C3.ai (NYSE:AI) не оправдала ожиданий по доходам за 4 квартал 2025 года, акции упали на 20,6%

C3.ai (NYSE:AI) не оправдала ожиданий Wall Street по доходам за 4 квартал 2025 года, акции упали на 20,6%

Энтони Ли

Чт, 26 февраля 2026 года, 6:51 AM GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

AI

+1,88%

Компания C3.ai (NYSE:AI), занимающаяся разработкой программного обеспечения для корпоративного ИИ, не оправдала ожиданий Wall Street по доходам в 4 квартале 2025 года, продажи упали на 46,1% по сравнению с прошлым годом до 53,26 миллиона долларов. Прогноз доходов на следующий квартал составил 50 миллионов долларов, что на 35,9% ниже ожиданий аналитиков. Убыток по GAAP составил 0,94 доллара на акцию, что на 24% ниже консенсус-прогноза аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать C3.ai? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты C3.ai (AI) за 4 квартал 2025 года:

**Доход:** 53,26 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в 75,66 миллиона долларов (46,1% снижение по сравнению с прошлым годом, 29,6% недостача)

**EPS (GAAP):** -0,94 доллара против ожиданий аналитиков в -0,76 доллара (24% недостача)

**Прогноз доходов на 1 квартал 2026 года** составляет 50 миллионов долларов в среднем, ниже оценок аналитиков в 78,01 миллиона долларов

**Операционная маржа:** -264%, по сравнению с -88,7% в том же квартале прошлого года

**Свободный денежный поток** составил -56,2 миллиона долларов по сравнению с -46,88 миллиона долларов в предыдущем квартале

**Выставленные счета:** 58,57 миллиона долларов на конец квартала, снижение на 39% по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 1,42 миллиарда долларов

«Я присоединился к C3 AI шесть месяцев назад и сделал это с четким убеждением: эта компания уникально позиционирована для успеха в корпоративном ИИ. Это убеждение было подтверждено через обширное взаимодействие с клиентами, потенциальными клиентами, партнерами и инвесторами. Однако мне стало очевидно, что мы не были организованы должным образом. Мы сократили нашу структуру затрат и сжигание наличных. Мы реорганизовали и упростили структуру продаж. Мы сосредоточили усилия на наших лучших приложениях. Мы изменили наш выход на рынок в сторону широкомасштабных, корпоративных трансформаций. Мы ускорили процесс разработки и доставки продукта. И мы внедряем наш ИИ во все функции C3 AI. Эти изменения практически завершены, и C3 AI теперь более гибкая, более дисциплинированная и более ответственно организованная. В дальнейшем наше внимание сосредоточено на выполнении нашего плана возврата к росту и превращении C3 AI в прибыльный бизнес с положительным денежным потоком», — сказал Стивен Эйкян, генеральный директор C3 AI.

Обзор компании

Названная в честь трех «C» своего первоначального фокуса — углерода, облачных вычислений и управления взаимоотношениями с клиентами — C3.ai (NYSE:AI) предоставляет программное обеспечение для корпоративного ИИ, которое помогает организациям разрабатывать, внедрять и эксплуатировать крупномасштабные приложения искусственного интеллекта в различных отраслях.

Рост доходов

Долгосрочные результаты компании могут указывать на ее общее качество. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие компании последовательно растут на протяжении долгого времени. За последние пять лет C3.ai увеличила свои продажи с составным среднегодовым темпом роста 12,2%. Хотя этот рост приемлем с абсолютной точки зрения, нам нужно видеть больше, чем просто рост верхней линии для сектора программного обеспечения, который может демонстрировать значительную волатильность доходов. Это означает, что наша планка для сектора особенно высока, отражая несущественный и зависящий от хитов характер предлагаемых продуктов и услуг. Кроме того, пятилетний CAGR начинается с периода Covid, когда доходы были подавлены, а затем восстановились.

История продолжается  

C3.ai Квартальные доходы

Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках программного обеспечения полугодовой исторический обзор может упустить новые инновации или циклы спроса. Последние результаты C3.ai показывают, что спрос на компанию замедлился, так как ее годовой рост доходов составил 1,8% за последние два года, что ниже пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к компаниям в этом секторе, когда наблюдается замедление роста доходов, так как это может сигнализировать о изменении потребительских предпочтений, облегченных низкими затратами на переключение.

C3.ai Годовой рост доходов

В этом квартале C3.ai не оправдала ожиданий Wall Street и сообщила о довольно непримечательном снижении доходов на 46,1% по сравнению с прошлым годом, составив 53,26 миллиона долларов. Руководство компании в настоящее время прогнозирует снижение продаж на 54% по сравнению с прошлым годом в следующем квартале.

Смотрим вперед, аналитики ожидают, что доходы вырастут на 5,3% в следующие 12 месяцев. Хотя этот прогноз указывает на то, что новые продукты и услуги будут способствовать лучшему показателю верхней линии, он все еще ниже среднего по сектору.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все они начинали как незаметные истории роста, которые использовали огромный тренд. Мы выявили следующую: прибыльный бизнес в области ИИ и полупроводников, который Wall Street все еще игнорирует. Перейдите сюда, чтобы получить доступ к нашему полному отчету.

Выставленные счета

Выставленные счета — это показатель, не относящийся к GAAP, который часто называют «денежным доходом», потому что он показывает, сколько денег компания собрала от клиентов за определенный период. Это отличается от дохода, который необходимо признавать частями на протяжении срока действия контракта.

Выставленные счета C3.ai составили 58,57 миллиона долларов в 4 квартале, и в среднем они снизились на 11,2% по сравнению с прошлым годом за последние четыре квартала. Однако этот альтернативный показатель верхней линии превзошел общие продажи, что означает, что компания собирает наличные заранее и затем признает доход в течение срока действия своих контрактов — что является преимуществом для ее ликвидности и перспектив будущих доходов.

C3.ai Выставленные счета

Эффективность привлечения клиентов

Период окупаемости затрат на привлечение клиентов (CAC) представляет собой количество месяцев, необходимых для возврата затрат на привлечение нового клиента. По сути, это точка безубыточности для инвестиций в продажи и маркетинг. Более короткий период окупаемости CAC является идеальным, так как это предполагает лучшие доходы от инвестиций и масштабируемость бизнеса.

C3.ai чрезвычайно эффективна в привлечении новых клиентов, и ее период окупаемости CAC составил 16 месяцев в этом квартале. Быстрое восстановление затрат на привлечение клиентов позволяет компании пытаться стимулировать рост, увеличивая свои инвестиции в продажи и маркетинг.

Ключевые выводы из результатов C3.ai за 4 квартал

Мы столкнулись с трудностями в поиске множества позитивных моментов в этих результатах. Прогноз доходов за полный год не оправдал ожиданий, и прогноз доходов на следующий квартал оказался ниже оценок Wall Street. В целом, этот квартал был довольно плохим. Акции упали на 20,8% до 8,18 долларов сразу после отчета.

Последний отчет о доходах C3.ai разочаровал. Один квартал не определяет качество компании, поэтому давайте исследуем, является ли акция покупкой по текущей цене. Мы считаем, что последний квартал — это всего лишь одна часть головоломки более долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, является ли акция покупкой. Мы рассмотрим это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация