Acabei de ver esta análise on-chain e é honestamente brutal. Um trader sofreu uma perda massiva de 4,99 milhões de dólares no último mês tentando fazer trading de BTC com alta alavancagem, usando 40x de alavancagem. De 50 trades, apenas 20 foram vencedores, o que parece uma taxa de sucesso decente de 40% no papel, mas claramente não foi suficiente para cobrir as perdas.

O que me chamou a atenção foi o quão apertado era tudo. Os preços de entrada e liquidação às vezes estavam a apenas algumas centenas de dólares de distância, às vezes menos de 100 dólares. Isso é basicamente jogo, não trading. O trader esteve ativo desde meados de fevereiro, alternando entre posições longas e curtas em Bitcoin, raramente mantendo algo por mais de 24 horas. Comportamento clássico de cópia de trades, onde você está constantemente perseguindo movimentos em vez de ter uma estratégia real.

A questão com cópia de trades e jogadas de alta alavancagem é que elas podem parecer lucrativas até de repente não serem. Pequenas vitórias frequentes são apagadas por uma ou duas liquidações ruins, e foi exatamente isso que aconteceu aqui. É um lembrete de que, mesmo que sua taxa de sucesso pareça boa, a gestão de risco é tudo. Um movimento errado com 40x e você está acabado.

Não estou dizendo para não fazer trades, mas é por isso que a maioria das pessoas não deveria fazer cópia de trades com esse tipo de alavancagem. A matemática simplesmente não funciona quando sua margem de erro é literalmente alguns centenas de dólares.