Percebi uma jogada de carteira interessante no fim de semana. Katie Wood e a sua equipa na ARK Invest realizaram uma revisão séria das posições a 27 de fevereiro - compraram em quedas, venderam ativos sobrevalorizados. Tudo isto parece uma jogada clássica de um investidor experiente.

A maior compra foi a Kratos Defense & Security Solutions - cerca de 23 milhões de dólares. A empresa dedica-se a sistemas não tripulados e soluções de defesa autónomas, o que encaixa logicamente na tese de investimento de Katie Wood sobre robótica e automação. A segunda maior jogada foi a compra da CoreWeave por 19,4 milhões. Infraestrutura em nuvem para IA, as ações caíram 19% após os resultados trimestrais. Os resultados foram ambíguos - receita forte, mas prejuízos e despesas superaram as expectativas. Uma situação típica em que o mercado reage em excesso, enquanto os players fundamentais compram na baixa.

A CoreWeave atua no segmento de cálculos de IA, onde a procura cresce de forma agressiva. Na Wall Street, o consenso mantém-se positivo - preço-alvo médio cerca de 114 dólares, o que oferece um potencial de crescimento de 43% em relação aos níveis atuais. Katie Wood claramente acredita no longo prazo.

Mas também houve vendas. A ARK desfez-se de 38 mil ações da Teradyne por 12,9 milhões - fabricante de equipamentos para testes de semicondutores. Isto é uma continuação da tendência de redução de posição na empresa. Também vendeu parte da Rocket Lab por cerca de 3,4 milhões, embora a empresa tenha acabado de divulgar resultados acima das expectativas. A Rocket Lab mostrou forte atividade de lançamentos e carteira de pedidos em crescimento, mas o lançamento do novo foguetão Neutron foi adiado para o final de 2026. Parece que isso esfriou os investidores, e Katie Wood decidiu não manter.

Em pequenas quantidades: vendeu ações da Roku por 4,3 milhões do ARKK, comprou a biotecnológica Generate Biomedicines por 7,4 milhões através do ARKG, reduziu a posição na Ionis Pharmaceuticals. Também desfez-se de parte da Deere e da Guardant Health.

No geral, o quadro é claro - Katie Wood e os seus fundos estão a reorientar-se para segmentos de alto potencial, como infraestrutura de IA e tecnologias de defesa, ao mesmo tempo que reduzem posições em empresas cujo potencial já está refletido no preço. As duas maiores operações - CoreWeave e Kratos - que totalizam mais de 42 milhões de dólares, demonstram a seriedade das intenções. É interessante observar como os profissionais jogam nestas reviravoltas do mercado.