#美股AI概念股普涨

O NASDAQ apresenta uma “cena de suspense”! As gigantes tecnológicas caem após o horário de fecho, as ações de tecnologia podem enfrentar uma oportunidade de compra na baixa!

9 de junho (terça-feira), as ações americanas tiveram uma volatilidade intensa durante o dia, com o NASDAQ a subir mais de 1% na abertura, mas a despencar mais de 1200 pontos durante o dia, com a maior queda a quase 4%, posteriormente a queda foi significativamente reduzida; o índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 8% durante o dia. Até ao fecho, os três principais índices das ações americanas tiveram variações mistas, o Dow subiu 0,17%, o NASDAQ caiu 0,97%, o S&P 500 caiu 0,26%. Em forte contraste com o grande aumento do dia anterior. Acredito que, a seguir, as ações de tecnologia podem apresentar uma tendência de oscilações e ajustes, e os dados do IPC dos EUA de hoje à noite podem ser o gatilho para uma mudança de tendência no mercado.

Recentemente, ainda mantenho a maior parte das ações de tecnologia e algumas ações de setores defensivos, com a seguinte distribuição de posições:

NVIDIA

Preço de custo: 214

Percentagem de posição: 30%

Preço atual: 205,1

Perda: -5%

Micron Technology

Preço de compra: 1015

Percentagem de posição: 20%

Preço atual: 864

Perda: -15%

Microsoft

Preço de custo: 441

Percentagem de posição: 30%

Preço atual: 416,6

Perda: -8%

UnitedHealth

Preço de compra: 379

Percentagem de posição: 20%

Preço atual: 391

Lucro/perda: 6%

Atualmente, o mercado de ações de tecnologia nos EUA não está muito claro, e os dados do IPC de maio que serão divulgados hoje à noite podem ser decisivos para uma grande subida ou queda a curto prazo. Se os dados de hoje à noite estiverem acima das expectativas, a expectativa de aumento das taxas de juros irá disparar, e as ações americanas podem recuar, com as ações de tecnologia na linha de frente; por outro lado, o mercado pode reagir com uma nova recuperação. Minha estratégia para o próximo período é “reduzir posições, manter liquidez” — vender parte das ações de tecnologia em altas, manter dinheiro em caixa, e esperar por uma nova queda para comprar na baixa. Quanto às ações defensivas, como UnitedHealth, manterei as ações sem alterações, acreditando que podem subir novamente numa onda de recuperação.

O mercado de ações de tecnologia com foco em IA entrou numa fase de profundidade, e as grandes empresas também começaram a se unir. Quanto ao futuro, acredito que, entre as ações de chips de IA, o ciclo de prosperidade de médio a longo prazo ainda tem sustentação, mas a volatilidade de curto prazo deve aumentar, e o mercado apresentará uma tendência de diferenciação estrutural. Por um lado, o mercado global de semicondutores já entrou num ciclo de crescimento acelerado impulsionado por IA, a Organização de Estatísticas do Comércio de Semicondutores do Mundo ajustou em grande medida a previsão de crescimento do setor até 2026 para 90%, com um volume total de 1,51 triliões de dólares, impulsionado principalmente pela infraestrutura de IA e pela demanda de computação gráfica acelerada. No primeiro trimestre, as empresas de chips de IA e armazenamento já representaram a maior parte do crescimento do setor, com a NVIDIA e os cinco maiores fabricantes de memória a registarem um crescimento de receita de 49% ano a ano, e as empresas a preverem um forte crescimento no segundo trimestre, com a Micron a estimar um aumento de 40% na receita e a NVIDIA a prever 12%, o que confirma a forte procura do mercado.

Por outro lado, atualmente, as ações de tecnologia globais estão com avaliações elevadas e as posições das instituições estão bastante concentradas. Após uma longa fase de alta no setor de IA, a recuperação de 8 de junho foi seguida por uma correção nas ações de chips e uma queda coletiva, refletindo um aumento na divergência do mercado. Com o aperto marginal da liquidez no futuro, o mercado dependerá mais do cumprimento de resultados, e o espaço para especulação temática será comprimido, com o capital a concentrar-se em ativos com ordens e resultados sólidos. Além disso, nos próximos seis meses, a entrada no mercado de empresas como SpaceX e OpenAI pode dispersar ainda mais a liquidez, aumentando a diferenciação do setor. No futuro, os investidores devem evitar ativos de alta avaliação baseados apenas na especulação, focando em segmentos com maior certeza de pedidos, como módulos óticos, armazenamento e empresas líderes de semicondutores com bom desempenho.