Прогнозные рынки теоретически агрегируют человеческое суждение, но некоторые из их постоянных торговых возможностей могут быть захвачены системами, которые движутся быстрее, чем любой человек.
Арбитражные возможности могут проявляться как краткосрочные неправильные ценообразования, от исходов, которые временно не суммируются до 100%, до коротких задержек в том, насколько быстро рынки реагируют на новую информацию.
Родриго Коэльо, генеральный директор Edge & Node, сказал, что боты уже сканируют сотни рынков в секунду, и эта роль все больше пересекается с более продвинутыми агентами на основе ИИ.
«Чтобы захватить эти возможности, необходимо мониторить тысячи рынков и исполнять сделки почти мгновенно, что и объясняет, почему они в значительной степени доминируют над автоматизированными системами», - сказал Коэльо в интервью Cointelegraph.
Это делает прогнозные рынки естественным следующим шагом для систем на основе ИИ, созданных для использования краткосрочных ценовых разрывов без человеческого участия.
_Агенты ИИ могут нацеливаться на краткие разрывы на прогнозных рынках. Источник: _Рохан Паул
Механика арбитража на прогнозных рынках
Цены на биткойн и криптовалюту в последнее время не показывают хороших результатов, и Том Ли из BitMine назвал текущие настроения «мини-крипто зимой». Тем временем прогнозные рынки стали площадками, где пользователи могут ставить, чтобы получать прибыль независимо от более широких экономических условий.
Рост прогнозных рынков также стал свидетелем появления возможностей, таких как то, что Коэльо называет «арбитражем задержки», который зависит от коротких временных окон, слишком узких для того, чтобы люди могли нацелиться вручную. Он сказал Cointelegraph:
Если между событием и обновлением рынка есть даже задержка в несколько секунд, боты сканируют это и делают ставки на правильный исход. В течение этого окна у них 100% гарантированная победа».
Недавнее исследование показало, что Polymarket демонстрирует частые несоответствия в ценообразовании, позволяя трейдерам строить арбитражные позиции. Эти возможности возникают как внутри отдельных рынков, где вероятности не суммируются до 100%, так и между связанными рынками с непоследовательным ценообразованием. Исследователи оценили, что из этих неэффективностей было извлечено примерно 40 миллионов долларов.
_Академические исследователи представляют свои результаты на Международной конференции по достижениям в финансовых технологиях. Источник: _CyLab/YouTube
Прогнозные рынки все еще находятся в зачаточном состоянии, но их технологии также улучшаются. Например, Polymarket недавно ввел сборы с тех, кто принимает ставки, чтобы увеличить торговые издержки. Исходы не финализируются сразу, что делает эти стратегии менее надежными и не всегда прибыльными.
Агенты ИИ могут увеличить риски манипуляции на рынках
Помимо арбитража, агенты ИИ могут все больше брать на себя активность на прогнозных рынках, вызывая опасения, что автоматизированные системы могут воспроизводить те же поведения, что и люди. В конце концов, они обучены на человеческой активности.
Коэльо отметил, что крупные игроки могут влиять на исходы, делая значительные ставки на одну сторону, и более продвинутые агенты могут эксплуатировать аналогичную динамику в масштабах.
«Если у вас есть большой пул денег и рынок тонкий, вы можете ставить на одну сторону и раскачивать рынок, как мы видели на выборах, когда какой-то француз вложил около [$45 миллионов] на победу Дональда Трампа», - сказал он.
Открытый интерес Polymarket был наивысшим около октября и начала ноября 2024 года, во время выборов в США, согласно данным Dune Analytics. После резкого первоначального падения он продолжает набирать популярность, при этом политика занимает первое место как самая популярная тема, за ней следуют спорт и криптовалюта.
_Открытый интерес Polymarket приближается к уровням выборов 2024 года. Источник: _datadashboards/Dune Analytics
**Связано: **__Федеральное регулирование надвигается, так как 11 штатов преследуют прогнозные рынки
Пранвав Махешвари, инженер в Edge & Node, сказал, что быстрое улучшение агентов ИИ наряду с прогнозными рынками делает такие риски более актуальными и призвал к мерам предосторожности.
«До сих пор агенты ИИ имели средние возможности, и мы даем им много разрешений. С этими средними возможностями они уже начали действовать автономно», - сказал Махешвари в интервью Cointelegraph.
Но в будущем агенты ИИ будут обладать действительно высокими возможностями. Когда они будут обладать действительно высокими возможностями, как у людей, вы должны ограничить их разрешения».
От исполнителей до систем на основе ИИ
Сам процесс торговли переживает изменения, так как автоматизация переходит от простых исполнительных ботов к более продвинутым системам с поддержкой ИИ, способным выявлять и действовать на возможности в реальном времени.
Системы, которые в настоящее время используются для эксплуатации рыночных неэффективностей, остаются в значительной степени основанными на правилах, но инструменты за ними развиваются.
Арчи Чаудхури, генеральный директор LayerLens, сказал, что большинство розничных участников не используют агентов ИИ напрямую, полагаясь вместо этого на интерфейсы чат-ботов, такие как ChatGPT или Gemini для исследований, в то время как более продвинутые пользователи начинают экспериментировать с автоматизацией.
«Некоторые из нас просто используют кодирующие агенты, такие как Claude Code, чтобы создавать автоматизированные боты или алгоритмы для исполнения сделок, в то время как другие идут дальше, используя автономные инструменты, такие как OpenClaw, чтобы обеспечить автоматическое исполнение сделок и других политик», - сказал он в интервью Cointelegraph.
**Связано: **__Предсказывают ли рекламы на Супербоуле пузырь? Dot-com, крипто и теперь ИИ
По мере роста уровня грамотности в области ИИ среди розничных трейдеров агенты могут расширить доступ к стратегиям, которые ранее были ограничены учреждениями, по словам Чаудхури. Однако это не устраняет конкуренцию, и крупные учреждения уже используют ИИ, хотя и не всегда публично.
Он добавил, что существующие архитектуры больших языковых моделей хорошо подходят для интерпретации структурированных финансовых данных, что может снизить технический барьер для создания торговых систем, которые ранее требовали специализированной количественной экспертизы.
Те же динамики уже очевидны на криптовалютных рынках, где арбитраж все больше зависит от автоматизации, а не от человеческого суждения. По мере развития этих систем преимущество смещается в сторону скорости исполнения. Те, кто полагается на ИИ и автоматизацию, имеют явное преимущество перед теми, кто этого не делает.
**Журнал: **__Агент тратит 14 часов времени мошенников, LLM «отравлены» Ираном: AI Eye
Cointelegraph Features публикует длинные журналистские материалы, анализ и нарративные отчеты, подготовленные редакционной командой Cointelegraph с экспертными знаниями. Все статьи редактируются и проверяются редакторами Cointelegraph в соответствии с нашими редакционными стандартами. Исследования или взгляды, представленные в этой статье, не отражают мнение Cointelegraph как компании, если это явно не указано. Содержимое, опубликованное в разделе Features, не является финансовым, юридическим или инвестиционным советом. Читатели должны проводить собственное исследование и консультироваться с квалифицированными специалистами, где это уместно. Cointelegraph сохраняет полную редакционную независимость. Выбор, заказ и публикация контента разделов Features и Magazine не подвержены влиянию рекламодателей, партнеров или коммерческих отношений. Этот контент подготовлен в соответствии с редакционной политикой Cointelegraph.
- #ИИ
- #Прогнозы
- #Торговля
- #ChatGPT
- #Особенности
- #ИИ и высокие технологии
- #Прогнозные рынки
