Обзор рынка опционов
Последние данные показывают, что подразумеваемая волатильность (IV) по BTC держится на уровне около 51%, а по ETH остается высокой — примерно 74%. На традиционных рынках индексы волатильности золота и нефти составляют примерно 41,9% и 89,35% соответственно. В процентильном выражении IV по BTC и ETH немного снизилась, но все еще превышает 80-й процентиль, в то время как волатильность золота и нефти сократилась примерно на 14% и 38% от недавних максимумов. Это говорит о снижении ожиданий экстремальных макро- и геополитических рисков, хотя в целом уровень цен по-прежнему остается относительно высоким по историческим меркам.
За последнюю неделю скью по BTC резко опустился с около -5 до ниже -10, что свидетельствует о росте спроса на защиту от снижения и краткосрочном всплеске панических настроений. Впоследствии скью восстановился до примерно -6, что указывает на ослабление спроса на хеджирование и возвращение рынка к умеренно нейтральной или бычьей структуре. В целом это движение носит характер краткосрочного шока, вызванного определенным событием, а не структурного перехода к медвежьему рынку.
Текущая структура сроков GEX отличается явным фронтальным профилем с выраженным положительным пиком гаммы около 5 млн к экспирации 27 марта. Это означает, что маркетмейкеры находятся в режиме сильной положительной гаммы, при котором цены, как правило, удерживаются в диапазоне, а волатильность временно подавлена. По мере приближения или наступления экспирации исчезновение поддержки по гамме может привести к новому всплеску волатильности.
Структура блочных сделок
В последние 24 часа крупнейшие блочные сделки по опционам BTC и ETH были следующими:
-
BTC: Длинная позиция BTC-27MAR26-70000-P / короткая позиция BTC-27MAR26-65000-P, общий объем ~525 BTC, чистые премиальные выплаты около $430 000.
-
ETH: Длинная позиция ETH-25DEC26-1700-P / короткая позиция ETH-25DEC26-3200-C, общий объем ~15 000 ETH, чистый премиальный доход около $11 000.
Реализовать комбинированные стратегии с опционами можно через инструмент портфельной торговли на Gate.
Обновление платформы
Gate официально запустила опционы на золото и нефть, открыв новую эру мультиактивной торговли опционами. На базе поддержки 11 опционов на криптоактивы платформа впервые добавила базовые активы из традиционного сектора, предоставив пользователям больше возможностей для торговли волатильностью между рынками. Символ опционов на золото — XAUT, на нефть — XTI. В условиях роста глобальной макроэкономической волатильности золото и нефть — ключевые товарные активы — дают трейдерам новые инструменты для торговли волатильностью и управления рисками.
Портал торговли опционами: https://www.gate.com/options/BTC_USDT
