Os preços do ouro caíram abaixo da sua média móvel de 200 dias na sexta-feira, levando analistas a alertarem para novas descidas em direcção ao suporte dos $4.000. Fawad Razaqzada, Analista de Mercados na FOREX.com, publicou na segunda-feira uma nota em que destaca a significativa deterioração do gráfico e refere o risco de testar um grande suporte nos $4.000 caso as pressões da inflação aqueçam mais do que o esperado. A quebra surge à medida que os mercados se preparam para o relatório de Índice de Preços no Consumidor de quarta-feira, em que a inflação de base deverá subir 2,9% nos últimos 12 meses.
O ouro quebra abaixo da média móvel de 200 dias com suporte nos $4.230 e $4.100
Razaqzada referiu que a última vez em que os preços do ouro desceram abaixo da sua média móvel de 200 dias, em Setembro de 2023, a quebra levou a uma queda adicional de 5%. "A incapacidade do ouro em sustentar ganhos acima da região dos $4.500 deixou, no fim de contas, o mercado vulnerável a uma correcção mais profunda, com a quebra abaixo da média móvel de 200 dias a acelerar o impulso negativo", disse.
O analista identificou a próxima grande área de suporte como uma linha de tendência ascendente de prazo mais longo perto dos $4.230. Abaixo disso, os níveis de suporte tornam-se cada vez mais escassos até às mínimas de Março, em torno dos $4.100. "Dado o actual enquadramento do mercado, uma deslocação para o nível dos $4.000, psicologicamente importante, já não pode ser excluída", afirmou Razaqzada.
Relatório do CPI previsto para quarta-feira, com inflação de base esperada nos 2,9%
"Uma leitura de inflação igualmente firme tenderia a reforçar as expectativas de que as taxas se manterão elevadas por mais tempo, potencialmente oferecendo suporte adicional ao dólar e ao mesmo tempo pesando sobre os metais preciosos", disse Razaqzada.
Simon-Peter Massabni, Director de Desenvolvimento de Negócios na XS.com, disse que tem uma perspectiva negativa no curto prazo para o ouro, já que o mercado de trabalho resistente e as pressões crescentes da inflação sustentam taxas de juro mais altas e um dólar norte-americano mais forte. "A direcção futura do ouro será determinada principalmente pela trajectória da política monetária dos EUA, a menos que surjam desenvolvimentos geopolíticos excepcionais que alterem fundamentalmente o equilíbrio de poder nos mercados financeiros globais", disse. "O cenário mais provável é a continuação da volatilidade do mercado, acompanhada por uma modesta inclinação baixista para o ouro, desde que os rendimentos dos EUA continuem elevados e as expectativas para cortes de taxas no curto prazo continuem a desvanecer-se."
Analistas mantêm perspectiva optimista de longo prazo apesar da pressão no curto prazo
Massabni disse que, apesar dos riscos negativos no curto prazo, a sua perspectiva optimista para o médio prazo não mudou. "Vários factores de suporte continuam no lugar, sobretudo a diversificação contínua das reservas por parte dos bancos centrais e o aumento das suas compras de ouro como parte de esforços mais amplos para reduzir a dependência do dólar dos EUA. Além disso, os níveis elevados de dívida global, os desafios fiscais enfrentados pelas principais economias e a incerteza política persistente em várias regiões continuam a proporcionar apoio estratégico de longo prazo para o metal precioso", disse.
Jeff Sarti, CEO da Morton Wealth, disse que não presta muita atenção às tendências de curto prazo do ouro. "Mais importante, questionamos se a nossa tese de longo prazo mudou ou se deve ser reavaliada. A resposta é 'não'. As tendências de irresponsabilidade fiscal e monetária no longo prazo, aliadas a pressões inflacionárias contínuas, mantêm-se tão firmes como sempre", disse.
Olho além da volatilidade actual, Sarti disse que preços mais baixos podem ser uma oportunidade de compra para alguns investidores. "Se o ouro estiver abaixo da nossa ponderação, então sim, faz sentido ir comprando aqui um pouco, mas mais numa perspectiva de longo prazo: estamos a manter a nossa posição", disse.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que aconteceu aos preços do ouro na sexta-feira?
Os preços do ouro caíram abaixo da sua média móvel de 200 dias na sexta-feira. Fawad Razaqzada, Analista de Mercados na FOREX.com, destacou na nota publicada na segunda-feira a significativa deterioração do gráfico, referindo que a incapacidade do ouro em sustentar ganhos acima da região dos $4.500 deixou o mercado vulnerável a uma correcção mais profunda.
Quais são os principais níveis de suporte para o ouro?
A próxima grande área de suporte é uma linha de tendência ascendente de prazo mais longo perto dos $4.230. Abaixo disso, os níveis de suporte tornam-se cada vez mais escassos até às mínimas de Março, em torno dos $4.100. Razaqzada afirmou que uma deslocação para o nível dos $4.000, psicologicamente importante, já não pode ser excluída face ao enquadramento actual do mercado.
Porque é que os analistas mantêm uma perspectiva optimista de longo prazo apesar da pressão no curto prazo?
Simon-Peter Massabni referiu a diversificação contínua das reservas por parte dos bancos centrais e o aumento das suas compras de ouro como parte dos esforços para reduzir a dependência do dólar dos EUA. Jeff Sarti apontou as tendências de longo prazo de irresponsabilidade fiscal e monetária, aliadas a pressões inflacionárias contínuas, como factores de suporte para a tese de longo prazo do ouro.
