Биткойн в этом месяце демонстрирует обновленную стабильность, подкрепленную заметным сезонным паттерном, поскольку он никогда не показывал подряд убытки в январе и феврале.
Ключевые моменты
- В феврале биткойн снизился на 12,55%, после падения на 10,16% в январе, что проверяет долгосрочный сезонный паттерн.
- Исторически сложилось так, что после убыточного января февраль обычно восстанавливается (наблюдалось в 2015, 2016, 2018, 2019, 2022 годах).
- Властвует крайний пессимизм: индекс страха и жадности криптовалют достиг 5 (самый низкий показатель за все время), а RSI биткойна на уровне 15 сигнализирует о перепроданности.
- Общий объем коротких позиций на сумму 5,45 миллиарда долларов может быть ликвидирован, если биткойн поднимется примерно до 10 000 долларов, что потенциально может вызвать короткий спресс.
- Биткойн торгуется значительно ниже 50-дневной (87 тысяч долларов) и 200-дневной (102 тысячи долларов) скользящих средних, что ограничивает немедленный рост.
- Основные уровни поддержки остаются около 60 тысяч долларов, а более долгосрочные уровни Фибоначчи — около 57–42 тысяч долларов — служат ориентиром для возможного снижения.
Исторические тренды фокусируют внимание на феврале
Для контекста, сейчас биткойн торгуется около 68 789 долларов, что на 12,55% ниже за текущий месяц. В то же время, январь также завершился убытками — биткойн за месяц упал на 10,16%.
Следовательно, эта последовательная слабость привлекла особое внимание трейдеров, поскольку она противоречит прошлому поведению. Исторические данные показывают, что когда биткойн завершал январь в минусе, февраль обычно приносил рост. Такие годы, как 2015, 2016, 2018, 2019 и 2022, ясно иллюстрируют этот паттерн.
Поэтому февраль стал ключевым испытанием. Второй подряд месяц с убытками означал бы первый случай снижения за оба месяца, что нарушит долгосрочную сезонную тенденцию.
Данные рынка указывают на возможное восстановление в феврале## Краткосрочные ценовые движения показывают раннюю стабилизацию
На этом фоне в понедельник биткойн кратковременно поднялся выше 71 000 долларов после резкого падения рыночных настроений. Этот отскок совпал с экстремальным пессимизмом в криптосекторе, что часто предшествует краткосрочной стабилизации.
В этом контексте некоторые участники рынка считают, что повышенный уровень страха может помочь биткойну защитить уровень в 60 000 долларов, широко считающийся ключевым годовым уровнем поддержки. Однако другие предупреждают, что слабая ликвидность и медвежьи позиции на фьючерсных рынках могут ограничить краткосрочный рост.
Экстремальный страх подчеркивает перепроданность
Ван де Поппе сравнил текущие условия с теми, что наблюдались во время медвежьего рынка 2018 года и краха COVID-19 в марте 2020 года. Основываясь на этих параллелях, он предположил, что биткойн может стабилизироваться и попытаться восстановиться, не тестируя сразу уровень в 60 000 долларов.
Данные о ликвидациях поддерживают сценарий роста
Помимо настроений, данные деривативов дают дополнительную поддержку сценарию восстановления. По данным CoinGlass, около 5,45 миллиарда долларов коротких позиций могут быть ликвидированы, если биткойн поднимется примерно на 10 000 долларов.
Для сравнения, возврат к уровню 60 000 долларов вызовет ликвидацию примерно на 2,4 миллиарда долларов. Этот дисбаланс указывает на то, что рост цен может вынудить коротких продавцов закрыть позиции, что ускорит ралли через короткий спресс.
Действительно, такие динамики ликвидаций часто играют решающую роль в периоды повышенной волатильности.
Карта ликвидаций на биржах биткойна## Техническая структура остается ограничивающим фактором
Несмотря на поддерживающие сезонные и настроенческие сигналы, более широкая техническая картина биткойна остается слабой. Данные CryptoQuant показывают, что актив торгуется значительно ниже ключевых скользящих средних.
50-дневная скользящая средняя находится около 87 тысяч долларов, а 200-дневная — около 102 тысяч долларов. Такое широкое расхождение отражает продолжающуюся коррекцию после предыдущего ралли.
Кроме того, индекс Z-Score по цене CryptoQuant составляет -1,6, что указывает на то, что биткойн торгуется ниже своего статистического среднего. Исторически подобные ситуации часто приводили к длительным периодам консолидации, а не к немедленным разворотам тренда.
Данные по деривативам сигнализируют о продолжении осторожности
Активность деривативов дополнительно подчеркивает сохраняющуюся осторожность. Аналитик криптовалют Darkfrost отметил, что месячный чистый объем тейкеров резко снизился до -272 миллионов долларов.
Между тем, соотношение покупок и продаж тейкеров на Binance упало ниже 1, что указывает на то, что текущая активность продаж превышает интерес к покупкам. Объем фьючерсов продолжает превосходить объем спотовых сделок, что говорит о необходимости возобновления спроса на спотовом рынке для продолжения роста. Пока этого не произойдет, попытки восстановления могут оставаться хрупкими.
Долгосрочные уровни остаются в фокусе
В текущем цикле этот уровень находится около 57 000 долларов, а более глубокие уровни снижения — около 42 000 долларов, если повторится исторический паттерн. Пока что эти уровни служат скорее ориентиром для долгосрочной перспективы, чем немедленными целями.
По мере развития февраля внимание сосредоточено на том, сможет ли биткойн сохранить свою историческую тенденцию к восстановлению.
