O ouro caiu abaixo de 4200 dólares! A valorização deste ano foi completamente apagada, a probabilidade de aumento de juros disparou para setenta por cento, e os ativos de proteção estão a recuar em massa

Preços do ouro internacionais caem abaixo de 4.200 dólares por onça durante o horário de negociação europeu em 10 de junho, futuros de ouro para entrega em agosto na NYMEX fecham a 4.188,70 dólares, uma queda de 2,28% no dia, acumulando uma queda de 3,51% desde o início do ano, com o aumento de preços oficialmente zerado este ano.
(Resumindo: corte de taxas sem esperança! Bitcoin quebra os 63.000 dólares, analistas alertam: o mercado entrou na fase de distribuição)
(Complemento de contexto: o CPI de maio dos EUA pode atingir o nível mais alto em mais de três anos, sinal de que a inflação ainda não voltou a subir)

Resumo dos pontos principais

• Futuros de ouro para agosto na NYMEX fecham a 4.188,70 dólares, uma queda de 2,28% no dia, acumulando uma queda de 3,51% desde o início do ano
• Dados de emprego não agrícola dos EUA superam amplamente as expectativas, indicando uma resiliência forte do mercado de trabalho, com expectativas de aumento de taxas acelerando
• CME FedWatch mostra que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas em pelo menos 25 pontos base até o final do ano se aproxima de 70%, pressionando ativos sem rendimento

O ouro atingiu picos históricos no primeiro semestre deste ano, impulsionado por compras de bancos centrais, incertezas geopolíticas e expectativas de corte de taxas, levando o mercado a pensar que o bull market do ouro já estava escrito. Mas um relatório de emprego não agrícola acima do esperado, em poucas horas, destruiu esse roteiro.

Durante o horário asiático em 10 de junho, o preço do ouro começou a enfraquecer, e após entrar no horário europeu, a queda se intensificou, chegando a romper os 4.200 dólares por onça durante o pregão. Até as 17h15, horário de Pequim, futuros de ouro para entrega em agosto na COMEX estavam a 4.187,70 dólares, uma queda de 1,96% no dia. Com o preço atual, o ouro internacional caiu 3,46% desde o início do ano, revertendo toda a alta acumulada até agora.

Expectativa de aumento de taxas pressiona o ouro, o cenário de corte de taxas se inverte completamente

O que desencadeou essa queda foi o relatório de emprego de maio divulgado na sexta-feira passada: 172 mil novos empregos, muito acima dos 85 mil esperados pelo mercado, com a taxa de desemprego permanecendo em 4,3%, e o salário médio subindo 3,4% ao ano. Os dados indicam que o mercado de trabalho dos EUA ainda está forte, comprimindo significativamente o espaço para o Federal Reserve cortar taxas na segunda metade do ano.

Mais importante ainda, há uma mudança no cenário macroeconômico. Conflitos no Oriente Médio continuam elevando os preços de energia, e a inflação medida pelo CPI de abril atingiu 3,8% ao ano, uma alta de três anos, mantendo o risco de inflação em alta. Nesse contexto, as expectativas do mercado em relação ao Federal Reserve mudaram de “quando cortar as taxas” para “quando aumentá-las”.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, a probabilidade de o Fed aumentar as taxas em pelo menos 25 pontos base até o final deste ano se aproxima de 70%. Assim que o Fed iniciar o ciclo de aumento de taxas, o fortalecimento do dólar e a alta nos rendimentos dos títulos públicos irão diminuir a atratividade de ativos sem rendimento, como ouro. Isso não afeta apenas o ouro; criptomoedas como Bitcoin e Ethereum também estão sob pressão de saída de capital, com o BTC caindo abaixo de 60 mil dólares na semana passada.

Para investidores em ouro, a sensação de segurança acumulada nos primeiros cinco meses do ano evaporou-se em uma semana. Os dados do CPI de maio, que serão divulgados ainda hoje à noite, serão cruciais para a direção de curto prazo. Se a inflação superar as expectativas novamente, a narrativa de aumento de taxas se fortalecerá ainda mais, e o preço do ouro pode ter espaço para cair ainda mais.

Estas são as recomendações de investimento.

Perguntas frequentes

Por que o preço do ouro este ano voltou a zero na valorização?

A principal razão é que os dados de emprego não agrícola de maio nos EUA superaram amplamente as expectativas (17,2 mil contra 8,5 mil previstos), além do CPI de abril de 3,8% atingir o nível mais alto em três anos, e as expectativas de aumento de taxas do Fed se aproximarem de 70%, reduzindo a atratividade dos ativos sem rendimento.

Qual o impacto do aumento de taxas do Fed no ouro e nas criptomoedas?

O aumento de taxas eleva o dólar e os rendimentos dos títulos públicos, levando à saída de capital de ativos sem rendimento ou de natureza especulativa, como ouro e Bitcoin. O BTC caiu abaixo de 60 mil dólares na semana passada, e o ouro caiu abaixo de 4.200 dólares, ambos sob pressão simultânea.