Ави Гилберт: отскок золота или ловушка, в итоге цель — падение до 3800 долларов

В начале второго квартала золото вновь поднялось выше 4,700 долларов, отскочив от крупнейшего месячного снижения с начала 1980-х годов, зафиксированного в марте. Однако опытный технический аналитик и основатель ElliottWaveTrader Avi Gilburt в ходе интервью предупреждает, что текущая коррекция еще не завершилась. Он выделяет две совершенно разные технические траектории, и обе в итоге указывают на уровень, близкий к 3,800 доллара за унцию.

Две траектории снижения: прямое падение и ловушка для “покупки на рост”

Avi Gilburt использует теорию волн Эллиотта (Elliott Wave Theory) в качестве аналитической рамки; в настоящий момент он выявляет две совершенно разные технические траектории снижения:

Траектория 1 (прямое падение): когда золото приближается к текущему уровню, оно сталкивается с сопротивлением — после формирования структуры верха около 4,800 долларов оно продолжает падение напрямую. Для этой траектории технические сигналы относительно ясны, и при достижении локального максимума сложность распознавания ниже.

Траектория 2 (ловушка для “покупки на рост”): золото пробивает уровень сопротивления в 4,800 долларов, затем поднимается примерно до 5,200 долларов, создавая видимость того, что коррекция уже завершилась; и только после этого запускается более глубокое снижение, которое ожидает Avi Gilburt, в конечном счете нацеленное на 3,800 долларов.

Avi Gilburt отдельно отметил опасность траектории 2, сказав: «Эта траектория более обманчива, потому что более высокие цены заставят каждого поверить, что коррекция завершилась, но на самом деле коррекция только начинается». Поэтому он подчеркнул, что инвесторы не должны поспешно считать разворот тренда произошедшим, когда сталкиваются с краткосрочным отскоком.

Урок 2011 года и перспективы для серебра и акций горнодобывающих компаний

Avi Gilburt отметил, что текущая техническая структура рынка золота имеет заметные параллели с периодом пика цен на драгоценные металлы в 2011 году: дальнейшее развитие после коррекции будет определять, повторится ли история. В 2011 году золото после достижения исторических максимумов вошло в медвежий тренд, продолжавшийся несколько лет.

Что касается связанных рынков, Avi Gilburt также предложил следующие технические оценки:

Серебро: пока оно находится ниже недавнего мартовского максимума, нисходящие риски указывают на 53.50 доллара; в долгосрочной перспективе считается, что ниже 60 долларов — это «прекрасная возможность покупки на ближайшие 10 лет», но не исключен сценарий отката до 40 долларов

Акции горнодобывающих компаний: некоторые отдельные бумаги уже достигли дна и отскочили, другие все еще находятся в коррекции; Avi Gilburt считает, что в следующем этапе роста весь сектор может обогнать золото и серебро, создав возможности для выборочных инвестиций

Нефть: в краткосрочной перспективе может еще оставаться потенциал роста, но Avi Gilburt ожидает, что позже в текущем году цена на нефть существенно снизится, вплоть до падения ниже 50 долларов за баррель

Аналитическая рамка, где приоритет отдается техструктуре

Avi Gilburt подчеркивает, что его общий взгляд полностью определяется техструктурой, а не макроэкономическими сюжетами. Он также обозначил различие в тактике между трейдерами и долгосрочными инвесторами: если золото удержится на целевом уровне поддержки, это может создать для долгосрочных инвесторов возможность для покупки; однако именно сила и структура последующего отскока будут ключевым основанием для того, станет ли общий тренд по золоту продолжать расти или перейти в долгосрочный медвежий режим. Он ожидает, что в ближайшие месяцы золото, серебро, акции и сырьевые товары перейдут в окно ключевых переломов.

Часто задаваемые вопросы

Какова цель снижения золота у Avi Gilburt?

Avi Gilburt оценивает, что обе технические траектории приводят к тому, что золото в итоге упадет ниже 4,000 долларов за унцию, приблизившись к уровню 3,800 долларов; это соответствует приблизительно 20% дополнительного потенциала снижения по сравнению с текущей котировкой спот около 4,775 долларов. Приведенные выше оценки аналитика являются его личным техническим суждением и не составляют инвестиционной рекомендации.

Почему Avi Gilburt считает, что рост золота до 5,200 долларов может быть «ловушкой»?

Согласно анализу траектории 2 у Avi Gilburt, если золото пробьет 4,800 долларов и поднимется до 5,200 долларов, краткосрочная сила может заставить рынок ошибочно решить, что коррекция уже завершилась, и тем самым подтолкнуть к погоне за лонг-позициями на высоких уровнях; но в рамках его технической модели именно после этого отскока будет запущен более глубокий тренд снижения — типичная структура ловушки для “покупки на рост”.

Как Avi Gilburt отличает стратегии реагирования трейдеров и долгосрочных инвесторов?

Avi Gilburt указал, что если золото или серебро удержатся на целевых уровнях поддержки, заданных им, то для долгосрочных инвесторов это может создать возможность покупки; однако способность последующего отскока сформировать эффективный разворот тренда — это ключевой фактор, определяющий долгосрочное направление. Он отдельно отметил, что серебро ниже 60 долларов в долгосрочном ракурсе распределения капитала является зоной возможностей, но риск краткосрочных технических колебаний все еще сохраняется.