Salesforce ведет третью волну ИИ: как агентные технологии могут изменить корпоративное программное обеспечение

Искусственный интеллект вошел в новую фазу. После того как машинное обучение захватило первую волну инноваций в области ИИ — обеспечивая все, от распознавания лиц до персонализированных лент в социальных сетях — и генеративный ИИ принес вторую волну через большие языковые модели, такие как ChatGPT, рынок сейчас становится свидетелем того, что отраслевые наблюдатели называют третьей волной ИИ. Эта следующая граница не связана с предсказанием или генерацией контента; речь идет о том, чтобы дать ИИ возможность принимать автономные решения и выполнять сложные задачи в бизнес-операциях без вмешательства человека. Это мир Agentic AI, и Salesforce заняла передовые позиции на этом развивающемся рынке.

С начала осени 2024 года акции Salesforce демонстрируют значительный рост, что отражает растущее доверие инвесторов к способности компании использовать этот переход. Лидер в области корпоративного программного обеспечения запустил Agentforce — свою флагманскую платформу Agentic AI, которая быстро набирает популярность среди крупных корпораций, стремящихся автоматизировать операции с клиентами и внутренние бизнес-процессы. За первую неделю после запуска было подписано 200 сделок по Agentforce, и, судя по всему, компания хорошо подготовлена к захвату значительной доли рынка, который, по прогнозам аналитиков, может расти более чем на 40% в год в течение оставшейся части десятилетия.

Три волны ИИ: от предсказаний к автономии

Понимание возможностей Salesforce требует осознания того, как развивался ИИ. Первая волна искусственного интеллекта была сосредоточена на машинном обучении — алгоритмах, обученных выявлять паттерны и предсказывать оптимальные результаты. Эти возможности стали встроенными в множество приложений, от рекомендательных систем до систем обнаружения мошенничества.

Вторая волна, достигшая пика с запуском ChatGPT от OpenAI в конце 2022 года, принесла генеративный ИИ широкой аудитории. Большие языковые модели, построенные на базе машинного обучения, создавали новый контент, генерировали аналитические отчеты и вели диалоги, похожие на человеческие. Внедрение в корпоративном секторе ускорилось, поскольку компании исследовали возможности использования ИИ для создания контента, поддержки клиентов и анализа данных.

Третья волна ИИ, которая сейчас формируется, сосредоточена на агентах — автономных системах, способных понимать бизнес-контекст, принимать решения и выполнять действия без ожидания одобрения человека. Вместо предсказания того, что произойдет дальше, или генерации текста по теме, эти агенты реализуют полноценные рабочие процессы. В службе поддержки агент может полностью решать обращения без эскалации. В продажах он может квалифицировать лиды и подготавливать их для человеческих продавцов, повышая эффективность конверсии. В маркетинге он может анализировать неструктурированные данные и в реальном времени оптимизировать эффективность кампаний.

Это означает фундаментальный сдвиг: ИИ превращается из инструмента в участника рабочей силы.

Конкурентное преимущество Salesforce: информационный барьер в области данных

Несмотря на то, что многие компании объявили о своих инициативах в области ИИ, Salesforce обладает тем, что генеральный директор Марк Бениофф назвал значительным конкурентным преимуществом в создании эффективных Agentic AI систем. Различие заключается не в сложности самой модели ИИ, а в качестве и специфике данных, используемых для обучения и работы этих систем.

Алгоритмы ИИ эффективны лишь настолько, насколько хороши их обучающие данные. Salesforce накопила за два десятилетия обширные данные по управлению взаимоотношениями с клиентами, маркетинговые записи, данные о продажах и метрики обслуживания от тысяч корпоративных клиентов. Эта информация представляет собой богатую структурированную бизнес-интеллигенцию, которую трудно воспроизвести конкурентам. Хотя отдельные компании теоретически могут делиться своими данными с другими платформами, способность Salesforce быстро интегрировать клиентские данные с существующей инфраструктурой делает Agentforce более точными и надежными по сравнению с конкурентными предложениями.

Рассмотрим, как это преимущество проявляется в различных бизнес-функциях. В службе поддержки Salesforce-агенты имеют доступ к историческим записям клиентов, прошлым взаимодействиям, истории покупок и документации, что позволяет им решать сложные запросы с учетом контекста. В продажах агенты анализируют поведенческие паттерны клиентов, историю взаимодействий и данные по сделкам, чтобы выявлять наиболее вероятные возможности. В маркетинге они понимают полный путь клиента, историю эффективности кампаний и сегментацию аудитории, что помогает оптимизировать таргетинг и персонализацию.

Microsoft, несмотря на свою сильную позицию в корпоративном секторе через Office и Dynamics, не обладает сопоставимой глубиной данных о бизнес-операциях. Ее решения Copilot, хотя и ценны, не могут в полной мере конкурировать с контекстным пониманием Agentforce в большинстве сценариев. Это преимущество в данных позволяет создавать агентов, требующих меньшего человеческого контроля, совершающих меньше ошибок и приносящих бизнесу более быстрый и измеримый эффект.

Первые рыночные сигналы: сильный спрос

Первоначальный отклик на Agentforce превзошел ожидания, что свидетельствует о высокой востребованности автономных ИИ-агентов. Компания подписала 200 корпоративных сделок в первую неделю после запуска в октябре 2024 года. Руководство сообщает, что в текущей воронке продаж находится тысячи дополнительных сделок, что говорит о стабильном росте и перспективах на 2026 год.

Прогнозы отраслевых аналитиков подтверждают этот тренд. Исследовательские фирмы прогнозируют, что рынок Agentic AI будет расти с составными годовыми темпами более 40% до конца десятилетия и далее. Такой рост значительно опережает общий уровень расходов на корпоративное программное обеспечение, что говорит о том, что покупатели рассматривают Agentic AI как критически важную технологию, а не как дополнительную опцию.

Уже существующие отношения Salesforce с крупными клиентами, ее технологические преимущества и ранний выход на рынок позволяют ей захватывать значительную долю этого растущего сегмента. В отличие от стартапов, которым нужно строить доверие и развивать клиентскую базу, Salesforce использует уже существующее доверие и интеграционные точки с тысячами компаний, которые уже ведут важные операции через ее платформу.

Финансовые показатели: подтверждение роста

Финансовые показатели Salesforce демонстрируют признаки компании, использующей секулярный тренд роста. Обязательства по будущим контрактам — показатель, отражающий ожидаемую будущую выручку — выросли на 10% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале. Этот рост говорит о том, что внедрение Agentforce будет способствовать увеличению выручки в следующих кварталах.

Более того, управленческая дисциплина способствует расширению операционной маржи, несмотря на инвестиции в развитие ИИ. Руководство прогнозирует операционную маржу на FY 2025 (до января 2026) на уровне 32,9%, что на 2,4 п.п. выше показателя 2024 года. Ожидается дальнейшее расширение маржи за счет операционного рычага роста использования облачных данных, связанного с внедрением Agentforce.

Этот профиль маржи важен, поскольку он говорит о том, что Salesforce сможет генерировать прибыль, растущую быстрее, чем выручка — что обычно ведет к росту мультипликаторов и повышению доходности для инвесторов. Аналитики ожидают 12% роста прибыли в следующем году, однако успех Agentforce может привести к превышению этих ожиданий.

С точки зрения оценки, акции Salesforce торгуются примерно по 30-кратной прогнозной прибыли, что ниже, чем 33-кратный мультипликатор Microsoft, несмотря на то, что Salesforce работает в, пожалуй, более быстрорастущем сегменте. Если внедрение Agentforce ускорится, эта оценка может сузиться, что положительно скажется на стоимости акций.

Третья волна: многолетний драйвер роста

Переход к Agentic AI — это не просто очередной продуктовый цикл. Это фундаментальный сдвиг в архитектуре и управлении бизнес-системами. Компании, успешно внедряющие автономных ИИ-агентов, могут рассчитывать на значительные повышения в производительности, снижении затрат и повышении удовлетворенности клиентов — преимущества, создающие устойчивое конкурентное преимущество и стимулирующие дальнейшие инвестиции в эти платформы.

Salesforce входит в этот этап с существенными преимуществами: устоявшимися отношениями с клиентами, мощными данными, проверенными возможностями реализации и продуктом Agentforce, который уже набирает популярность. Третья волна искусственного интеллекта только начинается, и ранняя позиция Salesforce может закрепить ее роль как ведущего поставщика платформ для этой эпохи ИИ.

Для инвесторов, отслеживающих развитие искусственного интеллекта и его влияние на корпоративное программное обеспечение, прогресс Salesforce в третьей волне ИИ заслуживает пристального внимания в 2026 году и далее.