As 5 perguntas mais interessantes de analistas na teleconferência de resultados do Q4 da Waste Connections

As 5 perguntas mais interessantes de analistas na teleconferência de resultados do Q4 da Waste Connections

Jabin Bastian

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 14h39 GMT+9 Leitura de 4 min

Neste artigo:

WCN

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Os resultados do quarto trimestre da Waste Connections foram marcados por melhorias operacionais e preços disciplinados, mas o mercado reagiu negativamente ao relatório. A gestão atribuiu ganhos de margem à retenção aprimorada de funcionários e à diminuição das taxas de incidentes de segurança, que o CEO Ronald Mittelstaedt descreveu como atingindo “níveis históricos recorde da empresa em segurança.” A empresa também superou ventos contrários de commodities e o fechamento do Aterro Chiquita Canyon por meio de economias de custos, esforços de produtividade e preços sólidos de resíduos, enquanto observava uma continuidade de lentidão no crescimento do volume principal. Desafios contínuos nos valores das commodities de reciclagem e questões regulatórias na Chiquita permaneceram como obstáculos notáveis.

Será que é hora de comprar WCN? Descubra em nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito).

Waste Connections (WCN) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** $2,37 bilhões contra estimativas de analistas de $2,37 bilhões (crescimento de 5% ano a ano, em linha)

**EPS ajustado:** $1,29 contra estimativas de analistas de $1,27 (superou 1,5%)

**EBITDA ajustado:** $795,6 milhões contra estimativas de analistas de $791,6 milhões (margem de 33,5%, superou 0,5%)

**Margem operacional:** 17,7%, acima de -8,8% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** $41,23 bilhões

Enquanto gostamos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas são não roteirizadas e podem frequentemente destacar tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas na teleconferência de resultados do Q4 da Waste Connections

**Sabahat Khan (RBC Capital Markets)** perguntou sobre gastos de CapEx sustentáveis e despesas na Chiquita; a CFO Mary Anne Whitney esclareceu que ambos devem diminuir em 2027, com investimentos em sustentabilidade reduzindo-se e custos da Chiquita diminuindo gradualmente à medida que a remediação avança.

**Tami Zakaria (JPMorgan)** questionou quais categorias de custos estão em tendência de queda sustentável; o CEO Ronald Mittelstaedt respondeu que mão de obra e outros custos estão moderando, e manter a diferença entre preço e custo é mais importante do que o aumento de preço principal.

**Noah Duke Kaye (Oppenheimer & Co.)** perguntou sobre o cronograma para investimentos em gás natural renovável e gastos na Chiquita; Mittelstaedt confirmou que 2026 deve ser o último ano de grandes desembolsos, com benefícios significativos de EBITDA e fluxo de caixa livre se materializando em 2027.

**Jerry Revich (Wells Fargo)** perguntou sobre o progresso na ampliação do Aterro Arrowhead e taxas de internalização; Mittelstaedt relatou forte crescimento em toneladas internas e contribuição de margem aprimorada do corredor ferroviário do Nordeste e aquisições relacionadas.

**James Joseph Schumm (TD Cowen)** pressionou por atualizações sobre produção de lixiviado e custos na Chiquita; Mittelstaedt detalhou a diminuição nos volumes diários de lixiviado e observou que a simplificação regulatória pela EPA pode reduzir ainda mais os custos.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Olhando para o futuro, a equipe do StockStory monitorará (1) o ritmo de conclusão de projetos de gás natural renovável e a capacidade de aumentar eficiência e rentabilidade, (2) o progresso de iniciativas impulsionadas por IA e tecnologia, como roteamento dinâmico e plataformas móveis para clientes, e (3) desenvolvimentos regulatórios e tendências de custos relacionados ao fechamento do Aterro Chiquita Canyon. Qualquer aumento nos preços das commodities ou aceleração na atividade de aquisições também será sinal importante de potencial valorização.

Atualmente, a Waste Connections negocia a $161,33, abaixo de $171,70 pouco antes dos resultados. Há oportunidade na ação? A resposta está em nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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