Acabei de captar o momento do mercado esta semana – o SPX e o NASDAQ ambos atingiram máximos históricos de fecho, e o BTC acompanhou $76K por trás disso. A correlação entre ações e criptomoedas tem sido bastante forte recentemente, especialmente com aquela impressão de inflação mais suave que recebemos no início do mês.

Então aqui está o que estou a ver: o S&P 500 fechou acima de $7.100 durante a semana, o NASDAQ quebrou $24.400, e o Bitcoin subiu de forma constante desde o mínimo $70Ks até à faixa de $75K antes do fim de semana. Os fluxos de ETF têm sido sólidos, e muitas posições curtas em criptomoedas foram eliminadas à medida que as tensões geopolíticas diminuíram. O choque energético causado pela situação do Irã elevou a inflação principal, mas o IPC core veio mais frio do que o esperado – isso foi o que realmente impulsionou a recuperação.

A questão agora é se isto se mantém ou se estamos perante uma armadilha de alta. Os sinais de sobrecompra estão a piscar nos gráficos diários, por isso não me surpreenderia ver uma correção de 5-8% se a realização de lucros começar. Dito isto, a configuração macro ainda parece construtiva – os lucros estão a chegar de forma decente, e os ventos favoráveis regulatórios, como as ações do CLARITY Act, estão a dar algum espaço para o mercado de criptomoedas. O BTC pode testar $78K-$82K se ultrapassar $76K-$77K de forma limpa, mas fique atento ao nível de suporte $70K se o sentimento mudar.

Sinto que estamos naquela fase de consolidação onde o próximo grande movimento depende do que a temporada de lucros trouxer e se este momentum de risco pode sustentar-se até maio. De qualquer forma, vale a pena manter as ordens de paragem apertadas e observar de perto o nível de $7.100 no SPX – esse é o ponto-chave para o próximo impulso para cima.