Gate Research: Gate Research: BTC ultrapassa os 78 000 $, intensifica-se a pressão sobre a segurança DeFi

Resumo

• O BTC negoceia próximo de 78 300 $, mantendo-se num sólido canal ascendente após superar os 78 000 $ e atingir um máximo de 79 469 $.

• O ETH está cotado a 2 366,70 $, apresentando um impulso moderado após recuperar do mínimo de 2 320 $ e testar os 2 423,61 $.

• O mercado de altcoins entrou numa fase de divergência estrutural em níveis elevados, com apenas cerca de 35% dos tokens a valorizar e registo de saídas líquidas de capital nas últimas 24 horas.

• A oferta total de stablecoins ronda os 320 mil milhões de dólares, enquanto as taxas de gas na mainnet Ethereum mantêm-se abaixo de 0,5 Gwei, mantendo custos de transação on-chain extremamente baixos.

• CHIP, MDAO e CORE registaram aumentos de 130,27%, 168,35% e 15,32%, respetivamente, com as narrativas de infraestrutura de IA e BTCFi a continuarem a atrair capital.

• O S&P e o Nasdaq atingiram máximos históricos de fecho, enquanto as ações relacionadas com cripto subiram de forma generalizada, mostrando uma ligação mais forte entre ativos de risco e mercados de ativos digitais.

• A pressão de segurança no DeFi intensificou-se, com perdas superiores a 600 milhões de dólares em exploits nos primeiros 18 dias de abril.

• Nos próximos sete dias, H, JUP e XPL vão desbloquear aproximadamente 130 milhões, 9,19 milhões e 9,05 milhões de dólares em tokens, respetivamente.

Visão geral do mercado

Comentário de mercado

• Atualização de mercado BTC — O BTC negoceia atualmente próximo de 78 300 $ e mantém-se num forte canal ascendente. No plano macro, as expectativas do mercado de que a Fed mantenha as taxas inalteradas em abril já estão refletidas nos preços. A recente extensão do acordo de cessar-fogo com o Irão reduziu significativamente o risco geopolítico, favorecendo o apetite pelo risco. Neste contexto, o BTC superou e manteve o nível dos 78 000 $, atingindo um máximo de 79 469 $. No gráfico de 1 hora, o RSI está em 72,5, entrando em sobrecompra e sugerindo possibilidade de correção de curto prazo. Embora a MA5 em 78 470 $ esteja ligeiramente abaixo da MA10 em 78 629 $, formando um alinhamento ligeiramente negativo, o impulso ascendente mantém-se forte, suportado por entradas institucionais contínuas. Em opções, pode considerar-se realização parcial de lucros no Bull Call Spread entre 75 000–80 000 $, com possível rotação para a gama 80 000–85 000 $. Novas posições podem aguardar correção para 75 000–76 000 $, enquanto a proteção de cauda pode ser movida para a gama Put dos 72 000–73 000 $.

• Atualização de mercado ETH — O ETH está cotado a 2 366,70 $ e mostrou impulso ascendente moderado nas últimas 24 horas. Após estabilizar próximo do mínimo de 2 320 $, o preço recuperou e atingiu um máximo de 2 423,61 $. Tecnicamente, a MA5 em 2 383 $ e a MA10 em 2 388 $ estão muito próximas, formando uma configuração ligeiramente negativa de curto prazo, indicando resistência acima. No gráfico de 1 hora, o RSI está próximo de 57,1, permanecendo numa zona neutra a forte. Com a melhoria do sentimento de mercado, o suporte de base do ETH continua a subir, sendo expectável uma nova tentativa de teste ao nível psicológico dos 2 400 $ no curto prazo. Em opções, a condição para a inclinação do ETH se tornar positiva foi atingida, tornando a compra de Calls entre 2 500–2 800 $ um possível sinal de tendência.

• Altcoins — O mercado cripto mais amplo valorizou ligeiramente nas últimas 24 horas, com o Índice de Medo & Ganância em torno de 46, ainda na zona de “Medo”. O apetite pelo risco recuperou face à fase anterior de medo extremo, embora cerca de 56% do capital mantenha posições pessimistas. O mercado de altcoins entrou numa fase de divergência estrutural em níveis elevados, com rotação de capital seletiva.

• Stablecoins — A oferta total de stablecoins ronda os 320 mil milhões de dólares, mantendo o pool de liquidez em dólares on-chain elevado e garantindo profundidade de liquidação tanto nos mercados à vista como nos de derivados.

• Taxas de gas — As taxas de gas na mainnet Ethereum permanecem próximas dos mínimos históricos, abaixo de 0,5 Gwei. Os custos de interação on-chain mantêm-se extremamente baixos, com flutuações mais acentuadas motivadas por hotspots de transação de curto prazo.

Tokens em destaque

O mercado entrou numa típica fase de divergência estrutural em níveis elevados, com apenas 35% dos tokens em valorização. Nas últimas 24 horas, registaram-se saídas líquidas de capital de 1,327 mil milhões de dólares, refletindo pressão de realização de lucros após a valorização generalizada anterior. O Índice de Medo & Ganância caiu de 59 para 46, mudando o sentimento de mercado de “Neutro” para “Medo”. O setor de infraestrutura de IA demonstrou forte resiliência, especialmente USD.AI (CHIP), que duplicou devido à nova cotação, confirmando que o setor de IA se mantém como motor central do mercado.

CHIP USD.AI (+130,27%, Capitalização de mercado circulante: 216 milhões de dólares)

Segundo dados de mercado da Gate, o CHIP negoceia a 0,13342 $, com valorização de 130,27% nas últimas 24 horas. USD.AI é um protocolo descentralizado de governança de IA e mercado de previsões.

O CHIP foi cotado nas principais plataformas a 21 de abril. Juntamente com o forte interesse do mercado em contratos de apostas sobre se a sua FDV ultrapassaria os 300 milhões de dólares, o token atraiu procura especulativa intensa.

MDAO MarsDAO (+168,35%, Capitalização de mercado circulante: 120 milhões de dólares)

Segundo dados da Gate, o MDAO negoceia a 0,025136 $, com valorização de 168,35% nas últimas 24 horas. MarsDAO foca-se na incubação de ecossistemas cripto e ferramentas de gestão de riqueza descentralizada.

O projeto anunciou recentemente grandes atualizações ao roadmap para 2026 e um novo ciclo de incentivos ao ecossistema. Durante a correção do mercado mais amplo, o MDAO apresentou características defensivas e tornou-se refúgio de capital de curto prazo.

CORE Core (+15,32%, Capitalização de mercado circulante: 150 milhões de dólares)

Segundo dados da Gate, o CORE negoceia a 0,04439 $, com valorização de 15,32% nas últimas 24 horas. Core é uma blockchain Layer 1 baseada no hashrate de mineração de Bitcoin e membro-chave do setor BTCFi.

Impulsionado pela popularidade do ecossistema Bitcoin, o Core registou recentemente progressos na integração de ativos entre cadeias e produtos de rendimento nativos BTC, atraindo mais atenção dos titulares de Bitcoin.

Principais destaques dos dados de mercado

Blockchain Capital angaria 700 milhões de dólares para dois novos fundos

Segundo a Bloomberg, a Blockchain Capital está a angariar capital para o sétimo fundo early-stage e o segundo fundo de crescimento, com objetivo combinado de 700 milhões de dólares. A empresa já começou a alocar parte do novo capital, prevendo concluir o processo em cinco a seis meses.

Num contexto de maior pressão no mercado cripto, a iniciativa da Blockchain Capital de lançar dois fundos de grande dimensão reflete confiança das principais instituições para o ciclo descendente. O objetivo de 700 milhões de dólares seria o maior até à data. A estratégia paralela cobre todo o espectro de investimento, de Seed a Série B, ajudando a garantir alvos de alta qualidade antes do próximo ciclo. Isto pode incentivar o regresso de capital de risco tradicional ao setor cripto, funcionando como catalisador positivo para o sentimento de mercado.

S&P 500 e Nasdaq atingem máximos históricos de fecho, ações cripto sobem de forma generalizada

No fecho de quarta-feira, o Dow subiu 0,69%, o S&P 500 ganhou 1,05% e o Nasdaq avançou 1,64%, ambos com máximos históricos de fecho. Ações relacionadas com cripto subiram de forma generalizada: Coinbase (COIN) valorizou 5,25%, Circle (CRCL) ganhou 8,69%, Strategy (MSTR) subiu 9,39% e Gemini (GEMI) avançou 4,67%.

Os máximos históricos dos principais índices mostram que as expectativas de soft landing e melhoria da liquidez continuam a reforçar-se. Os setores tecnológico e de crescimento lideraram a subida, demonstrando recuperação do apetite pelo risco, enquanto investidores mantêm-se otimistas quanto ao ciclo de descida de taxas e à perspetiva de lucros impulsionados por IA. A subida generalizada das ações cripto, especialmente o ganho de quase 10% da MSTR, sugere que a recuperação das valorizações de negócios ligados a ativos digitais está a acelerar nos mercados de capitais tradicionais, reforçando a ligação entre ativos de risco.

Hacker da KelpDAO converte 175 milhões de dólares em ETH para BTC

Analistas on-chain indicam que o hacker da KelpDAO converteu quase todos os 75 700 ETH, avaliados em cerca de 175 milhões de dólares, em BTC após cerca de um dia e meio de operações. O hacker utilizou principalmente a THORChain para as trocas entre cadeias, gerando cerca de 800 milhões de dólares em volume de negociação e 910 000 dólares em taxas de plataforma para a THORChain.

Este evento destaca os riscos de compliance associados a protocolos entre cadeias. Embora a THORChain tenha fornecido um canal permissionless para o hacker, gerou receitas substanciais de taxas. Este dilema reflete a tensão entre resistência à censura e compliance na infraestrutura descentralizada. Para a KelpDAO, a perda de 175 milhões de dólares representa um incidente de segurança relevante que pode continuar a afetar o seu TVL e a confiança dos utilizadores. O escrutínio regulatório sobre pontes entre cadeias e protocolos de atomic swap pode intensificar-se, colocando pressão de curto prazo sobre o setor.

Foco da semana

Pressão de segurança no DeFi intensifica-se: perdas superam 600 milhões de dólares nos primeiros 18 dias de abril

De acordo com a DefiLlama, protocolos cripto perderam mais de 606 milhões de dólares em exploits nos primeiros 18 dias de abril, tornando este um dos meses mais graves desde o incidente da Bybit em fevereiro de 2025. Os incidentes da KelpDAO e do Drift Protocol representaram a maioria das perdas, com a KelpDAO a perder perto de 293 milhões de dólares.

Para o mercado cripto, incidentes de segurança podem não desencadear vendas sistémicas, mas aumentam o prémio de risco para DeFi, ativos entre cadeias, restaking e ativos em pontes. Se bolsas, custodiante e criadores de mercado responderem subindo limiares de controlo de risco, a liquidez pode contrair-se em alguns protocolos. Importa monitorizar alterações no TVL, fluxos de ativos em pontes, transferências anómalas de grande volume e rotas de lavagem de fundos por hackers.

Mercados de previsões avançam para derivados com Polymarket e Kalshi a lançarem contratos perpétuos

A Polymarket anunciou a 21 de abril o lançamento de funcionalidades relacionadas com contratos perpétuos, enquanto a Kalshi planeia produtos de contratos perpétuos cripto. Os contratos perpétuos não têm data de expiração fixa e usam mecanismos de funding-rate para ancorar o preço, permitindo negociação alavancada.

Para o mercado cripto, a transição de contratos de eventos para derivados perpétuos significa que mercados de previsões começam a competir diretamente com bolsas cripto, corretoras e plataformas de derivados. Se estes produtos operarem dentro de estruturas regulatórias, podem atrair mais capital em dólares para os mercados de derivados cripto. Contudo, a alta alavancagem pode amplificar risco de liquidação, especialmente quando a negociação 24/7 coincide com choques macroeconómicos, tornando a volatilidade mais intensa.

Capital institucional regressa com ETF cripto a atrair cerca de 1,37 mil milhões de dólares em entradas semanais

Segundo dados de fluxos de ETF, os ETF spot de Bitcoin e Ethereum registaram entradas líquidas combinadas de cerca de 1,27 mil milhões de dólares. Incluindo ETF de XRP, Solana, Chainlink e outros, o total de entradas atingiu aproximadamente 1,37 mil milhões de dólares, o desempenho semanal mais forte desde meados de janeiro. Os ETF de Bitcoin atraíram quase 1 mil milhões de dólares em entradas semanais, enquanto os de Ethereum também evidenciaram recuperação.

Para o mercado cripto, o regresso dos fluxos para ETF indica melhoria do apetite institucional pelo risco e reforço das expectativas de liquidez no mercado à vista. No entanto, a concentração de capital mantém-se elevada. Se as entradas futuras continuarem concentradas num pequeno número de produtos líderes, a estrutura do mercado pode tornar-se mais dependente dos grandes emissores e dos fluxos passivos, tornando os preços de curto prazo mais sensíveis à criação e resgate de ETF.

Recapitulação semanal de financiamento

Segundo a RootData, entre 16 e 23 de abril de 2026, foram divulgados cerca de 9 negócios de financiamento ou investimento estratégico em cripto e áreas relacionadas. O capital fluiu sobretudo para integração de infraestrutura de negociação, otimização de on-ramp fiduciário e expansão do ecossistema de stablecoins.

Bitnomial

A Bitnomial divulgou a 17 de abril que foi adquirida pela Kraken por aproximadamente 550 milhões de dólares.

Este negócio representa um passo das bolsas centralizadas para mercados de derivados regulados e sistemas de licenciamento. A Bitnomial focava-se em futuros cripto e infraestrutura de negociação de derivados. Após integrar o ecossistema da Kraken, espera-se que reforce as capacidades de derivados da Kraken sob enquadramento regulado, especialmente como concorrente fora de venues tradicionais como a CME. As bolsas evoluem de simples plataformas para infraestruturas multiativos, reguladas e de nível institucional.

JPYC

A JPYC, projeto de stablecoin em ienes, concluiu uma ronda Série B de 17,62 milhões de dólares a 20 de abril, com participação da Metaplanet, NCB Venture Capital e outras instituições.

A JPYC posicionou-se como ponte entre stablecoins em ienes e pagamentos Web3. Esta ronda envia dois sinais: capital local começa a construir infraestrutura de stablecoin de forma mais sistemática e as stablecoins evoluem de “meios de negociação” para camadas de pagamento e liquidação.

Valour

O emissor de produtos de investimento em ativos digitais Valour divulgou a 22 de abril que concluiu um financiamento de cerca de 11 milhões de dólares.

A Valour fornece ETP cripto ao mercado europeu. O modelo de negócio consiste em embalar criptoativos em produtos de títulos tradicionais para canais institucionais e regulados. A captação de fundos destes projetos reflete crescimento sustentado da procura financeira tradicional por exposição a ativos digitais.

Próxima semana a acompanhar

Desbloqueios de tokens

Segundo a Tokenomist, o mercado vai assistir a vários desbloqueios relevantes nos próximos sete dias, de 24 a 30 de abril de 2026. Os três principais:

• H vai desbloquear aproximadamente 130 milhões de dólares em tokens, representando 5,8% da oferta em circulação.

• JUP vai desbloquear aproximadamente 9,19 milhões de dólares em tokens, representando 1,5% da oferta em circulação.

• XPL vai desbloquear aproximadamente 9,05 milhões de dólares em tokens, representando 3,7% da oferta em circulação.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/

• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data

• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins

• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker

• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap

• The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth

• The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack

• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows

• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising

• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

• Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options

• X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20

• CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html

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