Легенда о трейдинге Кодзюра Кототегавы: путь эволюции стратегий японского топ-оператора

В японском торговом сообществе есть два легендарных персонажа: один — известный в индустрии BNF (настоящее имя — Котэгава Такэру), его почитают как «бога трейдинга»; другой — CIS, лидер среди розничных инвесторов. Хотя их пути и происхождение различны, их торговые идеи во многом совпадают. Их истории успеха не только запечатлели личное накопление богатства, но и оставили практическое руководство, обладающее высокой ценностью для последующих трейдеров.

Процесс превращения с нуля в миллиард

Котэгава Такэру и CIS начали заниматься ценными бумагами еще в университете, начиная с небольших сумм, постепенно увеличивая объемы счетов и в итоге став крупными трейдерами с активами в десятки миллиардов йен. Их репутация была окончательно закреплена после шокирующего инцидента в 2005 году — ошибочного размещения ордера J-COM, потрясшего японский рынок. В тот момент CIS благодаря острому рыночному чутью заработал 600 миллионов йен, а Котэгава Такэру показал поразительный результат — всего за 10 минут получил прибыль в 2 миллиарда йен, что по курсу того времени примерно равно 150 миллионам юаней. Эта битва сделала их легендами японского трейдинга, которых невозможно игнорировать.

Стоит отметить, что такие топ-трейдеры, как Котэгава Такэру, в японском сообществе, обычно очень консервативны и скромны, редко делятся своими торговыми стратегиями. Однако их ценные идеи были собраны и изучены множеством трейдеров, постепенно вошли в их собственные торговые рамки. Сегодня эти концепции по-прежнему остаются живыми и актуальными на рынке.

Секрет выбора акций по отклонению от скользящей средней

Чтобы понять, как Котэгава Такэру смог с небольших начальных капиталов накопить первый миллион йен, необходимо обратить внимание на его стратегию контртрендовых инвестиций, реализуемую в 2000–2003 годах.

В тот период мировой интернет-бум рухнул, и весь рынок, включая японский, вошел в долгосрочный нисходящий тренд. Многие инвесторы понесли большие убытки, настроение на рынке было пессимистичным. Но Котэгава Такэру заметил, что даже в условиях медвежьего рынка цены не падают бесконечно, и зачастую в состоянии крайнего отчаяния появляется шанс на отскок. Его ключевое понимание — в таких экстремальных условиях цена часто сильно отклоняется от своей истинной стоимости.

Он использовал простой, но эффективный инструмент — отклонение цены от 25-дневной скользящей средней для отбора акций. Этот показатель показывает, насколько текущая цена отклоняется от средней за 25 дней. Например, если 25-дневная скользящая средняя равна 100 йен, а цена сейчас — 80 йен, то отклонение составляет -20%, что означает, что цена ниже средней на 20 йен. Когда это отрицательное значение достаточно велико, это указывает на возможную сильную недооцененность. В такие моменты Котэгава Такэру решительно входил в позицию, ожидая восстановления рынка и отскока цены.

Обратное — если цена выросла до 120 йен, и отклонение стало +20%, это служит сигналом для трейдера о возможных рисках чрезмерной спекуляции в краткосрочной перспективе. Важно отметить, что стандарты оценки отклонения для разных акций и отраслей могут различаться. Котэгава Такэру гибко настраивал свои параметры в зависимости от особенностей крупных и мелких компаний, а также отраслевых характеристик.

Стратегия в условиях рыночных поворотов

К 2003 году, благодаря реформам внутри страны и восстановлению мировой экономики, рынок начал расти. В связи с изменением внешней среды у Котэгава Такэру произошли значительные изменения в подходах. Эта корректировка стратегии привела к взрыву его капитала — с 100 миллионов йен до 8 миллиардов.

Его новая идея — в периоды стагнации искать «дешевые» акции, а при улучшении рынка переключаться на следование за трендом. В этот период он начал активно использовать краткосрочные стратегии, обычно удерживая позиции 2 дня и 1 ночь, управляя одновременно 20–50 акциями. Такой диверсифицированный подход, казалось бы, усложнен, но на самом деле является умной системой управления рисками — он избегал концентрации капитала в одном активе, распределяя риски через одновременную работу с несколькими позициями.

На практике он покупал акции утром и держал их до следующего утра, затем сразу фиксировал прибыль или ограничивал убытки, быстро перераспределяя портфель в новые возможности. Строгое соблюдение этого цикла обеспечивало высокую эффективность торговли.

Также стоит отметить его мастерство в использовании взаимосвязи внутри отраслей. Например, он следил за развитием отдельных компаний внутри сектора, например, в сталелитейной отрасли. Если одна из четырех ведущих компаний уже начала расти, он переключался на другие три, которые еще не пошли в рост, покупая акции с хорошими техническими и фундаментальными показателями, чтобы поймать общий тренд сектора.

Дополнение к концепции трендовой торговли CIS

В отличие от Котэгава Такэру, CIS не использует столь систематизированных методов, однако его основные принципы трендовой торговли дополняют его стратегию.

Ключевая идея CIS — очень проста и мощна: если акция продолжает расти, она, скорее всего, продолжит расти; если падает — скорее всего, продолжит падать. Большая часть его решений строится именно на этом простом, но глубоком законе рынка. Он говорит о том, что рынок обладает сильной продолжительностью — в отличие от иллюзий о вероятностных играх.

Многие начинающие трейдеры считают, что рост и падение цены — это случайные события с равной вероятностью, и что после долгого роста обязательно последует падение. Это опасная иллюзия. Реальная логика рынка противоположна: когда акция показывает сильный тренд, она привлекает больше капитала, становясь еще сильнее, а слабые акции — еще слабее. Правильный подход — следовать за силой рынка, а не против нее.

Эта идея также распространяется на распространенную ловушку — ожидание коррекции перед входом. Многие боятся покупать на вершине, ожидая откат, и ждут, пока цена немного откатится. Но проблема в том, что такой «лучший вход» может никогда не наступить, особенно в сильных бычьих трендах, и тогда можно упустить весь рост.

Еще одна распространенная ошибка — увеличение позиции при убытках. Когда цена акции начинает падать, разумно закрывать позицию и ограничивать убытки. Увеличение же позиции при убыточной сделке — противоположная стратегия, которая зачастую приводит к еще большим потерям.

Вершина торгового мастерства и управление рисками

Общие для обоих мастеров — важное понимание: нельзя слепо верить каким-либо «золотым правилам», которые работали раньше. Рынок — сложная динамическая система, и любые правила, широко распространенные и применяемые, быстро теряют свою эффективность. Настоящий профессионал должен уметь мыслить независимо и чувствовать рынок.

Исторические великие трейдеры часто появлялись во время крупных кризисов, катастроф или резких рыночных поворотов. Когда большинство паниковало и было дезориентировано, рынок показывал колоссальные колебания, содержащие самые богатые возможности. Только те, кто сохранял спокойствие и был готов к решительным действиям, могли извлечь выгоду из хаоса.

В конце концов, важно помнить, что убытки и риски — неотъемлемая часть торговли. Главное — уметь вовремя закрывать убыточные позиции и извлекать прибыль из удачных сделок. Это и есть причина, почему Котэгава Такэру и CIS стабильно зарабатывают долгие годы.

Инвестиции связаны с риском, торговать нужно осторожно. Рынок — лучший учитель, но и требующий уважения.