento de dividendos apresentará o valor correspondente da taxa de performance.
O conteúdo aqui disponibilizado destina-se apenas a fins de referência e educativos, não constituindo qualquer aconselhamento financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem representa uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não assume quaisquer declarações ou garantias, expressas ou implícitas, quanto à exatidão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. As funcionalidades dos produtos, interfaces, regras e estruturas de comissões podem ser atualizadas ou ajustadas a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e a informação efetivamente apresentada na plataforma Gate para obter os dados mais precisos.
Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos, podendo os preços variar substancialmente. Existe a possibilidade de perder a totalidade do montante investido. Tome decisões de forma cautelosa, tendo em conta a sua situação financeira e tolerância ao risco, após compreender plenamente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico independente.
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