Стратегия восстановление чистых покупок: на 100 млн долларов купить 1 550 BTC, объем позиции достиг 845256 штук BTC

Strategy в период с 1 по 7 июня приобрела примерно 1,0 млрд долларов в биткоинах, купив 1 550 BTC по средней цене около 65 332 долларов за монету. После покупки общее число биткоинов в ее совокупном балансе увеличилось до 845 256 BTC; источником средств послужили 181 млн долларов, вырученные от продажи 1 409 600 акций MSTR класса A обыкновенных акций. Эта покупка стала первым восстановлением чистых покупок после конца мая, когда Strategy продала 32 BTC.

Фон и рыночная интерпретация продажи 32 BTC

Strategy раскрыла в поданной в SEC 8-K в период с 1 июня, что компания в период с 26 по 31 мая продала 32 BTC по средней цене 77 135 долларов, выручив около 2,5 млн долларов, которые были использованы для выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Это была первая продажа биткоинов Strategy с декабря 2022 года; на нее пришлось 0,0038% от общего объема ее резервов.

Основатель протокола Aave Луиджи D'Onorio DeMeo в X предположил, что эта продажа 32 BTC может быть «психологической войной», призванной выполнить требования для включения в индексы. Сайлор 7 июня в X опубликовал график, намекнув на возможность включения большего количества биткоинов, однако ранее Strategy неоднократно не включали в индекс S&P 500.

Сравнение биткоин-холдингов Strategy с другими институциональными игроками

Strategy: 845 256 BTC (у публичных компаний — максимум)

Twenty One Capital (вторая по величине публичная компания): 43 514 BTC (Strategy — более чем в 19 раз больше)

BlackRock IBIT: 811 291 BTC (на 32 415 BTC меньше, чем у Strategy)

Суммарно у частных компаний (во главе с Block.one): 300 463 BTC (на 543 243 BTC меньше, чем у Strategy)

Итого у глобальных публичных компаний: 270 компаний, всего 1,54 млн BTC

Финансовое положение Strategy

Финансовые данные по портфелю биткоинов Strategy (по состоянию на 7 июня): общая стоимость инвестиций — 63,87 млрд долларов, средняя цена — 75 701 долларов; текущая оценка портфеля — около 53,09 млрд долларов (котировка BTC около 63 000 долларов), балансовый нереализованный убыток — около 10,78 млрд долларов; доля участия в крупнейшем выпуске биткоина объемом 21 млн монет составляет около 4%.

Динамика акций: за последний месяц биткоин упал на 21%, MSTR — на 35%; за последний год биткоин упал на 40%, MSTR — почти на 70%.

Частые вопросы

Почему Strategy после продажи 32 BTC сразу снова купила 1 550 BTC?

Публичное объяснение Сайлоpa заключается в том, что даже небольшая продажа позволяет Strategy продолжать оставаться чистым покупателем. Объем покупки в 100 млн долларов (средняя цена 65 332 долларов) по сравнению с продажей в конце мая 32 BTC (около 2,5 млн долларов) — несопоставим по масштабу, что соответствует его прежней позиции: «общее купленное количество будет превышать проданное».

Откуда взялись средства на покупку 1 550 BTC у Strategy?

Согласно материалам SEC, источником средств для этой покупки стала продажа 1 409 600 акций MSTR класса A обыкновенных акций, в результате чего было привлечено 181 млн долларов; в тот же период Strategy не продавала свои привилегированные акции (STRF, STRC, STRK и STRD).

Каково текущее балансовое соотношение прибыли и убытка у Strategy?

Исходя из текущей цены биткоина около 63 000 долларов, оценка биткоин-портфеля Strategy составляет около 53,09 млрд долларов, что ниже общей стоимости в 63,87 млрд долларов; балансовый нереализованный убыток — около 10,78 млрд долларов. Средняя цена 75 701 долларов — это средневзвешенная стоимость при всех предыдущих покупках Strategy.