Abaixo de 700 milhões de cartões! Os cartões de crédito entram na fase de ajuste profundo: queda nas transações, pressão sobre inadimplência, qual é o efeito do "retorno às agências"?

Pergunta à IA · Como a estratégia de retorno das operações de cartões de crédito às agências pode melhorar a eficácia do controle de risco bancário?

Jornalista da Jiemian News | He Liuying

Editora da Jiemian News | Wang Shu

Em 2025, os negócios de cartões de crédito entram numa fase de ajuste profundo.

Por um lado, o número e o volume de transações de cartões de crédito mostram sinais de retração; até o final de 2025, o número de cartões de crédito e cartões de empréstimo e crédito combinados na China caiu abaixo de 700 milhões, marcando a chegada de uma era de estoque.

Por outro lado, a situação de inadimplência dos cartões de crédito piora de forma geral, sendo que a taxa de inadimplência de cartões de crédito do Banco Industrial e Comercial (601398.SH) atingiu 4,61%, tornando-se um grande peso na qualidade dos ativos de empréstimos pessoais.

Sob o novo ambiente de mercado, bancos como o Banco de Tráfego (601328.SH), o Banco Everbright (601818.SH) e outros decidiram retornar as operações de cartões de crédito às suas agências, e os dados indicam que os efeitos da otimização já começam a aparecer, embora o processo de ajuste ainda esteja em andamento.

Setor continua a “enxugar-se”, o CCB mantém escala de trilhões

Dados do Banco Central mostram que, até o final de 2025, o número de cartões de crédito e cartões de empréstimo e crédito na China era de 696 milhões, uma redução em relação aos 727 milhões no final de 2024.

Jornalistas da Jiemian News coletaram dados de 15 bancos listados na A-share (bancos estatais + bancos de ações) e descobriram que a maioria deles apresenta uma tendência semelhante na quantidade de cartões, como por exemplo, no final de 2025, o Banco Industrial e Comercial tinha 145 milhões de cartões de crédito, uma redução de 5 milhões em relação aos 150 milhões no final de 2024.

Alguns bancos, no entanto, tiveram pequenos aumentos, sendo o mais notável o Banco CITIC (601998.SH), que ao final de 2025 tinha 129 milhões de cartões de crédito emitidos, um aumento de cerca de 6 milhões em relação ao final do ano anterior.

Porém, em termos de volume de transações ao longo do ano, quase todos os 15 bancos apresentaram retração, com dados mostrando que, em 2025, bancos como o Industrial Bank (601166.SH), CITIC, Banco de Tráfego, Banco Everbright, Ping An Bank (000001.SZ), Banco Industrial e Comercial, Huaxia Bank (600015.SH) e Banco da China (601988.SH) tiveram quedas superiores a 10%, enquanto o Banco Minsheng (600016.SH) conseguiu uma leve alta no volume de transações eletrônicas.

No que diz respeito ao saldo de empréstimos de cartões de crédito, em 2025, o China Construction Bank (601939.SH) manteve sua posição de liderança, embora com uma redução no volume.

Em 2024, o saldo de empréstimos de cartões de crédito domésticos do CCB atingiu 1,07 trilhão de yuans, tornando-se o primeiro banco do país a ultrapassar essa marca. Em 2025, o saldo de empréstimos de cartões do banco permaneceu em 1,01 trilhão de yuans, uma redução de 56,9 bilhões de yuans (5,33%).

O China Merchants Bank (600036.SH) seguiu logo atrás, com um saldo de 939,115 bilhões de yuans, uma queda de 0,92%. Entre os 15 bancos, além do CCB, os bancos agrícola, industrial e de transporte também possuem saldos de empréstimos superiores a 500 bilhões de yuans.

Em termos anuais, 13 dos 15 bancos tiveram uma redução no volume de empréstimos de cartões de crédito, com várias instituições cortando mais de 10%, sendo que o saldo do Bank of China caiu de 606,7 bilhões de yuans em 2024 para 498,8 bilhões em 2025, uma queda superior a 17%.

O pesquisador contratado do Shanghái Commercial Bank, Fu Yifu, comentou à Jiemian News que, de modo geral, o volume de emissão de cartões de crédito continua a diminuir, com a maioria dos bancos reduzindo suas emissões, enquanto poucos apresentam crescimento modesto, com um potencial limitado. O volume de transações e o saldo de empréstimos recuam, refletindo uma diminuição na atividade de uso de cartões de crédito e na demanda por crédito.

Apenas o Postal Savings Bank of China (600000.SH) registrou um aumento de 5% no saldo de empréstimos de cartões de crédito, elevando-o para 389,3 bilhões de yuans; o Bank of Zhejiang (601916.SH), com uma base menor, teve um aumento de 0,9% até 33,678 bilhões de yuans em 2025.

“Quem fez certo?” O Postal Savings Bank destacou em seu relatório anual a promoção da conversão de juros, a penetração de financiamentos de automóveis e outros termos. A instituição informou que, ao final de 2025, o saldo de empréstimos de financiamentos de veículos elétricos de cartões de crédito era de 29,261 bilhões de yuans, um aumento de 18,173 bilhões em relação ao final do ano anterior.

Qualidade acima de escala, “queda na contribuição de receita do negócio de cartões de crédito”

A deterioração da qualidade dos cartões de crédito tornou-se uma tendência principal.

Em 2025, bancos estatais como o Banco Industrial e Comercial, Banco da China, Banco Agrícola (601288.SH), Banco de Tráfego, além de bancos de ações como o Minsheng Bank e CITIC, viram suas taxas de inadimplência de cartões de crédito aumentarem, com o Industrial Bank, Minsheng Bank e o Bank of Communications apresentando taxas superiores a 3%, atingindo níveis elevados do setor.

Por exemplo, a taxa de inadimplência do Banco Industrial e Comercial atingiu 4,61%, um aumento de 111 pontos base em relação ao ano anterior.

Fonte: Relatório anual do ICBC 2025

Fu Yifu explicou à Jiemian News que “(a performance dos cartões de crédito) neste ano é uma consequência natural de o setor seguir as orientações regulatórias e limpar riscos existentes, além de refletir a transformação proativa dos bancos em busca de alta qualidade, estando em uma fase de transição crucial.”

Notavelmente, o Postal Savings Bank tornou-se um dos bancos com maior recuperação de inadimplência, com uma taxa de 1,92% em 2025, uma redução de 53 pontos base em relação ao ano anterior.

A Jiemian News observou que, com a reestruturação do setor, os bancos atualmente consideram a qualidade dos cartões de crédito mais importante do que a escala.

Na reunião de resultados, o presidente do China Merchants Bank, Wang Liang, afirmou: “Nos últimos anos, seguimos uma estratégia de ‘estabilidade com baixa volatilidade’, escolhendo cuidadosamente os clientes e prevenindo riscos. Para controlar a qualidade dos ativos, aceitamos a redução na contribuição de receita do negócio de cartões de crédito. Assim, a qualidade dos ativos de empréstimos de cartões de crédito tem se mantido relativamente estável, com a inadimplência ao final do ano passado em 1,74%, mantendo-se em uma boa posição na indústria.”

O China Merchants Bank já analisou a inadimplência de cartões de crédito, apresentando dados históricos de variação da taxa de inadimplência: a inadimplência de empréstimos de cartões de crédito no mercado total começou a subir em 2019, e em 2020, com o impacto da pandemia, aumentou significativamente. Entre 2019 e 2025, a inadimplência geral do mercado de cartões de crédito apresentou uma tendência de alta, com melhorias pontuais em 2021, mas sem sinais de reversão.

Olhando para o futuro, a qualidade dos ativos de cartões deve continuar sob pressão. O vice-presidente do China Merchants Bank, Xu Mingjie, comentou na reunião de resultados que, nos próximos anos, a qualidade dos ativos de empréstimos ao varejo, incluindo cartões de crédito, continuará a enfrentar desafios.

Fu Yifu analisou que o setor está mudando seu foco para “qualidade acima de escala”, com vários bancos ajustando suas estratégias, priorizando a seleção de clientes e o controle de riscos, deixando de perseguir indiscriminadamente o volume de emissão de cartões. “Em relação à inadimplência, espera-se que ela permaneça sob pressão, mas com risco geral controlado, entrando gradualmente numa fase de liberação estável. A curto prazo, devido ao ambiente macroeconômico, a pressão sobre a qualidade dos ativos de empréstimos ao varejo continuará, e a inadimplência de cartões de crédito pode permanecer elevada. Alguns bancos com riscos acumulados anteriormente ainda enfrentarão aumento na inadimplência. Mas, a longo prazo, a evolução da inadimplência deve desacelerar e mostrar sinais de melhora.”

No futuro, a gestão de riscos será um tema central para os cartões de crédito. Como o Industrial Bank afirmou em seu relatório anual, é necessário aprimorar o sistema de controle de riscos em todos os processos, atualizar os modelos de risco, melhorar a qualidade da concessão de novos créditos, fortalecer a gestão detalhada durante o crédito e a cobrança pós-empréstimo, e continuar a reduzir as inadimplências novas.

O lado positivo do setor é que, “por um lado, os bancos já valorizam amplamente o controle de riscos, priorizando a triagem de clientes e a gestão de crédito desde as fases iniciais, para reduzir a concessão de negócios de alto risco e evitar novas inadimplências. Por outro lado, os bancos aceleram a liquidação de ativos problemáticos, por meio de transferências em massa, para aliviar a pressão de inadimplência. Além disso, com a transformação do setor, ações como aprofundar o relacionamento com clientes de alta qualidade e operações em cenários específicos começarão a mostrar resultados, ajudando a estabilizar a qualidade dos ativos. Espera-se que as taxas de inadimplência não aumentem drasticamente e que se mantenham em trajetória de estabilização”, explicou Fu Yifu.

Vale destacar que, com a extensão do prazo para transferência de ativos problemáticos até 31 de dezembro de 2026, a indústria acredita que a transferência de ativos problemáticos de cartões de crédito continuará a ser uma estratégia importante para os bancos na gestão de riscos.

Retorno das operações às agências, “grande retirada” dos centros de cartões

Em 2025, a “grande retirada” dos centros de cartões de crédito continua a se expandir.

Em dezembro de 2025, o centro de cartões de crédito da GF Securities Co., Ltd. em Hengyang recebeu aprovação regulatória para encerrar suas operações; em agosto de 2025, a Comissão de Supervisão Financeira de Henan aprovou o encerramento do centro de cartões de crédito da Bank of Communications em Zhengzhou; em julho de 2025, a Comissão de Supervisão Financeira de Guangdong aprovou o encerramento do centro de cartões de crédito da China Minsheng Bank na região sul.

Anteriormente, devido à reestruturação do setor, bancos como o Banco de Tráfego e o Banco Everbright começaram a implementar estratégias de regionalização dos cartões de crédito. No relatório anual de 2024, o Banco de Tráfego afirmou que “está promovendo a transformação para uma gestão de cartões de crédito baseada na localidade”; o Banco Everbright também destacou, em seu relatório de 2024, que, para o negócio de cartões de crédito, está reforçando uma abordagem prudente e estável, retornando ao foco no consumo, e fortalecendo a gestão por agências, ajustando continuamente a estrutura de clientes e ativos.

Após um ano, esses processos de regionalização dos cartões de crédito já apresentaram resultados.

No relatório de 2025, o Banco de Tráfego afirmou que está aprofundando a reforma na gestão de cartões de crédito baseada na localidade, e, ao final do período, 38 agências assumiram integralmente a gestão local de cartões, com aumentos anuais na proporção de clientes ativos, novos cartões emitidos, e clientes de financiamento parcelado em cenários, de 140%, 1,3 pontos percentuais e 155%, respectivamente, em relação ao período anterior à transformação.

O vice-presidente do Banco Everbright, Qi Ye, afirmou recentemente em uma reunião de resultados: “2025 foi um ano completo de transformação do negócio de cartões de crédito para uma gestão baseada na localidade. Nosso conceito central é ‘retornar ao consumo e às agências’, e continuamos a promover a governança de riscos e o desenvolvimento de alta qualidade. Mobilizamos as agências para aprofundar o relacionamento com os consumidores, acelerando a estruturação com foco em clientes e cenários de consumo.”

Fu Yifu acredita que a tendência de “retorno das operações de cartões às agências” deve continuar, uma vez que o setor de cartões atingiu seu pico de crescimento, e o modelo de expansão descontrolada dos centros independentes já não atende às necessidades de desenvolvimento. A gestão local permite uma operação mais precisa, com melhor controle de riscos e maior eficiência. Seus principais impactos são: primeiro, melhora a eficácia do controle de riscos, pois as agências conhecem melhor os clientes locais, reduzindo riscos de crédito em regiões diferentes; segundo, otimiza o atendimento ao cliente, integrando os negócios de cartões às demais operações de varejo das agências, oferecendo um serviço financeiro completo; terceiro, reduz custos e aumenta a eficiência, ao consolidar recursos existentes e diminuir os custos operacionais dos centros independentes, além de aumentar a atividade dos clientes e a proporção de clientes de alta qualidade.

“Além disso, esse modelo também impulsiona a integração do negócio de cartões de crédito nos cenários de consumo locais,” concluiu Fu Yifu.