Метрики активов кросс-биржевого аккаунта
| Режим кросс-биржевого маржинального обеспечения | Режим маржинального обеспечения на одной бирже | |
|---|---|---|
| Биржа | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP и USDC могут использоваться в качестве кросс-биржевых маржинальных активов, что позволяет использовать их в качестве маржи на трёх разных биржах. | Каждая биржа теперь поддерживает больше активов (таких как BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) в качестве маржинальных активов для одной биржи. Вы можете выбрать наиболее подходящий актив для независимого управления рисками. |
| Баланс актива | Фактическое спотовое количество | То же, что слева |
| Доступный баланс | = Баланс актива - Спотово заморожено; спотово заморожено — это количество, замороженное для спотовых ордеров | То же, что слева |
| Нереализованная прибыль/убыток | = ∑(Нереализованная прибыль/убыток по контрактным позициям + нереализованная прибыль/убыток по маржинальным позициям) | То же, что слева |
| Обязательства | -- | = ABS(Min(Доступный баланс + нереализованная прибыль/убыток, 0)), фактические обязательства по активу |
| Капитал актива | Капитал по USDT = Баланс актива + нереализованная прибыль/убыток; по не-USDT — 0 | Маржинальный актив = (Баланс актива + нереализованная прибыль/убыток) × ступенчатый дисконтный коэффициент; по не-маржинальным активам — 0 |
| Начальная маржа по контракту | = ∑(Начальная маржа по каждому контракту + начальная маржа по контрактным ордерам) | То же, что слева |
| Маржа поддержания по контракту | = ∑(Маржа поддержания по каждому контракту) | То же, что слева |
| Начальная маржа по займам | = ∑(Начальная маржа по каждой маржинальной позиции + начальная маржа по маржинальным ордерам) | = Обязательства / мультипликатор кредитного плеча по активу |
| Маржа поддержания по займам | = ∑(Маржа поддержания по каждой маржинальной позиции) | = Обязательства × ставка маржи поддержания по займам |
Метрики кросс-биржевого аккаунта
| Режим кросс-биржевого маржинального обеспечения | Режим маржинального обеспечения на одной бирже | |
|---|---|---|
| Описание | В этом режиме все биржи объединены в единую совокупность данных на уровне аккаунта | В этом режиме каждая биржа имеет собственные данные на уровне аккаунта, которые рассчитываются отдельно |
| Бизнес | Спот, контракты с маржой в USDT, кросс-маржинальное кредитное плечо | Спот, контракты с маржой в USDT |
| Общий баланс маржи | = Капитал в USDT - USDT, замороженные на спотовые ордера на покупку | = ∑(Положительный капитал маржинальных активов × индексная цена × ступенчатый дисконтный коэффициент) + ∑(Отрицательный капитал маржинальных активов × индексная цена) - убытки по спотовым ордерам |
| Общая начальная маржа | = ∑(Общая начальная маржа по активам × индексная цена актива) = начальная маржа по контрактам в USDT + начальная маржа по займам в USDT; общая начальная маржа по каждому активу пересчитывается в USDT | То же, что слева |
| Общая маржа поддержания | = ∑(Общая маржа поддержания по активам × индексная цена актива) = маржа поддержания по контрактам в USDT + маржа поддержания по займам в USDT; общая маржа поддержания по каждому активу пересчитывается в USDT | То же, что слева |
| Общий коэффициент начальной маржи | = Общий баланс маржи / общая начальная маржа, используется для определения необходимости автоматической отмены ордеров | То же, что слева |
| Общий коэффициент маржи поддержания | = Общий баланс маржи / общая маржа поддержания, используется для определения необходимости принудительной ликвидации | То же, что слева |
| Общий доступный баланс маржи | = Общий баланс маржи - начальная маржа аккаунта; остаток доступной маржи после вычета уже занятой начальной маржи | То же, что слева |
Процесс контроля рисков принудительной ликвидации кросс-биржевого аккаунта
1. Автоматическая отмена ордеров
Когда общий коэффициент начальной маржи < 100%, система автоматически отменяет ордера для снижения занятой начальной маржи. Отмена происходит последовательно: сначала спотовые ордера, затем контрактные. Правила следующие:
- Отменяются спотовые ордера на покупку, начиная с наибольшей по стоимости
- Отменяются маржинальные ордера, начиная с тех, которые занимают наибольшую начальную маржу
- Для контрактных ордеров в приоритете отменяются ордера на открытие без позиции; если таких нет — отменяются ордера на увеличение существующих позиций, начиная с ордеров с наибольшей занятой начальной маржой
Ордера отменяются поочередно; после каждой отмены система проверяет, достиг ли коэффициент начальной маржи ≥ 100%. Если да, процесс отмены завершается.
Когда общий коэффициент начальной маржи аккаунта < 100%, доступный баланс маржи становится отрицательным. Открывать новые позиции нельзя, можно только размещать ордера на закрытие, так как они не занимают начальную маржу.
2. Принудительная ликвидация
Когда общий коэффициент маржи поддержания ≤ 100%, система запускает процесс принудительной ликвидации. Если MMR > 100%, процесс ликвидации прекращается. Шаги ликвидации:
- Одновременно отменяются все ордера
- Для маржинальных позиций ликвидация начинается с длинных позиций, затем короткие, далее по рейтингу ликвидности; взимается комиссия за ликвидацию
- Для двунаправленных позиций меньшая позиция хеджируется по маркерной цене; взимается комиссия за ликвидацию
- Для каждой контрактной позиции начинается понижение уровня риска, ранжировано по ликвидности. Снижение до уровня, обеспечивающего безопасность MMR, отправка всех ордеров на понижение на биржу до достижения безопасного MMR или до перехода всех позиций на 1-й уровень; взимается комиссия за ликвидацию
- Прямой выкуп позиций и расчет по цене банкротства для пользователя, комиссия за ликвидацию не взимается. Внутренние счета системы выкупают позицию и немедленно продают по рыночной цене. Если прибыль положительная, положительный баланс USDT добавляется во внутренний страховой фонд; если отрицательная — страховой фонд покрывает дефицит USDT
3. Правила расчета цены банкротства
Длинная позиция: Цена банкротства = Маркерная цена на момент ликвидации × (1 - ставка маржи поддержания для уровня лимита риска позиции)
Короткая позиция: Цена банкротства = Маркерная цена на момент ликвидации × (1 + ставка маржи поддержания для уровня лимита риска позиции)
Требования к марже для маржинальной торговли
1. Длинная позиция
Маржа поддержания по маржинальной позиции = Стоимость позиции × ставка маржи поддержания для уровня позиции - сумма быстрого расчета + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальной позиции = Стоимость позиции / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальному ордеру = Стоимость ордера / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
2. Короткая позиция
Маржа поддержания по маржинальной позиции = Стоимость позиции × ставка маржи поддержания для уровня позиции - сумма быстрого расчета + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальной позиции = Стоимость позиции × индексная цена / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по маржинальному ордеру = Стоимость ордера / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
Для ордеров между платформами или ордеров на сокращение позиции начальная маржа не требуется. Оценочные комиссии рассчитываются по ставке 0,075%.
Оценочная комиссия за закрытие: комиссия, необходимая в случае увеличения позиции по ордеру и необходимости ликвидации платформой по той же цене, включается в требование по марже контракта.
Требования к марже для торговли контрактами
1. Режим односторонних позиций
Маржа поддержания по контрактной позиции = abs(размер позиции) × маркерная цена × ставка маржи поддержания для уровня лимита риска пользователя - сумма быстрого расчета + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по контрактной позиции = abs(размер позиции) × маркерная цена × 1 / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за полную ликвидацию
Начальная маржа по контрактному ордеру = abs(размер открытия) × цена ордера × 1 / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
Для ордеров между платформами или ордеров на сокращение позиции начальная маржа не требуется. Оценочные комиссии рассчитываются по ставке 0,075% (аналогично ниже).
Оценочная комиссия за закрытие: комиссия, необходимая в случае увеличения позиции по ордеру и необходимости ликвидации платформой по той же цене.
2. Режим двунаправленных позиций
Маржа поддержания по двунаправленной позиции = сумма(маржа поддержания по длинной позиции - сумма быстрого расчета + оценочная комиссия за полную ликвидацию, маржа поддержания по короткой позиции - сумма быстрого расчета + оценочная комиссия за полную ликвидацию)
Начальная маржа по двунаправленной позиции = сумма(начальная маржа по длинной позиции + оценочная комиссия за полную ликвидацию, начальная маржа по короткой позиции + оценочная комиссия за полную ликвидацию)
Начальная маржа по ордеру = abs(размер ордера) × цена ордера × 1 / мультипликатор кредитного плеча + оценочная комиссия за закрытие + оценочная комиссия за сделку
Для ордеров между платформами или ордеров на сокращение позиции начальная маржа не требуется.
В настоящее время только USDT/USDC используются в качестве маржинальных активов, поэтому требования по начальной и поддерживающей марже по контрактам применяются к USDT/USDC:
Общая маржа поддержания по USDT/USDC в контрактных позициях = сумма(маржа поддержания по всем контрактным позициям)
Общая начальная маржа по USDT/USDC в контрактных позициях = сумма(начальная маржа по всем контрактным позициям и ордерам)
Пример режима кросс-биржевого маржинального обеспечения
Предположим, пользователь находится в режиме кросс-биржевого маржинального обеспечения и удерживает две контрактные позиции:
| Торговая пара | Кредитное плечо | Размер позиции | Цена открытия | Маркерная цена | Номинальная стоимость | Нереализованная прибыль/убыток |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100 000 | 110 000 | 55 000 | 5 000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4 000 | 4 500 | 9 000 | -1 000 |
А также маржинальную короткую позицию:
| Торговая пара | Кредитное плечо | Маржинальный актив | Обязательства | Индексная цена | Нереализованная прибыль/убыток |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2 000 USDT | 1 500 XRP | 2 | -1 000 |
Уровни лимита риска для BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Уровень | Мин. лимит риска | Макс. лимит риска | Макс. кредитное плечо | Ставка маржи поддержания | Сумма быстрого расчета |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10 000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10 000 | 90 000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90 000 | 2 000 000 | 16 | 0,02 | 935 |
Уровни лимита риска для OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Уровень | Мин. лимит риска | Макс. лимит риска | Макс. кредитное плечо | Ставка маржи поддержания | Сумма быстрого расчета |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10 000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10 000 | 50 000 | 10 | 0,02 | 120 |
Лимиты по займам для BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Уровень | Мин. лимит риска | Макс. лимит риска | Макс. кредитное плечо | Ставка маржи поддержания | Сумма быстрого расчета |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8 000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8 000 | 15 000 | 3 | 3% | 80 |
CrossEx использует ступенчатые лимиты риска, то есть номинальная стоимость позиции определяет, к какому уровню применяется ставка маржи поддержания. Вот как рассчитывается маржа для каждой позиции:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Начальная маржа: 55 000 × 1 / 5 + 55 000 × 0,00075 = 11 041,25
Маржа поддержания: 55 000 × 0,01 - 35 + 55 000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Начальная маржа: 9 000 × 1 / 10 + 9 000 × 0,00075 = 906,75
Маржа поддержания: 9 000 × 0,008 + 9 000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Начальная маржа: 1 500 × 2 / 4 + 1 500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Маржа поддержания: 1 500 × 2 × 0,03 + 1 500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Предположим, у пользователя есть 20 000 USDT, других активов и ордеров нет. В итоге, информация на уровне аккаунта пользователя:
| Поле | API-поле | Значение |
|---|---|---|
| Общий баланс маржи | Margin Balance | 20 000 + 5 000 - 1 000 - 1 000 = 23 000 |
| Общая начальная маржа | Initial Margin | 11 041,25 + 906,75 + 752,25 = 12 700,25 |
| Общая маржа поддержания | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Общий коэффициент начальной маржи | Initial Margin Rate | 23 000 / 12 700,25 ≈ 181,10% |
| Общий коэффициент маржи поддержания | Maintenance Margin Rate | 23 000 / 727,25 ≈ 3 162,59% |
| Общий доступный баланс маржи | Available Margin | 23 000 - 12 700,25 = 10 299,75 |
Отказ от ответственности
Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.
Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.
Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.
