Jupiter é um agregador de swap no ecossistema SOL. Este artigo apresenta que o protocolo inclui DCA, roteamento entre cadeias, Perp e outras funções.
Júpiter, o maior agregador de troca descentralizada na Solana, anunciou os detalhes do airdrop e a entrada de consulta em 2 de dezembro. Além de considerar o volume de negociação de transações agregadas, o cálculo do airdrop também atribui um multiplicador de 5x ao volume de negociação de ordens limitadas e de média de custo em dólares (DCA).
Talvez a impressão de todos ainda permaneça como um agregador de trocas, mas além disso, Júpiter também fez conquistas em muitos campos. A seguir, serão apresentadas as cinco principais funções de Júpiter: agregador de trocas, ordem de limite, método de custo médio, agregador de trocas entre cadeias e contrato perpétuo.
Agregador de troca que fornece a melhor liquidez
Comparando com a dominância da Uniswap na liquidez geral na Ethereum e a vantagem da Curve na negociação de stablecoins, não há nenhuma DEX com liquidez significativamente superior na Solana. Entre eles, a DEX Orca, a maior, possui apenas $84 milhões em liquidez. Num mundo onde a liquidez é mais descentralizada, os agregadores de swap são uma necessidade para quase todas as transações on-chain.
Como um agregador de trocas, além da liquidez na DEX, também precisa integrar qualquer lugar na cadeia que possa trazer liquidez para encontrar o caminho de troca ideal. Por exemplo, o módulo de estabilidade de ancoragem no MakerDAO na Ethereum é o caminho ideal para trocas de DAI e USDC na maioria dos casos. Agregadores como 1inch precisam integrá-lo a tempo quando outros projetos desenvolvem tais funções. Em termos de negociação à vista, Jupiter não só agrega a liquidez de várias DEXs, mas também integra a liquidez de projetos como Sanctum. Sanctum pode fornecer serviços de resgate instantâneo para vários derivados de hipoteca de liquidez SOL. Após a integração, Jupiter pode fornecer preços de troca de derivados de hipoteca de liquidez SOL que são melhores do que todas as DEXs.
Função de ordem limite
Para aumentar a experiência do utilizador e a flexibilidade, a Jupiter também disponibiliza uma função de ordem limite semelhante à do 1inch. Ao utilizá-la, só precisa de inserir a informação da ordem, preço e data de expiração. Quando o preço atingir o preço alvo, a transação será automaticamente concluída.
Embora a experiência seja semelhante à de uma bolsa centralizada, este não é um sistema de livro de ordens. Esta função é usada pelo guardião de Jupiter para monitorar o preço na cadeia usando a API de Preços de Jupiter e a API Birdeye. Quando o preço-alvo do usuário é alcançado, a ordem será executada automaticamente para o usuário.
Média de custo em dólares
Uma vez que a liquidez na Solana não é excelente, quando o montante de fundos a ser negociado é grande, a liquidez na DEX pode não atender diretamente às necessidades de negociação. A Jupiter desenvolveu a funcionalidade DCA para este fim. Através desta funcionalidade, os utilizadores podem definir um intervalo de tempo e montante de investimento fixos, e o sistema comprará automaticamente uma criptomoeda específica para eles no momento especificado.
Outra função bem conhecida do método do custo médio é o investimento fixo, que também é uma estratégia de investimento comum tanto na finança tradicional como nos campos da criptomoeda. Pode ajudar os utilizadores a espalhar o risco do timing de investimento e evitar investir todos os fundos de uma vez devido às flutuações do mercado. O investimento fixo também pode ser combinado com alguns indicadores de negociação. Por exemplo, um exemplo dado por Jupiter foi que durante 2018-2019, a partir do momento em que o BTC caiu para metade do seu ponto mais alto, sempre que o RSI estava abaixo de 30, um investimento fixo de 7 dias foi realizado. Investir e acabar comprando BTC por um preço médio de $6,000.
Agregador de troca entre cadeias
Júpiter também possui um agregador de troca inter-cadeias, que suporta a troca inter-cadeias de ativos na Ethereum, Optimism, Arbitrum, Base, Polygon, BNB chain e outras cadeias em ativos na cadeia Solana. Integra pontes inter-cadeias como Allbridge e deBridge para fornecer aos usuários serviços de transações inter-cadeias. Por exemplo, o ETH na Optimism pode ser trocado diretamente pelo USDC na Solana.
Não há muitas pontes que ofereçam serviços de interligação para Solana. Uma vez que o Protocolo de Transferência Inter-cadeias (CCTP) da Circle também está prestes a suportar Solana, isso pode trazer nova liquidez para Solana. A Jupiter também anunciou que irá integrar o CCTP. O CCTP permite que o USDC nativo seja transferido sem problemas entre várias blockchains, destruindo o USDC na cadeia de origem e depois criando a mesma quantidade de USDC na cadeia de destino. No entanto, a Circle não fornece uma interface para interligação, mas apenas fornece protocolos de interligação integrados com o CCTP no site oficial. Esses protocolos de interligação cobram apenas uma pequena taxa de retransmissão ao fornecer este serviço. A Jupiter planeia fornecer serviços de interligação CCTP através do Wormhole (Portal). Os utilizadores também podem usar o Portal ou outras pontes de interligação para interligar o USDC nativo.
Contrato perpétuo
Jupiter também ativou a função de contrato perpétuo, que atualmente é semelhante ao GMX V1. Graças à integração do Jupiter Swap, qualquer ativo pode ser usado para abrir uma posição.
Seus contratos perpétuos suportam alavancagem de até 100x, sem impacto de preço ou derrapagem ao negociar. Entre eles, o token LP é chamado JLP, que contém cinco ativos: SOL, ETH, WBTC, USDC e USDT, o que significa que atualmente apenas a negociação de margem de SOL, ETH e BTC pode ser alcançada.
Como pode ser visto a partir do peso de cada ativo em JLP, este serviço destina-se principalmente a atender a demanda por serviços de alavancagem SOL na cadeia Solana. Entre eles, o peso alvo das stablecoins USDC e USDT totaliza 50%, o peso alvo do SOL é de 34%, o peso alvo do ETH é de 10% e o peso alvo do WBTC é de 6%. O peso do SOL é significativamente maior do que o do ETH e do WBTC.
Atualmente, esta função ainda está na fase Beta e não foi totalmente lançada. Agora, a emissão de JLP atingiu o limite superior. Também é possível ver nos dados que os usuários têm uma forte demanda por este recurso. Até 1 de dezembro, o valor de mercado do JLP era de US$13 milhões. A taxa de utilização de capital de SOL e WBTC estava acima de 95%. A taxa de utilização de capital de ETH também era de 82.55%. A posição longa quase atingiu o limite superior que pode ser suportado por esta liquidez. De acordo com os dados da semana anterior (20 de novembro a 26 de novembro), a APR do JLP era de 111.77%.
Em termos de volume de negociação, nas últimas 24 horas, o volume de negociação do SOL-PERP foi de US$ 30,68 milhões, o volume de negociação do ETH-PERP foi de US$ 3,29 milhões e o volume de negociação do WBTC-PERP foi de US$ 2,04 milhões. O volume de negociação gerado em um dia é quase três vezes maior do que o TVL, o que também mostra que o serviço de contrato perpétuo em Júpiter é muito popular entre os comerciantes.
resumo
Para além de ser um agregador de negociação na Solana, a Jupiter desenvolveu várias funcionalidades para melhorar a experiência de negociação. Estas incluem ordens limite e funções de DCA. A Jupiter também suporta negociação entre cadeias e contratos perpétuos.
Os contratos perpétuos têm mostrado ser lucrativos em várias cadeias. Além disso, Jupiter cobrará uma taxa de transação de 30%, o que pode compensar a falta de margens de lucro normalmente vistas em agregadores de troca.
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