Деньги переходят в облигации, когда война и инфляция вызывают колебания на рынке

Рынок в настоящее время функционирует как цепная реакция: война в Иране поднимает цены на нефть, рост цен на нефть ведет к увеличению затрат на энергетику, и, следовательно, инфляция также разгорается. В такой среде инвесторы часто ищут более стабильное укрытие, и облигации становятся одним из ярких выборов.

Следует отметить, что рынок облигаций сейчас больше не движется в одном направлении, как прежде. Краткосрочные облигации поддерживаются ожиданиями, что ФРС будет сохранять высокие процентные ставки дольше, чтобы бороться с инфляцией. В то же время долгосрочные облигации колеблются сильнее из-за давления государственного долга и опасений по поводу продолжительной инфляции, которые все еще не утихают.

Проще говоря, война на Ближнем Востоке может создать два одновременных давления: с одной стороны, это приводит к росту краткосрочной доходности из-за того, что денежно-кредитная политика сложно смягчить, с другой стороны, это вызывает колебания долгосрочной доходности из-за макроэкономических рисков, которые все еще висят в воздухе. Это редкий этап, когда облигации являются как защитным активом, так и могут стать инструментом для получения прибыли, если денежные потоки изменятся в нужном направлении.

С ростом доходности облигаций денежные потоки имеют тенденцию покидать рисковые активы, такие как акции и Bitcoin, чтобы перейти в места с более стабильными денежными потоками и меньшим риском. Иными словами, если давление инфляции и геополитики будет продолжаться, облигации могут продолжать привлекать капитал с рынка.