Escrito por: Cosmo Jiang e Sam Lehman, Pantera Capital
Traduzido por: Yangz, Techub News
A ascensão viral do OpenClaw (antigo Clawdbot) marca uma revolução na autonomia, ultrapassando gerações. Quando esses agentes de IA começam a interagir entre si, até mesmo a negociar e realizar transações de forma autônoma em certos cenários, o futuro da economia de agentes passa da ficção científica para a aplicação prática.
O OpenClaw é apenas um passo nesta jornada acelerada. Trilhamos um caminho de trilhões de dólares investidos na construção de infraestrutura de inteligência artificial. Nos EUA, os maiores operadores de data centers preveem gastar mais de 650 bilhões de dólares em IA até 2026, cerca de dez vezes o custo ajustado pela inflação do programa Apollo.
De simples chatbots a sistemas de IA com capacidade de atuar como agentes autônomos, esses sistemas evoluem rapidamente. Essas inteligências artificiais deixarão de ser apenas geradoras de conteúdo para se tornarem verdadeiros atores econômicos. Elas poderão raciocinar, agir, negociar, debater, coordenar — tudo sem supervisão humana em tempo real. Essa transformação terá impacto em todos os setores, especialmente no mundo dos negócios.
Algumas estimativas indicam que, até 2030, agentes de IA poderão facilitar entre 3 a 5 trilhões de dólares em transações comerciais globais de consumo. Mesmo que apenas 10% dessas transações sejam entre agentes, isso representa centenas de bilhões de dólares em fluxo de liquidação nativo por ano.
Naturalmente, surge a questão: qual seria a infraestrutura financeira e de coordenação adequada para as atividades comerciais nativas de agentes de IA?
Atualmente, o sistema de negócios é centrado no ser humano, envolvendo verificação de identidade, intermediários bancários, contratos legais, ciclos de liquidação e revisões manuais. Softwares autônomos não podem abrir contas em bancos, assinar documentos à mão ou esperar dias por liquidações ACH. A infraestrutura que esses agentes precisam deve ser programável, sempre online, acessível globalmente, sem necessidade de permissão e verificável por máquinas.
A blockchain atende a esses requisitos, e já vemos essa tendência se consolidar.
Coincidindo com o rápido crescimento do OpenClaw em janeiro, o volume de transações e o número de endereços ativos na Solana também começaram a subir. Evidências na rede social de IA Moltbook sugerem que esses agentes podem estar contribuindo para esse crescimento.
O x402, protocolo de pagamento nativo da Coinbase, permite que agentes de IA façam pagamentos em tempo real de recursos digitais, sem precisar de contas ou processos de autenticação complexos e de alta fricção. Desde seu lançamento em 2025, o volume de transações vem crescendo rapidamente.
Embora ainda estejamos na fase inicial, esses exemplos são mais indicativos de direção do que decisões definitivas. Se os investidores estão empolgados com o potencial da inovação em IA, não podem ignorar por que acreditamos que a infraestrutura de blockchain será a base para um mundo de agentes totalmente autônomos.
Níveis de Autonomia
Muitos argumentam corretamente que, atualmente, IA de agentes não precisa de blockchain. Isso é verdade a curto prazo, mas essa visão é míope.
A McKinsey lançou recentemente um framework que descreve seis níveis de automação em negócios impulsionados por IA, do assistente básico (nível 0) até negócios totalmente autônomos entre agentes (nível 5). A principal conclusão é que níveis 0 a 4 não requerem nova infraestrutura financeira. Em cada um desses níveis, as transações envolvem identidades humanas, já verificadas via ChatGPT, Amazon ou Perplexity, com informações de cartão de crédito arquivadas. Quando um agente realiza uma transação, age como representante daquele humano, herdando sua identidade, método de pagamento e status legal.
A infraestrutura básica para esses negócios — tokens de pagamento compartilhados, sistemas de reembolso, detecção de fraude — já existe, operando com sucesso através de instituições como Visa ou Stripe.
No nível 5 e superiores, quando agentes negociam entre si sem intervenção humana, sem identidade herdada, com pagamentos programáveis, condicionais e liquidados em milissegundos, e quando a reputação precisa ser portátil entre plataformas, a blockchain se torna essencial.
Enquanto os humanos continuam a assumir responsabilidades econômicas, a infraestrutura tradicional é suficiente. Mas, quando os agentes se tornam atores econômicos independentes, as condições mudam.
Finanças Autônomas
Para entender onde o valor se acumulará e por que a blockchain é importante, devemos imaginar o fim lógico da IA de agentes autônomos. Estamos caminhando para um mundo onde agentes não são apenas assistentes humanos, mas entidades econômicas independentes. Alguns serão criados por empresas ou indivíduos, outros surgirão autonomamente, formando sistemas cada vez mais independentes capazes de raciocinar, alocar capital e negociar sem supervisão humana.
Se não houver uma rota de negociação definida por humanos (como ir ao banco, usar Stripe ou abrir uma carteira blockchain), os agentes racionalmente escolherão rotas que maximizem velocidade, confiabilidade e cobertura global, minimizando fricção e dependências. Quando a alternativa for abrir uma conta bancária e esperar por uma liquidação ACH durante o horário bancário, os agentes preferirão a infraestrutura de blockchain, que é permissionless e operante 24/7.
Acreditamos que três restrições principais impulsionarão os agentes rumo à infraestrutura blockchain:
Identidade e Acesso: Como rastrear a identidade única de agentes que negociam e registram serviços? Quando os sistemas tradicionais de reputação e fraude foram criados para humanos com presença física e documentos governamentais, como será a nova reputação digital?
Moeda e Pagamentos: Quando agentes realizam microtransações, pagamentos condicionais e aumentam a demanda por transações transfronteiriças, que tipo de moeda será necessário? Quando não podem abrir contas em bancos, que tipo de contas eles precisarão?
Minimizar Fricção na Transação: Como evitar disputas que exijam arbitragem ou confiança centralizada, especialmente em sistemas que podem não aceitar ou não querer acessar certos sistemas?
Identidade e Acesso
Antes de um agente pagar por algo, seu contraparte precisa saber com quem ou com o quê está lidando. Sistemas tradicionais de identidade são feitos para humanos, baseados em documentos governamentais, assinaturas manuscritas e credenciais de entidades jurídicas.
Agentes autônomos não possuem esses atributos. Não podem abrir contas bancárias ou assinar contratos legalmente. Para que possam negociar autonomamente, precisam de uma forma de provar sua legitimidade e autorização para agir.
Se conectarmos um agente à sua conta bancária, o problema se multiplica. Como fazer auditoria anti-lavagem? Quem é responsável se o agente agir de forma ilícita? E se for manipulado?
Em casos simples, o agente pode herdar as credenciais do proprietário (exemplo: ChatGPT Checkout). Mas esse método não escala. Múltiplos agentes precisam de permissões e limites de gastos separados. Comportamentos maliciosos devem ser isolados sem congelar todos os agentes. Para isso, os agentes precisam de identidades verificáveis independentes, não apenas de uma identidade emprestada de humanos.
É aqui que a tecnologia de identidade baseada em blockchain entra em cena. Usando criptografia, um agente pode provar que está autorizado a agir em nome de uma pessoa ou empresa, sem revelar informações sensíveis. Pode ser visto como uma procuração digital, verificável instantaneamente por qualquer pessoa, em qualquer lugar, sem precisar consultar advogados ou bancos de dados.
Normas emergentes, como o ERC-8004 do Ethereum, propõem registros na blockchain onde agentes podem estabelecer credenciais verificáveis, acumulando histórico de transações e reputação ao longo do tempo. Um agente que realizou milhares de transações sem controvérsias é muito mais confiável do que um novo, e essa reputação pode ser transferida entre plataformas.
Essa questão é crucial porque confiança é a base do comércio. Empresas gastaram anos construindo sistemas para bloquear bots e crawlers; no mundo dos agentes, precisam garantir que os robôs certos possam passar. Uma identidade segura e verificável por criptografia oferece às empresas a confiança necessária, sem depender de garantias humanas.
Moeda Programável e Microtransações
Sistemas de pagamento tradicionais foram feitos para transações humanas. Pagar um café ou uma peça de roupa com cartão de crédito tem taxas de 2-3% mais cerca de 30 centavos por transação, o que é insignificante. Mas, para transações entre agentes, a escala é completamente diferente. Um agente que faz 10.000 chamadas API em uma única tarefa, ou que compara preços em centenas de fornecedores, precisa de pagamentos em milissegundos, repetidos, com valores que podem ser centavos ou frações disso.
As redes de cartão de crédito não foram otimizadas para isso. As taxas mínimas tornam microtransações inviáveis. Sistemas antifraude tendem a congelar contas com alto volume de atividade, parecidas com máquinas. Protocolos de blockchain de alta performance oferecem velocidade e custos quase zero.
Aqui, stablecoins e moedas programáveis desempenham papel fundamental. Transações na blockchain podem ser divididas em unidades minúsculas, com custos de liquidação quase nulos. Além disso, por serem programáveis, podem ser condicionais — por exemplo, pagar apenas se uma API retornar dados válidos, ou liberar fundos ao concluir uma tarefa, com pagamentos em fluxo contínuo, ao invés de pré-pagar por uma capacidade que talvez não seja usada.
A programabilidade também aumenta a eficiência do capital. Para acessar um novo serviço, normalmente é preciso recarregar a conta antecipadamente, estimar uso e bloquear fundos. Com contratos inteligentes e garantias na blockchain, agentes podem demonstrar capacidade de pagamento antes do serviço, sem transferir fundos antecipadamente.
A infraestrutura financeira suportada por blockchain combina com a operação de agentes autônomos: alta frequência, condições flexíveis e alta eficiência de capital.
Minimizar Fricção na Transação
O modelo tradicional de negócios baseia-se em intermediários: processadores de pagamento, bancos, tribunais. Essas instituições garantem a execução de contratos, resolvem disputas e oferecem liquidação. Mas, quando bilhões de pequenas transações cruzam fronteiras, esse sistema se torna ineficiente. Agentes de IA negociando entre si podem não conseguir acessar ou confiar em sistemas jurídicos específicos, tornando a execução transfronteiriça lenta, cara e incerta.
A blockchain, por meio de contratos inteligentes, codifica diretamente os mecanismos de execução, reduzindo a dependência de sistemas de confiança que podem falhar. Contratos inteligentes podem segurar fundos de forma programada, liberando-os apenas ao atender condições predefinidas. Liquidação é determinística, sem risco de reembolso, regras transparentes e verificáveis antecipadamente, sem necessidade de ações legais.
Para agentes autônomos em grande escala, minimizar a dependência de intermediários centralizados e arbitragem humana reduz fricção, aumenta previsibilidade e permite expansão programática dos negócios. Essa infraestrutura de baixo atrito pode ampliar atividades econômicas que, sob o sistema tradicional, não seriam viáveis. Agentes de negócios apoiados por blockchain podem acelerar o crescimento do PIB global.
Este é apenas o começo
A questão não é se o comércio de agentes autônomos chegará, mas em que infraestrutura ele operará.
À medida que agentes de IA se tornam atores econômicos independentes, o número de participantes na economia global crescerá exponencialmente. Esses agentes precisarão de uma infraestrutura financeira nativa digital, capaz de lidar com liquidações programáveis, microtransações de alta frequência, coordenação permissionless e identidades de confiança minimizada. Esses princípios são a base do design de blockchain.
A ascensão rápida dos agentes de IA é, na verdade, um catalisador de longo prazo para o desenvolvimento do blockchain. Há evidências de que essa tendência está se consolidando, e muitos investidores subestimam as oportunidades de criação de valor que ela oferece.
