Две акции AI, которые стоит купить прямо сейчас, пока оценки остаются привлекательными

Когда рынки достигают новых высот, а S&P 500 публикует двузначные годовые доходности, многие инвесторы задаются вопросом, сможет ли продолжиться текущая ралли. История подсказывает, что сможет: нынешний бычий рынок находится уже в третьем году, и прежние ралли, достигавшие этой стадии, часто заметно продолжались дольше. Однако, если смотреть дальше краткосрочного импульса, опытным инвесторам следует сосредоточиться на долгосрочных победителях, которые смогут преуспевать в рамках нескольких рыночных циклов. Акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, стали очевидными драйверами недавних ростов, и есть убедительные основания полагать, что в дальнейшем они останутся ключевыми катализаторами. Аналитики прогнозируют, что глобальный рынок ИИ вырастет примерно с $300 миллиардов сегодня до примерно $2 триллионов в течение ближайшего десятилетия. Однако реальная возможность заключается в том, чтобы найти акции ИИ, предлагающие подлинную ценность. Хотя многие из них резко подорожали, два выдающихся технологических лидера по-прежнему торгуются по весьма разумным оценкам — позиционируя их как потенциальные «силовые центры», которые могут возглавить следующее ралли на рынке.

Почему дисконтированные оценки важны для возможностей в акциях ИИ

Одна из самых недооценённых сторон текущей ситуации на рынке заключается в том, что не все возможности роста торгуются по премиальным ценам. Технологические акции «Magnificent Seven», которые доминировали в недавних рыночных успехах, включают несколько позиций, которые выглядят относительно доступными по сравнению с историческими ориентирами. Ища exposure к акциям ИИ сегодня, ключевым становится оценка (valuation). Компания может иметь огромный потенциал роста, но покупка акций по завышенным мультипликаторам ограничивает потенциал роста. Две компании, выделенные здесь, торгуются с существенно более низкими мультипликаторами, чем их конкуренты, несмотря на наличие сопоставимых или даже более сильных возможностей в сфере ИИ. Это расхождение между потенциалом ИИ и ценой акций и является той самой точной схемой, которую опытные инвесторы ищут, формируя позиции, рассчитанные на многолетнее увеличение стоимости.

Meta Platforms: масштаб соцсетей + интеграция передового ИИ

Meta Platforms (NASDAQ: META), вероятно, представляет собой наиболее убедительную акцию ИИ, которую можно купить по текущим ценам. Компания оценивается всего в 26x по forward earnings — это дисконт к её историческим средним и заметно дешевле, чем большинство участников «Magnificent Seven». Особенно примечательно то, что Meta демонстрирует всеобъемлющую приверженность развитию искусственного интеллекта.

Meta создала собственную крупную языковую модель под названием Llama, которую компания систематически внедряет в ключевой бизнес: таргетированную рекламу. Поскольку Meta владеет крупнейшими в мире платформами соцмедиа — Facebook, Instagram и другими — она обладает беспрецедентным охватом аудиторий потребителей. Рекламодатели уже тяготеют к этим площадкам, понимая, что могут подключаться к миллиардам пользователей. Когда инструменты с поддержкой ИИ обеспечивают измеримо лучшие результаты в рекламе, бренды обычно реагируют расширением бюджетов в существенных масштабах. Эта динамика должна напрямую отразиться на росте выручки и расширении маржи.

Помимо потенциала роста, у Meta есть финансовая «огневая мощь», чтобы агрессивно инвестировать в ИИ-инфраструктуру, одновременно возвращая капитал акционерам через дивиденды. Историческая отдача на инвестированный капитал компании демонстрирует её способность превращать крупные технологические ставки в устойчивые конкурентные преимущества. Этот послужной список позволяет предположить, что ИИ-инвестиции Meta могут обеспечить сопоставимо впечатляющую доходность, делая Meta акцией ИИ, которую стоит приобретать до того, как оценки начнут нормализоваться вверх.

Alphabet: безусловное доминирование в поиске, усиленное возможностями ИИ

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) разделяет с Meta несколько характеристик, но при этом предлагает уникальные стратегические преимущества. Как и Meta, Alphabet ведёт чрезвычайно прибыльный базовый бизнес — он приносит миллиарды годовой прибыли. Основа: Google Search, который сохраняет доминирующее положение на рынке и остаётся практически без оспаривания.

Это лидерство в поиске напрямую конвертируется в рекламную выручку. Компании постоянно конкурируют за размещения на платформе Google, потому что она предоставляет непревзойдённый доступ к пользовательскому намерению. Alphabet недавно достигла вехи, сообщив о своей первой в истории квартальной выручке $100 миллиардов — это служит свидетельством того, что реклама остаётся устойчивой опорой в роли двигателя роста.

Ключевым образом Alphabet разработала несколько потоков дохода, чтобы снизить зависимость только от рекламной выручки поискового сегмента. Google Cloud превратился в устойчивый бизнес роста, предлагающий корпоративным клиентам комплексные решения — включая решения, работающие на искусственном интеллекте. Alphabet создала Gemini, свою собственную крупную языковую модель, которая используется как для внутренних приложений компании, так и для внешних клиентов, которым нужны продвинутые инструменты ИИ.

Рынок акций пока ещё не полностью оценил конкурентное положение Alphabet в ИИ. Торгуясь всего в 29x по forward earnings, эта акция ИИ предлагает впечатляющую ценность для инвесторов, ищущих exposure к искусственному интеллекту наряду с «крепостным» существующим бизнесом. По мере того как рынок ИИ существенно расширяется в ближайшие годы, Alphabet, похоже, находится в позиции, позволяющей захватить непропорционально большую долю создаваемой ценности.

Возможность в ИИ: количественная оценка роста впереди

Понимание макроэкономического фона помогает понять, почему эти две компании имеют значение. Рынок искусственного интеллекта переходит от стадии зарождения к массовому внедрению. Предприятия во всех отраслях внедряют решения ИИ, чтобы повышать продуктивность, снижать затраты и открывать новые возможности для выручки. Такая миграция должна создать долгосрочные «бонусы» на десятилетия для ведущих технологических компаний с подтверждёнными возможностями в ИИ и достаточными ресурсами капитала.

И Meta, и Alphabet продемонстрировали финансовые возможности и техническую компетентность, чтобы возглавить эту трансформацию. Они не делают ставку «на всё» на непроверенные концепции ИИ — вместо этого они интегрируют продвинутое машинное обучение непосредственно в существующие, высокоприбыльные бизнесы. Такой подход снижает риски и одновременно повышает вероятность успешной монетизации ИИ.

Исторический взгляд: когда покупать акции ИИ по разумным ценам

Предыдущие рыночные циклы дают поучительные уроки о тайминге в технологических инвестициях. Когда Netflix появился в списках рекомендаций качественных акций в декабре 2004 года, инвестиция $1,000 в итоге выросла бы примерно до $507,744. Аналогично, когда Nvidia попала в выбор как перспективный кандидат в апреле 2005 года, та же самая первоначальная ставка $1,000 достигла бы примерно $1,153,827. Эти результаты, хотя и выдающиеся, иллюстрируют силу приобретения качественных технологических компаний в периоды, когда оценки остаются разумными, а драйверы роста всё ещё недооцениваются.

Общая нить во всех этих историях успеха: покупка акций тогда, когда цены ещё не полностью учли трансформирующий потенциал появляющихся технологий. Текущая среда отражает этот же динамический момент — Meta и Alphabet имеют доказанные бизнес-модели, существенный капитал и передовые AI-платформы, но инвесторы могут приобрести доли по оценкам, оставляющим заметное пространство для роста.

Формирование вашей стратегии по акциям ИИ прямо сейчас

Для инвесторов, рассматривающих, какие акции ИИ покупать по текущим ценам, рамка принятия решений должна строиться на нескольких факторах: есть ли у компании уже существующий прибыльный бизнес? Она выделила значимые ресурсы на развитие ИИ? Её оценка даёт запас финансовой безопасности? Видны ли драйверы роста на горизонте нескольких лет?

И Meta, и Alphabet удовлетворяют всем этим критериям в полной мере. Ни одной из них не нужны революционные прорывы в продукте, чтобы обеспечивать сильные доходности — обе могут создавать значительную ценность просто интегрируя возможности ИИ глубже в существующие операции. Это более низкорисковый подход к получению exposure к искусственному интеллекту по сравнению со спекулятивными компаниями с непроверенными бизнес-моделями.

Инвестиционная возможность в акциях ИИ не требует ожидания идеальных оценок — она требует определения качественных компаний, торгующихся по разумным ценам, при наличии активных катализаторов. Meta и Alphabet представляют собой именно этот набор возможностей прямо сейчас.